| Suggest : BUY on Dip Area : 1.17000– 1.17200 Target : 1) 1.17800 2) 1.18400 SL : 1.16400 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17800 - Switch to SELL jika tembus 1.16000 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.35700– 1.35900 Target : 1) 1.36500 2) 1.37100 SL : 1.35100 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.36300 - Switch to SELL jika tembus 1.35000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.500 – 147.700 Target : 1) 146.900 2) 146.300 SL : 148.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.000 - Switch to BUY jika tembus 148.500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3655.00 – 3657.00 Target : 1) 3663.00 2) 3669.00 SL : 3649 (ideal 3-5 points di bawah 3650) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3637 (limited target & short term only) - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3685 - Opsi buy : 3615-3622 (merah), 3579-3584 (FR 0% ) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Dolar AS ditutup lebih tinggi di akhir sesi, tapi secara keseluruhan pergerakannya relatif terbatas. Imbal hasil Treasury AS 10-tahun juga terlihat tidak terlalu volatile, tapi ditutup cenderung lebih lemah dibanding hari sebelumnya. Hal ini juga yang membuat emas bergerak dalam range terbatas di sesi perdagangan hari Jumat.
Indeks sentiment September dari Universitas Michigan turun menjadi 55.4 dari sebelumnya 58.2 di bulan Agustus, dan lebih rendah dari perkiraan. Ekspektasi inflasi 1 tahun tetap stabil di 4.8%, dan 5 tahun naik menjadi 3.9% dari 3.5%. Meski demikian data survei tersebut sudah kehilangan daya tariknya sejak kecurigaan dipolitisasi.
Trump Terus Berusaha Pecat Cook!
Meski penilaian pengadilan sebelumnya sudah mengatakan bahwa Lisa Cook masih bisa lanjutkan tugasnya sebagai Gubernur Fed, tampaknya Trump tidak menyerah. Trump meminta pengadilan banding AS untuk mengizinkannya memecat Gubernur Fed Lisa Cook. Keputusan pengadilan tersebut diharapkan akan dirilis secepatnya di hari Minggu, waktu AS (berarti Senin malam waktu Indonesia).
Trump melakukan upaya terakhir untuk meyakinkan pengadilan banding AS untuk memberhentikan Lisa Cook dari jabatannya sebelum pertemuan FOMC minggu ini dengan mengutip klaim penipuan hipotek yang belum diselesaikan. Trump meminta pengadilan banding Washington untuk mencabut perintah pengadilan tingkat bawah 9 September lalu yang menghalangi upaya pemecatan. Jika ditolak pengadilan banding, Trump berencan mengajukan kembali banding ke Mahkamah Agung sebelum pertemuan FOMC 16-17 September. Upaya ini memicu ketidakpastian tentang independensi bank sentral jelang pertemuan Fed di bulan September sehingga menambah risiko politik untuk dolar AS dan juga obligasi pemerintah AS
Fokus Minggu Ini
Ada beberapa data ekonomi AS yang diperkirakan akan mampu menggerakkan pasar, tapi secara umum pasar kemungkinan juga tetap membatasi diri sampai pengumuman bank sentral. Beberapa data seperti NY Empire State Manufacture index di hari Senin, Retail Sales di hari Selasa, Housing Starts di hari Rabu, Initial jobless claims dan Philadelphia Fed Manufacturing Index di hari Kamis, akan menjadi catatan tambahan di luar agenda bank sentral.
Sedangkan yang paling utama dan dinantikan adalah FOMC Meeting yang kali ini akan merilis Proyeksi Ekonomi dan dot plot suku bunga terbaru, juga diakhiri dengan pidato Powell. Tidak hanya FED, keesokan harinya BOE dan juga BOJ juga akan umumkan kebijakan moneternya.
Fokus utama jelas ke arah kebijakan FED. Di Jackson Hole Symposium yang lalu, Powell resmi memberi petunjuk tentang arah kebijakan yang akan dilakukan mengingat data ketenagakerjaan AS yang mulai menunjukkan tanda-tanda pelemahan. Powell khawatir akan terjadi PHK besar-besaran yang diikuti dengan melambatnya ekonomi AS sehingga mempertimbangkan bergesernya fokus dari inflasi ke pasar tenaga kerja.
