Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, sedangkan dolar justru mengalami pelemahan. Hal ini membuat emas cenderung bergerak terbatas karena di sisi lain pasar berada dalam dilema antara merespon geopolitik atau data ekonomi.
Sedangkan data retail sales dirilis sesuai ekspektasi, 0.5%, tapi cenderung turun dibanding bulan sebelumnya yang mengalami revisi naik dari 0.6% menjadi 0.9%. Di saat bersamaan, impor membukukan kenaikan yang lebih kuat dari perkiraan sebesar 0.4% dibanding angka yang diantisipasi. Hal ini mengingatkan para pedagang tentang tekanan kenaikan dari tarif.
Trump-Putin Selesai, Next Trump-Zelinskiy
Dalam pertemuan yang terjadi di hari Sabtu di Alaska, Trump dan Putin mengungkapkan bahwa keduanya berdiskusi dengan konstruktif. Tapi Trump menyebut belum ada kesepakatan tentang perdamaian. Trump mengatakan ada peluang sangat bagus untuk sampai ke arah sana, tapi belum sampai. Trump juga mengklaim membuat kemajuan besar, hanya tinggal beberapa poin lagi dengan 1 poin yang tidak disepakati yang cukup signifikan berpengaruh.
Namun di pernyataan akhir, Trump menyebut semua terserah pada NATO dan Ukraina untuk setuju atau tidak. Dan nantinya akan kembali menemui Putin.
Sedangkan di sisi Putin mengatakan ada pembahasan kemitraan investasi antara Rusia-AS. Tapi khusus rencana perdamaian, Putin mengatakan bahwa semua akar penyebab konflik harus dihilangkan, dan semua kekhawatiran Rusia juga harus diperhitungkan. Putin memuji Trump yang secara pribadi tertarik untuk selesaikan konflik Ukraina.
Trump selanjutnya akan bertemu dengan Zelinsky dan para pemimpin Eropa di Washington. Jika tercapai kesepakatan, maka pertemuan putaran kedua akan dijadwalkan untuk mempertemukan Putin dan Zelinsky, dan Ukraina fokus dengan jaminan keamanan. Jika tidak tercapai kesepakatan, maka tidak ada pertemuan putaran kedua.
Imbal hasil Treasury AS ditutup naik, tapi dengan kondisi yang tidak sekuat seperti sehari sebelumnya, dan dolar pun tetap berada di zona yang sama dalam 3 hari terakhir secara berturut-turut. Kondisi ini menguntungkan bagi emas yang sempat ditekan hingga 3323, tapi kemudian berakhir di zona yang sama, di kisaran 3330-an.
Pasar menunggu hasil pertemuan Trump-Zelinsky-Para Pemimpin Eropa di Washington untuk membahas hasil pertemuan Trump dan Putin di hari Sabtu kemarin. Sementara data ekonomi relatif sepi di hari Senin, dan kemungkinan perhatian saat itu terpecah ke geopolitik dan menanti Jackson Hole Symposium.
Kesepakatan AS-Eropa-Ukraina
Secara umum sebenarnya hasil pertemuan tidak memunculkan kesepakatan baru, melainkan sepakat untuk mengupayakan pertemuan Trilateral Trump-Putin-Zelinskiy untuk bahas perdamaian permanen. Namun seperti yang disampaikan Trump sebelumnya di pertemuan Sabtu dengan Putin, bahwa “tidak ada kesepakatan sampai benar-benar sepakat”. Hal ini mengacu pada target yang diinginkan Trump, yaitu berakhirnya perang.
Dalam pertemuan di Washington, perhatian bergeser ke Eropa di mana para pemimpin mendesak jaminan keamanan dari AS. Hal ini didasari oleh laporan tentang tuntutan Putin tentang retensi wilayah yang sudah direbut. Sedangkan Trump mengisyaratkan bahwa Eropa yang akan memikul sebagian besar beban pertahanan, di mana AS hanya memberi jaminan terbatas dan menawarkan untuk memasok peralatan pertahanan.
Di sisi lain, harapan untuk pertemuan trilateral yang akan melibatkan AS, Uni Eropa dan Rusia tetap terbuka. Tapi Trump menambahkan dirinya tidak bisa menjamin itu akan terwujud. Trump juga lebih menegaskan keinginannya untuk perdamaian yang permanen daripada gencatan senjata yang bersifat terbatas.