FED secara luas diharapkan akan memulai kembali siklus pelonggaran moneternya yang sempat tertunda pasca pemangkasan terakhir di bulan Desember 2024. Pasar memperkirakan hampir sepenuhnya pemangkasan 25 bps di pertemuan September, diikuti dengan 25 bps di masing-masing pertemuan Oktober dan Desember 2025. Beberapa bank juga melihat kasus untuk pemangkasan 25 bps sebanyak 3 kali di sisa pertemuan 2025 (Goldman Sachs, Deutshce Bank, Morgan Stanley, Stanchart, JP Morgan).
Bahkan Morgan Stanley memproyeksikan pemangkasan lebih lanjut di bulan Januari, ditambah dengan dia kali lagi di tahun 2026 (April dan Juli). MS menilai kondisi pasar memberi ruang untuk Fed melonggarkan kebijakan moneter dengan lebih cepat.
Stanchart di sisi lain menaikkan perkiraannya untuk FOMC September dari 25 bps menjadi 50 bps. Hal ini dikarenakan data tenaga kerja Agustus yang lemah, yang menunjukkan penurunan tajam dalam penciptaan lapangan kerja dan tingkat pengangguran 4.3% sebagai yang tertinggi sejak akhir 2020.
Fokus Malam Ini
NY Empire State Manufacture index menjadi satu-satunya data yang dirilis malam nanti di jam 19.30 WIB. Meski hanya data tingkat 2, tapi kadang pasar bergerak merespon data regional tersebut. Angka diperkirakan turun dari 11.90 menjadi 4.30, penurunan yang cukup tajam untuk indeks manufacture regional.
Data yang lebih lemah akan membuat emas tetap kokoh dan melirik area resistance. Sedangkan data yang lebih kuat mungkin bisa membuat emas sedikit tergelincir, sekedar koreksi terbatas sebelum pertemuan FOMC menjadi patokan utama.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bullish, meskipun tidak ideal untuk candle bullish yang terlalu kuat. Tapi penutupan lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya mengisyaratkan potensi kenaikan yang masih tetap dominan. Hal ini membuat penurunan di 4 hari terakhir secara berturut-turut belum memberikan dampak koreksi turun signifikan yang diperlukan pasca rally impresif dimulai 22 Agustus 2025 jelang Jackson Hole Symposium.
Kami tetap melihat area 3657, 3674 dan 3688 sebagai 3 area resistance penting yang perlu dicermati sampai pengumuman keputusan FED mendatang. Penembusan ketiga zona akan membuat emas lanjut cetak rekor baru, dan 3700-an lebih cepat dicapai daripada perkiraan sebelumnya yang menargetkan baru tercapai di akhir tahun. Sedangkan support di 3613 (low 11 September 2025), 3579-3599, 3545 dan 3511 sebagai area yang juga perlu diwaspadai dan dianggap potensial jika terjadi koreksi turun yang signifikan ataupun esktrim secara tiba-tiba ataupun pasca keputusan FED, jika ternyata tidak memuaskan pasar.
Di H4, juga tampak masih belum ada perubahan signifikan yang terlihat sehingga skenario pun masih kami pertahankan hingga menjelang keputusan FED diumumkan. Dengan alasan tersebut sepertinya patut dicurigai bahwa penurunan belum akan terjadi dalam waktu dekat, dan itu berarti skenario #2 cenderung lebih dominan karena kenaikan dianggap belum selesai, dan extension untuk WAVE 3 kemungkinan bisa membuat kenaikan lanjutan sekaligus sebagai kenaikan WAVE 3 yang terpanjang.
Kami masih melihat 3 resistance kuat, yaitu 3669 (FE 61.8% H1), 3676 (FE 61.8% H4), dan 3688 (FE 61.8% Daily) sebagai target WAVE 3, atau bahkan bisa lebih tinggi jika data ekonomi hari Senin dan Selasa dirilis lebih lemah dari perkiraan. Dengan kondisi data ekonomi yang cenderung memperkuat alasan FED untuk cut rate minggu ini, maka ada kemungkinan WAVE 3 memang belum benar-benar selesai. Zona biru 3598-3612 tetap efektif dan demand jangka pendek yang potensial untuk kembali mendorong harga kembali dekati resistance 3669-3676. Dan kenaikan lebih tinggi di atas 3676 nantinya sebagai puncak dari WAVE 3 (angka yang di-highlight hijau menunjukkan tren utama) atau wave (5) (tren minor masih bagian dari WAVE 3).
Sedangkan Skenario #1, jika asumsi dugaan kuat WAVE 3 selesai, maka penurunan jangka pendek bisa terjadi, dengan target WAVE 4 maksimal di 3536-35311. Atau jarak terdekat koreksi bisa saja tertahan di zona hijau 3558-3573 atau bahkan zona biru 3598-3612. Namun dengan penurunan yang terjadi pada 4 hari terakhir yang tidak menunjukkan penurunan yang signifikan, cenderung menunjukkan kita belum pada kondisi tersebut.
Per jam 11.15 WIB, harga berada di 3645.91, dengan high di 3646.93 dan low 3626.46. Harga sempat turun sampai 3626, tapi kemudian naik sampai 3646 seperti yang terjadi saat artikel ditulis pagi ini. Berarti skenario buy di 3628-3630 pagi ini sudah berhasil dan langsung sentuh TP 2 di 3642, bahkan extend lebih tinggi.
Skenario bullish diperkirakan mengikuti part terkecil dari pola yang diperkirakan masih bagian dari wave (5a) yang juga merupakan bagian dari tren besar/utama WAVE 3. Dengan koreksi wave (ii) yang sejauh ini dianggap sesuai (tertahan di 3626, sedikit di bawah FR 61.8% 3629), maka target berikutnya adalah kenaikan berlanjut sebagai wave (iii), yang secara teori seharusnya membuka peluang untuk tembus FR 0% 3656 yang dianggap sebagai high dari wave (i).
Ini berarti area buy terbaru yang bisa dipertimbangkan dalam waktu dekat adalah koreksi turun kisaran 3634-3640, dengan stop loss ideal di bawah 3626 (low pagi ini). Dan jika sampai malam hari tidak tersentuh kembali ataupun tembus di bawah 3626, maka kenaikan lebih kuat di atas 3656 bisa terwujud. Opsi lain juga bisa lakukan buy jika dalam waktu dekat level 3648 ditembus, dengan peluang target terdekat 3656, dan jika juga ditembus, maka 3669 sebagai area potensial untuk hari ini.
Selanjutnya harga diharapkan akan relatif bergerak dalam zona 3626-3650 atau extend sampai 3660-an dengan catatan bahwa data NY Empire state nanti malam relatif lebih rendah, dan pasar akan tetap menjaga untuk tidak terlalu agresif sampai pengumuman FED Rabu (Kamis dinihari waktu Indonesia).