Fokus Beralih ke Ekonomi dan Jackson Hole
Trump mengatakan saat ini akan mempersiapkan pertemuan trilateral dan rencananya ditargetkan sekitar 1-2 minggu ke depan. Hal ini berarti bisa dianggap masalah geopolitik untuk sementara bisa diabaikan dan seharusnya tidak membebani emas. Pasar beralih kembali fokus ke data ekonomi dan juga Jackson Hole Symposium 21-23 Agustus 2025.
Data ekonomi malam nanti hanya berkisar pada housing starts dan building permits. Tapi kami tidak melihat hal ini akan memberi efek signifikan pada pergerakan emas. Yang kemungkinan disorot adalah pernyataan dari Gubernur Fed Michelle Bowman yang akan muncul di jam 01.10 WIB.
Bowman sejalan dengan Waller di pertemuan FOMC Juli yang mendukung penurunan suku bunga. Pasar kemungkinan akan mencermati apakah Bowman tetap konsisten dengan penurunan suku bunga setelah data PPI minggu lalu dirilis melonjak ke 0.9%. Jika konsisten, maka emas cenderung naik. Jika berubah pandangan menjadi sedikit hawkish, maka emas berpotensi turun.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji dengan kondisi tail atas yang lebih panjang dibanding tail bawah, mirip dengan inverted hammer ataupun bisa dikategorikan sebagai long upper shadow. Biasanya kemunculannya setelah penurunan dan dekat support menandakan peluang reversal naik kembali terbuka. Ini berarti mendukung untuk peluang kenaikan.
Support area 3323-3323 masih cukup solid setelah kemarin penurunan tertahan tepat di 3323, dan pagi ini di sesi Asia saat artikel ditulis, low tertahan di 3326. Secara umum, bullish perlu konfirmasi dari penembusan resistance terdekat 3358 (high 18 Agustus 2025). Sedangkan ancaman bearish bisa kembali dominan jika turun di bawah 3323, berpeluang incar zona 3273-3292 jika tekanan bearish kembali muncul.
Di H4, area orange kisaran 3323-333 terlihat masih cukup efektif menahan penurunan. Hal ini berlanjut di sesi Asia pagi ini di mana low tertahan di 3326. Setelah pertemuan geopolitik selesai, maka pasar akan kembali ke fokus Jackson Hole Symposium dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September. Hal ini memungkinkan emas untuk mulai melirik kenaikan kembali, dan penurunan diperkirakan mulai terbatas.
Secara teknis, ada 2 potensi yang mungkin terjadi. Skenario #1, zona orange tetap bertahan dan tidak tembus. Jika ini terpenuhi, maka bullish bisa mendominasi, terutama jika didukung dengan penembusan di atas trendline resistance 3345. Maka opsi buy bisa dilakukan di zona orange 3323-3333 (prefer dekat low 3323, stop loss di bawah 3323) atau menunggu konfirmasi breakout resistance 3345.
Skenario #2, area orange ditembus, target potensial terjauh zona merah 3285-3297. Secara teori, jika ini terjadi, maka sell bisa dilakukan saat konfirm tembus support 3323 (tambahkan beberapa poin di bawah 3323, asumsi sell dimulai saat tembus 3320). Tapi perlu diingat, bahwa tekanan turun saat ini relatif terbatas sehingga target potensial diperkirakan terbatas, belum tentu zona merah disentuh. Area 3310-3315 kemungkinan target potensial yang terdekat.
Setelah itu, tidak disarankan untuk pertahankan Sell karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih mendominasi, sehingga strategi buy lebih direkomendasikan. Ini berarti Anda bisa kembali incar buy jika penurunan sudah mendekati zona support yang dimaksud (3285-3297)
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3335.57, dengan high di 3339.10 dan low 3326.01. Zona orange 3323-3333 masih efektif menahan penurunan sehingga opsi descending triangle bisa saja gagal tembus support, dan terbuka untuk tembus resistance. Dengan demikian beberapa opsi skenario yang bisa dipertimbangkan sebagai berikut:
Skema #1, buy di zona orange, stop loss di bawah 3323 dengan potensi target terdekat ada di dekat resistance trendline 3345. Jika resistance 3345 ditembus, maka posisi buy bisa dipertahankan atau lanjut buy (harus konfirm tembus 3345) dengan stop loss ditempatkan di bawah 3340 untuk antisipasi kenaikan yang tidak terlalu kuat dan mengancam berbalik turun.
Skema #2, buy di zona merah 3296-3301 atau di dekat zona biru 3268-3275. Ini dengan asumsi zona orange berhasil ditembus. Short term sell bisa juga dilakukan jika support 3323 ditembus, tapi dengan potensi target tidak melebihi area 3300-3305 karena dikhawatirkan demand berhasil mendorong kembali harga untuk kembali naik. Dalam hal ini tidak disarankan untuk mempertahankan posisi sell sehingga opsi sell hanya benar-benar dengan target terbatas. Hal ini dikarenakan ekspektasi penurunan suku bunga dan juga fokus Jackson Hole Symposium yang kemungkinan mendukung kenaikan emas.Di malam hari, cermati pidato Michelle Bowman. Jika konsisten mendukung penurunan suku bunga September, maka emas lanjut naik, strategi buy tetap dipertahankan. Jika beralih pesimis, maka emas berpotensi turun, sell bisa dilakukan jangka pendek, tapi lebih baik prefer mencari buy di area koreksi turun.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3325.00 – 3327.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3339.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3345.00,
Target terdekat 3352, terjauh 3365, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3319.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3323.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3290.00 – 3292.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3304.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3284.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3282)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16600– 1.16800 Target : 1) 1.16000 2) 1.15600 SL : 1.17400 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16000 - Switch to BUY jika tembus 1.18000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.35200– 1.35400 Target : 1) 1.34600 2) 1.34000 SL : 1.36000 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.34700 - Switch to BUY jika tembus 1.36500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.900 – 148.100 Target : 1) 147.300 2) 146.700 SL : 148.700 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.400 - Switch to BUY jika tembus 148.600 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3325.00 – 3327.00 Target : 1) 3333.00 2) 3339.00 SL : 3319 (ideal 3-5 points di bawah 3323) Alternatif : - Short term SELL hanya jika tembus 3320, potensi penurunan terbatas - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3345 - Opsi buy : 3296-3300, atau 3268-3275 - Fokus Jackson Hole |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, sedangkan dolar justru mengalami pelemahan. Hal ini membuat emas cenderung bergerak terbatas karena di sisi lain pasar berada dalam dilema antara merespon geopolitik atau data ekonomi.
Sedangkan data retail sales dirilis sesuai ekspektasi, 0.5%, tapi cenderung turun dibanding bulan sebelumnya yang mengalami revisi naik dari 0.6% menjadi 0.9%. Di saat bersamaan, impor membukukan kenaikan yang lebih kuat dari perkiraan sebesar 0.4% dibanding angka yang diantisipasi. Hal ini mengingatkan para pedagang tentang tekanan kenaikan dari tarif.
Trump-Putin Selesai, Next Trump-Zelinskiy
Dalam pertemuan yang terjadi di hari Sabtu di Alaska, Trump dan Putin mengungkapkan bahwa keduanya berdiskusi dengan konstruktif. Tapi Trump menyebut belum ada kesepakatan tentang perdamaian. Trump mengatakan ada peluang sangat bagus untuk sampai ke arah sana, tapi belum sampai. Trump juga mengklaim membuat kemajuan besar, hanya tinggal beberapa poin lagi dengan 1 poin yang tidak disepakati yang cukup signifikan berpengaruh.
Namun di pernyataan akhir, Trump menyebut semua terserah pada NATO dan Ukraina untuk setuju atau tidak. Dan nantinya akan kembali menemui Putin.
Sedangkan di sisi Putin mengatakan ada pembahasan kemitraan investasi antara Rusia-AS. Tapi khusus rencana perdamaian, Putin mengatakan bahwa semua akar penyebab konflik harus dihilangkan, dan semua kekhawatiran Rusia juga harus diperhitungkan. Putin memuji Trump yang secara pribadi tertarik untuk selesaikan konflik Ukraina.
Trump selanjutnya akan bertemu dengan Zelinsky dan para pemimpin Eropa di Washington. Jika tercapai kesepakatan, maka pertemuan putaran kedua akan dijadwalkan untuk mempertemukan Putin dan Zelinsky, dan Ukraina fokus dengan jaminan keamanan. Jika tidak tercapai kesepakatan, maka tidak ada pertemuan putaran kedua.