Sedangkan skenario sell diperkirakan masih terlalu terbatas sehingga kalaupun terjadi penurunan di bawah 3620-3622, maka kecenderungan target sangat terbatas dengan 3613 sebagai target utama dan 3600 target terjauh. Hal ini tidak terlalu disarankan mengingat minimnya sentimen negatif untuk emas saat ini, setidaknya sampai FOMC Meeting selesai. Secara teori, penurunan atau koreksi WAVE 4 pada Elliott Wave sebenarnya hanya untuk mengindikasikan koreksi yang terbatas, dan bersiap untuk kenaikan berikutnya WAVE 5 sehingga koreksi WAVE 4 secara umum adalah kesempatan untuk kembali mengincar buy di harga yang lebih rendah.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support (update)
Entry: 3632.00 – 3634.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3644.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3648.00,
Target terdekat 3655, terjauh 3670, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3626.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3626.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3578.00 – 3580.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3592.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3572.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3570)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16800– 1.17000 Target : 1) 1.17600 2) 1.18200 SL : 1.16200 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17500 - Switch to SELL jika tembus 1.16000 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.35000– 1.35200 Target : 1) 1.35800 2) 1.36400 SL : 1.34400 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.36000 - Switch to SELL jika tembus 1.34000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.500 – 147.700 Target : 1) 146.900 2) 146.300 SL : 148.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.000 - Switch to BUY jika tembus 148.500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3628.00 – 3630.00 Target : 1) 3636.00 2) 3642.00 SL : 3622 (ideal 3-5 points di bawah 3620) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3610 - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3648 - Opsi buy : 3598-3607 (biru), 3584-3589 (area hijau), 3555-3573 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Dolar melemah meskipun data inflasi menunjukkan kenaikan. Hal ini didukung imbal hasil Treasury AS 10-tahun yang turun di bawah 4% untuk pertama kalinya sejak Liberation Day (April 2025, saat tarif resiprokal diumumkan). Emas yang sempat turun hingga 3613 berhasil rebound hingga 3648 setelah data ekonomi AS dirilis.
CPI menjadi sorotan utama, tapi klaim pengangguran mingguan ternyata berhasil mencuri perhatian para pelaku pasar. Meski angka inflasi sedikit lebih tinggi dari perkiraan untuk basis bulanan, tapi pasar cenderung menilai dovish karena klaim pengangguran yang naik ke level tertinggi sejak 2021. Hal ini akhirnya memperkuat ekspektasi pasar terhadap potensi 3 kali pemangkasan suku bunga masing-masing 25 bps di tahun ini.
Tidak Ada Cut 50 bps, Tapi 3 Cut Rate Terbuka
Laporan inflasi tadi malam menunjukkan angka yang secara umum relatif sesuai ekspektasi, terutama data CPI utama basis tahunan yang dirilis 2.9% y/y sesuai ekspektasi, dan juga core CPI utama maupun inti yang sesuai ekspektasi di 3.1% y/y dan 0.3%. Sedangkan CPI utama basis bulanan dirilis sedikit di atas ekspektasi 0.4% vs 0.3% m/m.
Secara keseluruhan, angka inflasi utama yang naik dari 2.7% y/y menjadi 2.9% dan dari 0.2% menjadi 0.4% m/m cenderung mengindikasikan dampak tarif terhadap ekonomi yang mulai dirasakan. Tapi data yang muncul bisa dikategorikan “tidak terlalu tinggi” atau tidak menunjukkan lonjakan seperti yang dikhawatirkan FED. Di sisi lain, data tersebut memberi catatan bagi FED bahwa mereka harus berhati-hati dalam menentukan pemangkasan suku bunga.
Meskipun data inflasi yang dirilis memperkecil peluang pemangkasan 50 bps di bulan September, tapi pasar mulai melihat tentang peluang 3 kali penurunan suku bunga sampai akhir tahun 2025. Hal ini mengacu pada pasar tenaga kerja yang mulai melambat dengan klaim pengangguran meningkat dan revisi pasar tenaga kerja yang dirilis lebih besar hingga -911K, hampir 50% dari data yang dirilis selama ini.
Di sisi lain, muncul kekhawatiran baru tentang stagflasi. Hal ini dipicu oleh data tenaga kerja yang melemah, didukung oleh melambatnya pertumbuhan ekonomi, sedangkan inflasi tetap tinggi. Kondisi ini akan membuat bank sentral perlu berhati-hati untuk memangkas suku bunga, tidak bisa terlalu agresif karena dikhawatirkan membuat inflasi melonjak. Tapi jika tidak memangkas, maka risiko lebih besar terdampak pada ekonomi yang melambat dan bisa mengarah pada resesi.
Fokus Bergeser Pada FOMC
Data ekonomi AS malam nanti cenderung ringan, dengan fokus hanya tertuju pada consumer sentiment dan ekspektasi inflasi dari University of Michigan. Meski demikian, pasar mungkin perlu mencermati bagaimana sentimen konsumen AS saat ini dengan kondisi perekonomian AS.