Mundur ke belakang, beberapa bulan lalu sempat terjadi pertemuan Trump dan Zelinskiy di Gedung Oval, tapi berakhir tidak baik, di mana Zelinskiy menolak untuk berdamai dan menegaskan ingin hukuman untuk Rusia lebih kuat. Dan saat itu berujung pengusiran Zelinsky dari Gedung Putih oleh Trump, dan Trump memerintahkan pembekuan bantuan militer untuk Ukraina.
Jika ini kembali terulang, maka emas berpeluang naik tembus 3360an kembali.
Fokus Minggu ini
AS hanya akan fokus dengan data PMI dan initial jobless claims. Dan fokus utama tertuju pada pidato Powell di Jackson Hole Symposium 21-23 Agustus 2025. Pasar diperkirakan akan menyimpan agresifitasnya sampai Jackson Hole.
Sementara di sisi geopolitik, fokus tertuju pada kesepakatan yang dicapai untuk pertemuan kedua dan mengarah pada gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina. Jika sepakat, maka emas berpotensi koreksi turun lebih lanjut di bawah 3300. Sebaliknya, jika tanpa kesepakatan, maka emas berpotensi rebound tanpa dekati 3300, dan kemungkinan naik hingga kembali tembus di atas 3374 (high 14 Agustus 2025).
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji setelah kenaikan kembali tertahan di level 3348, dan penurunan juga tertahan di 3332 dalam pergerakan yang relatif sempit di sesi perdagangan hari Jumat. Hal ini dikarenakan pasar dalam kondisi “wait and see” menjelang pertemuan Trump dan Putin di akhir pekan kemarin. Sedangkan retail sales yang turun dibanding bulan sebelumnya juga tidak berdaya mendorong emas lebih tinggi.
Support area 3323-3323 kemungkinan masih solid sehingga ke depan, pasar akan mencermati pemicu penurunan di bawah 3323 atau mendorong lebih tinggi di atas 3348 dalam waktu dekat. Meski demikian strong resistance diperkirakan berada di 3374, area tertinggi 14 Agustus 2025 untuk membuka peluang rally yang tertunda. Sedangkan zona psikologis di kisaran 3290-3300 kemungkinan menjadi incaran jika area 3323-3333 ditembus.
Di H4, area orange kisaran 3323-333 kembali menjadi sorotan. Sejak Jumat sampai sesi Asia pagi ini area tersebut masih cenderung kokoh sehingga terjadi pantulan naik hingga 3347 di sesi Asia pagi ini. Namun kenaikan kemungkinan masih terlalu rapuh, terutama jika belum mampu untuk naik dan tembus MA 200 (3347.69) dan trendline resistance 3353-3355.
Secara umum, pasar belum menentukan apakah akan berada di sisi bullish atau bearish sehingga range diperkirakan masih akan berada di kisaran 3323 (terendah) dan 3355 (tertinggi). Secara teknis, sideways bisa saja dimanfaatkan untuk sell dekat resistance dan buy dekat support selama range tersebut belum berhasil ditembus (salah satu support atau resistance).
Meski demikian, fokus utama hari ini masih berkisar geopolitik, menantikan pertemuan Trump-Zelinsky dan para pemimpin Eropa di Washington. Hal ini kemungkinan menjadi penentu selanjutnya sebelum berhadapan dengan Jackson Hole Symposium 21-23 Agustus 2025. Kami masih melihat 2 potensi yang bisa terjadi.
Skenario #1, area orange tidak tembus, berarti double bottom masih berpeluang tapi kenaikan akan ditentukan dari resistance 3355 dan 3374. Double bottom akan konfirm jika tembus neckline 3374, berarti posisi buy lebih konfirm dan lebih kuat jika berhasil ditembus.
Tapi di sisi lain (skenario #1b), gagal tembus 3355 memperbesar peluang terbentuknya pola descending triangle sehingga peluang turun jauh lebih dominan, terutama jika penurunan berikutnya menekan hingga tembus 3323. Jika ini yang terjadi, maka skenario SELL masih bisa dilakukan. Opsi sell alternatif di 3350-3355 karena strategi pertama gagal (sell di 3333-3335 pagi ini sudah sentuh Stop loss 3342). Atau opsi sell lainnya saat konfirm tembus 3323 (beri jarak sekitar 3 poin di bawah untuk memastikan real breakout, bukan false breakout).
Skenario #2, ekspektasi penurunan dari skenario #1b terwujud, maka penurunan diperkirakan mengincar zona merah 3285-3297 atau historical low terdekat 3268-3275. Demand diperkirakan muncul di antara kedua zona tersebut sehingga opsi buy bisa dipertimbangkan di zona ini.
Opsi buy bisa juga dipertimbangkan jika area 3355 ditembus, dengan target terdekat 3365 dan terjauh 3374. Dan jika 3374 ditembus, maka kenaikan diharapkan lanjut dekati 390 dan 3400. Ubah strategi menjadi BUY jika 3355 benar-benar ditembus.
Per jam 10.50 WIB, harga berada di 3351.72, dengan high di 3351.72 dan low 3323.53. Area orange ternyata masih cukup kuat sehingga harga tidak tembus support 3323 di pagi hari, cenderung naik dan dekati resistance trendline di 3355. Meski demikian pertimbangan kami, uptrend belum terlihat cukup kuat selama trendline biru belum ditembus. Ini berarti strategi sell masih bisa kembali dilakukan (strategi pertama di pagi hari gagal karena sentuh stop loss).
Dengan demikian, skenario terbaru yang bisa dipertimbangkan adalah sell di kisaran 3348-3352, stop loss di atas 3355 untuk antisipasi false breakout. Hal ini didukung dengan potensi pola descending triangle yang bisa terjadi jika resistance trendline biru tidak ditembus, dan akan memerlukan konfirmasi penembusan support 3323. Jika terpenuhi, sell bisa kembali dilakukan atau dipertahankan saat tembus 3320-3323.
Selanjutnya demand diperkirakan bisa dipertimbangkan untuk buy di zona merah 3296-3301, atau zona biru 3268-3276. Dengan pertimbangan bahwa pasar masih memperhitungkan pemangkasan suku bunga September sehingga emas masih punya peluang untuk naik.
Di malam hari, perhatikan juga pertemuan Trump-Zelinsky- Para Pemimpin Eropa. Jika tidak terjadi kesepakatan, maka emas berpeluang naik tinggi, maka switch strategi menjadi buy. Jika terjadi kesepakatan, emas berpeluang turun, maka pertahankan sell.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally (new area)
Entry: 3349.00 – 3351.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3337.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan SELL jika tembus 3334.00,
Target terdekat 3327, terjauh 3315, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3357.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 3355.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3290.00 – 3292.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3304.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3284.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3282)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.17400– 1.17600 Target : 1) 1.16800 2) 1.16200 SL : 1.18200 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16500 - Switch to BUY jika tembus 1.18500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.35500– 1.35700 Target : 1) 1.34900 2) 1.34300 SL : 1.36300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.35000 - Switch to BUY jika tembus 1.36500 atau tertahan di support 1.33700-1.33900 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 146.900 – 147.100 Target : 1) 147.700 2) 148.400 SL : 146.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 147.600 - Switch to SELL jika tembus 146.000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 3333.00 – 3335.00 Target : 1) 3327.00 2) 3321.00 SL : 3341 (ideal 3-5 points di atas 3330) Alternatif : - Switch to BUY jika tembus 3355 - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3320 - Opsi buy : 3296-3300, atau 3268-3275 - Fokus US-Ukraine-EU meeting |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, mendukung rebound pada dolar AS yang juga merespon positif dari data ekonomi yang dirilis. Inflasi PPI melonjak 0.9% untuk bulan Juli, jauh melewati ekspektasi 0.2%. Begitu juga data core PPI yang dirilis 0.9%, jauh di atas ekspektasi 0.2% m/m sehingga memicu kekhawatiran dampak tarif terhadap ekonomi.
Emas terkoreksi turun, tapi penurunan ini kemungkinan bersifat terbatas, mengingat ekspektasi penurunan suku bunga September masih cukup besar, 93.1%, turun dari 100% sebelumnya. Artinya, lonjakan yang terjadi pada data tidak begitu saja membatalkan ekspektasi penurunan suku bunga September.