Bergeser dari data NFP dan CPI yang sudah dirilis, maka pasar lebih cenderung menunggu FOMC Meeting 16-17 September mendatang, dengan 92% peluang pemangkasan 25 bps sudah diantisipasi hampir sepenuhnya. Ini berarti fokus akan cenderung mencermati proyeksi ekonomi terbaru dari Fed dan juga dot plot suku bunga ke depan. Sejauh ini dengan dot plot dari pertemuan FOMC Juni mencatat bahwa pejabat Fed cenderung mendukung untuk 2 kali penurunan di 2025 dan 1 kali di 2026.
Segala hal yang berbau dovish (cut rate lebih dari 2 kali di 2025, dan lebih dari 1 kali di 2026) akan membuat emas mendapat dukungan tambahan untuk lanjut naik dan cetak rekor baru. Sebaliknya, hal yang berbau hawkish (cut rate kurang dari 2 kali Idi 2025 dan hanya 1 kali di 2026) akan membuat emas cenderung terkoreksi turun saat pengumuman.
Sedangkan untuk akhir pekan ini, pasar perlu tetap mewaspadai potensi profit taking tapi juga waspada terhadap semua ketidakpastian geopolitik yang masih membayangi.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup hanging man, secara teori seharusnya memberi isyarat koreksi turun ataupun profit taking masih membayangi mengingat rally sejak 22 Agustus 2025 belum menemukan koreksi yang signifikan. Meski demikian faktor fundamental yang masih bullish kemungkinan tetap mendukung kenaikan dan membatasi penurunan.
Area 3657, 3674 dan 3688 adalah 3 area resistance penting yang perlu dicermati dalam waktu dekat. Penembusan ketiga zona akan membuat emas lanjut cetak rekor baru, dan 3700-an lebih cepat dicapai daripada perkiraan sebelumnya. Sedangkan support saat ini ada di 3613 (low kemarin), 3579-3599, 3545 dan 3511 sebagai area yang juga perlu diwaspadai jika terjadi koreksi turun yang signifikan ataupun ekstrim.
Di H4, masih belum ada perubahan signifikan yang terlihat sehingga skenario masih kami pertahankan meskipun data CPI sudah selesai dirilis. Dengan kondisi data secara keseluruhan tetap mendukung penurunan suku bunga, maka emas secara umum masih cenderung bullish.
Seperti ulasan sebelumnya, kami masih melihat 3 resistance kuat, yaitu 3669 (FE 61.8% H1), 3676 (FE 61.8% H4), dan 3688 (FE 61.8% Daily) sebagai target WAVE 3. Dengan kondisi data ekonomi yang cenderung memperkuat alasan FED untuk cut rate minggu depan, estimasi kami tetap melihat peluang bahwa WAVE 3 belum selesai. Ini berarti penurunan di 2 hari terakhir secara berturut-turut, meskipun lebih rendah dengan tercatat 3620 dan 3613 sebagai 2 low terakhir, tidak membuat perubahan signifikan pada pola pergerakan harga.
Tetap dengan melihat 2 risiko skenario yang bisa terjadi ke depan. Skenario #1, jika asumsi dugaan kuat WAVE 3 selesai, maka penurunan jangka pendek bisa terjadi, dengan target WAVE 4 maksimal di 3536-35311. Atau jarak terdekat koreksi bisa saja tertahan di zona hijau 3558-3573 atau bahkan zona biru 3598-3612. Namun dengan penurunan di 2 hari terakhir cenderung menunjukkan kita belum pada kondisi tersebut.
Sementara skenario #2 menganggap wave (5) bagian dari WAVE 3 belum selesai sehingga patut diduga extend lebih tinggi untuk WAVE 3. Ditandai dengan penurunan yang terbatas di zona biru 3598-3612 seperti yang sedang terjadi tadi malam, dan pantulan naik di sesi Asia pagi ini, mengisyaratkan adanya kenaikan lanjutan dan koreksi tersebut masih dalam bagian dari WAVE 3 , demikian juga dengan kenaikan berikutnya untuk extension wave (5) yang menjadi bagian dari WAVE 3).
Per jam 11.15 WIB, harga berada di 3653.23, dengan high di 3654.23 dan low 3630.49. harga sempat turun sampai 3630, tapi kemudian naik dan tembus resistance falling wedge yang kami tandai pagi ini di area 3638. Bahkan saat ini dengan harga berada di atas 3648 (high kemarin), maka kenaikan wave (5a) yang merupakan bagian dari WAVE 3 kemungkinan sedang berlangsung.
Ini berarti area baru support akan berada di 3628-3632, di mana trader bisa memutuskan untuk mengambil buy jika terjadi swing low atau retest support falling wedge dengan stop loss ketat 3-5 poin dari support.
Alternatif lain, buy bisa dilakukan di zona support 3610-3613 (low tadi malam) atau area biru 3598-3607. Atau zona yang diperkirakan juga salah satu support kuat di zona hijau 3584-3589. Ketiga zona ini sebagai zona yang paling memungkinkan untuk skenario #2 dimana dicurigai bahwa penurunan masih terbatas, dan WAVE 3 belum selesai sehingga mendukung extension lebih tinggi.
Sedangkan skenario #1 melihat kemungkinan wave (5a) bagian dari WAVE 3 sudah selesai, dan short term cenderung turun, sehingga WAVE 4 koreksi seharusnya dimulai dengan target koreksi maksimal di zona merah 3555-3573. Tapi perlu diingat sell sangat berisiko mengingat fundamental yang masih bullish.
Secara teori, penurunan atau koreksi WAVE 4 pada Elliott Wave sebenarnya hanya untuk mengindikasikan koreksi yang terbatas, dan bersiap untuk kenaikan berikutnya WAVE 5 sehingga koreksi WAVE 4 secara umum adalah kesempatan untuk kembali mengincar buy di harga yang lebih rendah.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 3608.00 – 3610.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3622.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3648.00,
Target terdekat 3655, terjauh 3670, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3606.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3600.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3578.00 – 3580.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3592.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3572.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3570)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16800– 1.17000 Target : 1) 1.17600 2) 1.18200 SL : 1.16200 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17500 - Switch to SELL jika tembus 1.16000 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.35000– 1.35200 Target : 1) 1.35800 2) 1.36400 SL : 1.34400 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.36000 - Switch to SELL jika tembus 1.34000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.500 – 147.700 Target : 1) 146.900 2) 146.300 SL : 148.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.000 - Switch to BUY jika tembus 148.500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3608.00 – 3610.00 Target : 1) 3616.00 2) 3622.00 SL : 3602 (ideal 3-5 points di bawah 3600) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3596 (limited target) - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3648 - Opsi buy : 3598-3607 (biru), 3584-3589 (area hijau), 3555-3573 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Dolar bergerak stabil, tidak naik lebih tinggi dari hari sebelumnya, tapi juga penurunan cenderung tertahan meskipun data PPI menunjukkan inflasi produsen yang lebih rendah dari perkiraan. Namun imbal hasil Treasury AS 10-tahun ditutup turun setelah sehari sebelumnya rebound. Hal ini yang menjaga peluang bullish bagi emas tetap terbuka.
Data PPI AS bulan Agustus dirilis lebih rendah. Angka utama dan inti sama-sama turun -0.1% m/m (dari 0.9% yang direvisi turun ke 0.7%). Dan basis tahunan juga lebih rendah, di mana angka utama dirilis 2.6% vs exp 3.3% y/y, dan angka inti dirilis 2.8% vs exp 3.5% y/y.
Investor Tunggu CPI
Dolar melemah saat data PPI menunjukkan pelemahan, tapi kondisi ini cenderung terbatas mengingat pasar masih menunggu data CPI yang baru akan rilis malam nanti. CPI Agustus akan melengkapi gambaran inflasi bulan tersebut sebelum keputusan suku bunga FOMC diumumkan minggu depan.