Fed Speakers
Pernyataan muncul dari Presiden Fed St Louis, Musalem. Dia mencatat bahwa inflasi sekitar 1% di atas target dan pasar tenaga kerja tetap mendekati lapangan kerja penuh, meskipun terdapat tanda-tanda pelemahan, seperti pertumbuhan gaji yang melambat dan permintaan tenaga kerja yang lebih rendah.
Musalem menilai dampak tarif terhadap inflasi kemungkinan akan memudar dalam waktu 6-9 bulan, tapi bisa bertahan. Sedangkan inflasi jasa sangat tinggi. Bank mengambil pendekatan pertemuan demi pertemuan, melihat risiko pertumbuhan yang lebih lambat, tapi hanya sedikit bukti PHK dari kalangan bisnis yang diajak bicara. Dalam case ini, bank tidak melihat kondisi ekonomi yang mendukung untuk penurunan suku bunga 50 bps di bulan September.
Di sisi lain, kandidat calon ketua The Fed, David Zervos mengatakan pada CNBC, jika dia terpilih, dia akan mendukung penurunan suku bunga sampai 200 bps, dan bisa saja lebih jika kekuatan disinflasi dari sisi penawaran terwujud. Zervos menilai Fed sudah terlambat untuk turunkan suku bunga. Dia tidak khawatir dengan data PPI Juli yang menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan.
Zervos menambahkan langkah agresif saat ini ditujukan untuk mencegah perlambatan di pasar tenaga kerja dan berpotensi menciptakan 1 juta lebih banyak pekerjaan.
Zervos merupakan kepala strategi pasar dari Jefferies. Trump memasukkan nama Zervos sebagai salah satu kandidat dari 10 kandidat lainnya.. Namun terakhir Trump menyebut hanya aka nada 3-4 kandidat yang berpeluang besar.
High Focus on Weekend : Trump vs Putin Meeting
Sesuai agenda, hari ini adalah hari pertemuan antara Presiden Trump dan Presiden Putin yang dilakukan di Alaska. Trump berharap bisa mencapai kesepakatan dengan Rusia dan berniat untuk lanjutkan dengan mempertemukan Putin dan Zelinsky di pertemuan kedua.
Ancaman sanksi kemungkinan membuat Putin mau bertemu. Tapi Trump tidak tahu apakah akan ada gencatan senjata segera atau tidak. Trump menegaskan bahwa dia akan menelpon Zelenskiy dan para pemimpin Eropa setelah pertemuan, untuk mendiskusikan pertemuan kedua. Tapi di sisi lain, Trump meragukan akan terjadi pertemuan kedua.
Fokus Malam ini
Memasuki akhir pekan, pasar akan mencermati data ekonomi dan geopolitik. Ada 2 data ekonomi yang menjadi sorotan, yaitu retail sales dan NY Empire State Manufacture Index. Data yang lebih baik dari ekspektasi berpeluang kembali menekan emas. Sebaliknya, data yang lebih lemah dari ekspektasi berpeluang membalikkan emas kembali ke jalur kenaikannya.
Sementara di sisi geopolitik, fokus tertuju pada kesepakatan yang dicapai untuk pertemuan kedua dan mengarah pada gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina. Jika sepakat, maka emas berpotensi koreksi turun lebih lanjut di bawah 3300. Sebaliknya, jika tanpa kesepakatan, maka emas berpotensi rebound tanpa dekati 3300, dan kemungkinan naik hingga kembali tembus di atas 3374 (high 14 Agustus 2025).
Expected scenario :
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish, mengindikasikan kenaikan sebelumnya belum terlalu kuat untuk tembus resistance untuk sementara waktu. Area 3374 akan menjadi resistance utama yang perlu dicermati ke depan. Butuh trigger yang kuat untuk mendorong harga tembus zona tersebut, dan itu berarti retail sales yang lebih lemah atau geopolitik yang tidak menemukan kesepakatan.
Sedangkan support 3323-3333 juga akan menjadi salah satu support penting selain 3300 dan 3285-3292. Kesepakatan geopolitik kemungkinan bisa menekan emas sampai di bawah 3300, tapi setelah itu demand diperkirakan mendorong kembali harga ke atas karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih kuat.
Di H4, kenaikan gagal lanjut dan bertahan di atas zona merah setelah sentuh 3374 kemarin. Data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi membuat emas turun kembali di bawah zona merah, dan bahkan sentuh zona orange 3323-3333, dan saat ini mengalami rebound hingga 3345.