CPI diperkirakan akan menunjukkan kenaikan 0.3% m/m untuk inti maupun utama dalam basis bulanan. Sedangkan angka utama diperkirakan naik dari 2.7% y/y menjadi 2.9%, dan angka inti stabil di 3.1%.
Saat ini pasar hampir sepenuhnya mengantisipasi pemangkasan suku bunga 25 bps di masing-masing 3 pertemuan FOMC tersisa di tahun ini. Tapi yang menarik adalah perdebatan antara 25 bps vs 50 bps untuk September. CME Fedwatch Tools dalam 3 hari terakhir sejak NFP dirilis lebih lemah menunjukkan peluang sekitar 8-10% untuk pemangkasan 50 bps, dan 91-93% untuk pemangkasan 25 bps.
Jika data NFP yang lemah 22K di bulan Agustus (rilis Jumat kemarin) dan termasuk revisi turun yang ekstrim yang dirilis 2 hari lalu -911K membuat pasar memperhitungkan peluang 3 kali pemangkasan suku bunga di 2025, maka CPI nanti malam kemungkinan akan memberikan gambaran apakah Fed layak untuk memangkas agresif 50 bps atau cukup dengan pemangkasan sederhana 25 bps.
Diperlukan angka CPI yang “sangat rendah” atau bahkan “extremely lower” dari ekspektasi untuk membuat probabilitas 50 bps meningkat. Jika hanya sekedar “sesuai ekspektasi” atau “sedikit di bawah ekspektasi”, atau bahkan “sedikit di atas ekspektasi”, maka Fed cenderung mengamankan peluang pemangkasan 25 bps di FOMC minggu depan.
Skenario Trading CPI
Meskipun tidak selalu akurat, tapi PPI bisa memberikan gambaran bagi inflasi konsumen (CPI) malam nanti. Contoh di bulan April 2025, saat PPI dirilis -0.4% m/m, data CPI di bulan yang sama berada di -0.1% m/m. Ini berarti ada peluang untuk mendapatkan data CPI nanti malam mengejutkan turun, meski belum bisa dipastikan seberapa besar penurunannya.
Mayoritas bank memperkirakan tarif masih akan mengganggu inflasi sehingga rata-rata memproyeksikan inflasi utama naik ke 2.9% y/y dan inti tetap di 3.1% y/y, juga basis bulanan utama di 0.36% m/m dan inti di 0.32% m/m.
Beberapa skenario yang diperkirakan mungkin terjadi sebagai berikut :
Potensi reaksi : usd melemah 2 support atau lebih, emas peluang naik 2 resistance atau lebih.
Skenario 1 dan 3 dianggap respon atau reaksi pasar cenderung terbatas saat data dirilis sehingga range pergerakan selama data (kurang lebih 5-15 menit) kemungkinan relatif terbatas. Setelah itu waspada karena pasar bisa saja tetap dalam posisi optimisme pemangkasan suku bunga Fed sehingga koreksi ataupun penurunan emas diperkirakan tetap terbatas atau bersifat sementara.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bullish, secara teori seharusnya mengindikasikan kenaikan terbuka kembali. Namun, bullish belum sepenuhnya bisa bernafas lega karena data CPI yang masih harus ditunggu. Secara teknis, 2 level high dalam 2 hari terakhir sebagai resistance, berarti 3657 dan 3674 adalah resistance yang menentukan apakah kenaikan atau rally berlanjut (jika tembus) atau masih dalam fase koreksi (jika gagal tembus).
Sedangkan support saat ini berada di 3620-3625 (area low terakhir), diikuti dengan 3579 (low 9 Sept 2025) dan 3511 (low 4 Sept 2025). Sama dengan perkiraan kemarin, dua support terjauh dianggap potensial hanya jika terjadi kejutan data CPI yang “jauh lebih kuat”. Tapi jika hanya sebatas “sesuai ekspektasi” atau sedikit di atas ekspektasi, maka penurunan diperkirakan tidak terlampau jauh.
Di H4, belum ada perubahan signifikan yang terlihat sehingga skenario menurut kami masih relatif sama karena pasar masih menunggu data CPI. Seperti ulasan sebelumnya, kami masih melihat 3 resistance kuat, yaitu 3669 (FE 61.8% H1), 3676 (FE 61.8% H4), dan 3688 (FE 61.8% Daily) sebagai target WAVE 3. Tapi dengan data PPI yang lebih lemah kemarin, ada kemungkinan CPI juga lebih lemah, sehingga estimasi kami ada kecenderungan bahwa WAVE 3 belum selesai. Ini berarti penurunan di sesi Asia saat ini bisa saja bersifat terbatas atau sementara sampai data CPI dirilis nanti malam.
Meski demikian, kami tetap melihat 2 risiko skenario yang bisa terjadi ke depan. Skenario #1, jika asumsi dugaan kuat WAVE 3 selesai, maka penurunan jangka pendek bisa terjadi, dengan target WAVE 4 maksimal di 3536-35311. Atau jarak terdekat koreksi bisa saja tertahan di zona hijau 3558-3573 atau bahkan zona biru 3598-3612, tergantung data CPI nanti malam.
Sementara skenario #2 menganggap wave (5) bagian dari WAVE 3 belum selesai sehingga patut diduga extend lebih tinggi untuk WAVE 3. Ini ditandai dengan penurunan yang terbatas di zona orange 3620-3630 seperti yang sedang terjadi pagi ini di sesi Asia saat artikel ditulis.
Catatan yang paling penting adalah di malam hari wajib ubah strategi disesuaikan dengan hasil CPI! Data yang lebih lemah, mendukung kenaikan sehingga koreksi emas bisa saja terjadi singkat, bisa diartikan WAVE 4 selesai lebih cepat. Sebaliknya, data yang lebih kuat, mendukung koreksi lebih lanjut dan berarti WAVE 4 masih perpanjang koreksinya. Profit taking diperkirakan baru akan terjadi di akhir pekan.
Per jam 11.50 WIB, harga berada di 3631.90, dengan high di 3648.97 dan low 3629.97. Harga turun sampai 3629 saat artikel ditulis. Untuk sementara bisa dicurigai bahwa koreksi kemungkinan masih terbatas dan pola pergerakan diperkirakan mirip dengan sesi Asia kemarin. Skenario masih tetap sama, tapi kali ini mengincar buy karena alasan PPI yang lemah kemarin diperkirakan kemungkinan sebabkan CPI juga akan berpeluang melemah nanti malam.
Skenario #1 melihat kemungkinan wave (5a) bagian dari WAVE 3 sudah selesai, dan short term cenderung turun, tapi perlu diingat sell sangat berisiko mengingat fundamental yang masih bullish. Tapi short term memang mendukung penurunan lebih lanjut jika 3620 berhasil ditembus.
Sedangkan skenario #2 melihat wave (5a) bagian dari WAVE 3 belum selesai sehingga ada kemungkinan naik lebih lanjut. Ditandai dengan penurunan yang tertahan di 3620, atau maksimum zona biru 3598-3607. Buy bisa dipertimbangkan jika kedua zona tidak ditembus, atau disesuaikan dengan kondisi data CPI nanti malam.
Koreksi WAVE 4 bisa saja membentuk salah satu pola pada gambar. Artinya wave ABC bisa saja tidak ideal, bisa saja C nantinya cenderung lebih rendah, atau sama dengan, atau bisa juga lebih tinggi dari wave A. Tapi alternatif lainnya adalah bahwa koreksi WAVE 4 bisa juga terjadi dalam 1 kali swing cepat, dan berakhir dengan kenaikan WAVE 5. Jika ini yang terjadi, siap-siap untuk ubah strategi menjad BUY!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 3630.00 – 3632.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3644.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3657.00,
Target terdekat 3665, terjauh 3680, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3624.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3622.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3578.00 – 3580.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3592.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3572.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3570)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