Secara teknis, seharusnya kenaikan masih potensial mengingat penurunan juga belum resmi tembus di bawah FR 61.8% 3330, dan juga tertahan di zona orange. Berikutnya akan ada beberapa skenario yang mungkin bisa terjadi jika dilihat secara teknis, dan dibandingkan dengan fokus fundamental yang ada hari ini.
Skenario #1, area orange tidak tembus, berarti terbuka juga untuk membentuk double bottom sehingga peluang rebound/naik bisa berlanjut dan kembali dekati 3355 ataupun sampai 3374. Double bottom akan konfirm jika tembus neckline 3374, berarti posisi buy lebih disarankan. Tapi jika kembali gagal naik di atas 3374, atau tidak tembus zona merah, maka sell lebih disarankan di zona ini.
Skenario #2, kenaikan tertahan di bawah zona merah 3351-3362 atau bahkan tertahan di bawah MA 200 yang saat ini di 3347, maka strategi SELL sesuai rekomendasi pagi ini, bisa dilakukan. Penurunan berikutnya diharapkan tembus di bawah zona orange, atau di bawah 3323 dengan potensi target kisaran 3308 terdekat, atau 3270-3285 terjauh.
Mengingat ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September yang masih cukup kuat, maka skenario buy bisa dipertimbangkan dengan kondisi berikut : 1) zona orange tidak tembus (mendukung skenario #1 dengan potensi double bottom), dan lebih kuat jika tembus 3374; atau 2) tunggu koreksi turun hingga 3300-3305 (asumsi tidak ada kesepakatan dalam geopolitik atau data retail sales tidak terlalu kuat) atau zona 3270-3285, asumsi penurunan selesai dan demand diperkirakan masih cukup kuat di zona tersebut karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed.
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 3345.32, dengan high di 3345.54 dan low 3332.09. Setelah gagal naik di atas zona merah 3373-3380 (high terhenti di 3374), maka saat ini kami melihat 2 case skenario yang terjadi (mirip dengan yang digambarkan di H4).
Selama zona orange 3323-3333 tidak ditembus, maka pantulan naik bisa juga membuka peluang untuk mendukung double bottom, sekaligus mendukung untuk ekspektasi wave (2) sebelumnya yang dianggap selesai. Hal ini perlu dukungan data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, atau geopolitik yang tidak mencapai kesepakatan. Kenaikan akan jauh lebih kuat jika tembus 3374. Lakukan buy jika memenuhi syarat.
Sebaliknya, jika kenaikan di sesi Asia dan Eropa cenderung terbatas, maka skenario penurunan (panah merah) berpotensi tembus zona orange di bawah 3323, SELL masih layak dipertahankan setidaknya sampai mendekati kisaran 3298-3305 atau maksimal zona biru 3268-3275.
Tapi di malam hari setelah data ekonomi dirilis, kami sarankan untuk segera exit dari posisi sell mengingat fokus market akan langsung beralih ke Jackson Hole Symposium minggu depan, dan ekspektasi penurunan suku bunga September yang kemungkinan masih cukup kuat meskipun data retail sales dirilis lebih baik dari ekspektasi (indikasi penurunan yang terbatas).
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally
Entry: 3342.00 – 3344.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3330.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan SELL jika tembus 3323.00,
Target terdekat 3315, terjauh 3305, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3350.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 3352.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3290.00 – 3292.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3304.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3284.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3282)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16600– 1.16800 Target : 1) 1.16000 2) 1.15400 SL : 1.17400 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16200 - Switch to BUY jika tembus 1.17500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.35500– 1.35700 Target : 1) 1.34900 2) 1.34300 SL : 1.36300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.35000 - Switch to BUY jika tembus 1.36500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.500 – 147.700 Target : 1) 146.900 2) 146.300 SL : 148.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.100 - Switch to BUY jika tembus 148.500 atau jika gagal tembus 146.600 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 3342.00 – 3344.00 Target : 1) 3336.00 2) 3330.00 SL : 3350 (ideal 3-5 points di atas 3352) Alternatif : - Switch to BUY jika tembus 3355 - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3323 Opsi buy : 3298-3305, atau 3268-3275 Fokus Retail Sales! |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
