Imbal hasil Treasury AS ditutup turun, mendukung pelemahan dolar lebih lanjut meskipun di tengah sepinya data ekonomi. Hal tersebut memberi dukungan untuk emas tetap bertahan di atas 3355.
Pasar saat ini masih didominasi oleh ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September, meskipun tidak semua pejabat Fed yang mendukung pemangkasan September. Juga menantikan pertemuan Putin dan Trump yang dijadwalkan Jumat.
Fed Speakers
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee memiliki pandangan berbeda dari para pejabat Fed lainnya. Bostic cenderung menyampaikan kehati-hatian. Bostic mengatakan meskipun ekspektasi pasar saat ini tertuju pada penurunan suku bunga September, tapi dia yakin bahwa para pembuat kebijakan memiliki kewenangan untuk menunggu sebelum melakukan penyesuaian kebijakan karena pasar tenaga kerja diyakini tetap kuat.
Sementara Goolsbee, biasanya menjadi salah satu anggota FOMC yang lebih dovish, tapi kali ini memberi isyarat bahwa dia belum yakin untuk penurunan suku bunga di bulan September. Dia tetap menekankan bahwa keputusan kebijakan akan bergantung pada data yang masuk. Untuk tenaga kerja, Goolsbee melihat sinyal yang beragam di mana beberapa menunjukkan data yang kuat, sedangkan beberapa lainnya mengkhawatirkan, tapi dia menekankan bahwa penurunan suku bunga akan diperlukan jika terdapat pelemahan yang jelas.
Goolsbee mengingatkan tentang perlunya beberapa bulan data inflasi yang baik (turun) sebelum merasa nyaman untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter. Goolsbee melihat kenaikan harga di layanan jasa yang mengkhawatirkan meskipun inflasi terbaru relatif ringan.
Rencana Trump Mendesak Putin
Jelang pertemuannya dengan Vladimir Putin di Alaska hari Jumat. Trump melakukan pertemuan dengan para pemimpin Uni Eropa dan Presiden Ukraina Zelenskiy. Trump mengatakan pertemuan tersebut berjalan baik dengan memberi skor “10”. Dia mengungkap agenda yang akan dilakukannya. Di hari Jumat, Trump akan bertemu Putin, lalu akan menelpon Zelensky dan para pemimpin Eropa.
Jika pertemuan pertama berjalan baik, maka pertemuan kedua akan segera diadakan untuk mempertemukan Putin dan Zelensky. Tapi Trump juga mengingatkan tentang kemungkinan terburuk tidak ada pertemuan kedua. Jika ini terjadi, maka Rusia akan menghadapi konsekuensi jika perang tidak dihentikan. Di sisi lain, para pemimpin Uni Eropa bersiap untuk meningkatkan sanksi-sanksi berat untuk Rusia jika Putin menolak gencatan senjata.
Namun, Trump juga sempat memberikan saran kepada Zelensky dan para pemimpin Uni Eropa untuk menerima pertukaran wilayah untuk membuat Putin sepakati gencatan senjata. Namun, hal ini ditolak Zelensky dan berpotensi membuat pertemuan kembali ditunda (antara Rusia-Ukraina).
Fokus Malam ini
Pasar akan mencermati data ekonomi AS. PPI dan Initial jobless claims akan dirilis malam nanti. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun. Jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas cenderung lanjut naik.
Perlu diingat, bahwa data aktual yang “sesuai ekspektasi” atau hanya selisih 0.1% dari ekspektasi (misal: ekspektasi 0.2% m/m, aktual 0.2% sesuai ekspektasi atau 0.3% sedikit di atas ekspektasi), biasanya akan tetap direspon positif oleh pasar karena menganggap data tersebut mengindikasikan “tidak semenakutkan yang dikhawatirkan” sehingga ekspektasi penurunan suku bunga tetap terbuka. Ini berarti butuh data PPI yang mengejutkan dengan angka aktual “jauh di atas ekspektasi” (misal aktual 0.4% atau lebih) untuk membuat emas terpukul turun.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup kembali ditutup doji, tapi kali ini dengan penutupan yang lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya. Secara teori potensi kenaikan kemungkinan akan menemukan hambatan, terutama jika gagal tembus zona 3373-3380. Sebaliknya, justru akan menjadi momentum kenaikan lebih lanjut jika berhasil tembus.
Di sisi lain, support area 3323-3333 tetap menjadi area yang perlu dicermati. Jika tembus, maka support 3300 dan 3290-3292 adalah proyeksi penurunan berikutnya. Jika tidak ditembus, maka demand diperkirakan akan tetap kuat mendorong harga kembali, seiring ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih mendominasi.
Di H4, harga bergerak di dalam zona merah 3351-3362, dan saat ini berhasil bertahan beberapa poin di atas zona tersebut. Secara teori, ini berarti membuka jalur kenaikan berikutnya yang ditunggu-tunggu. Namun, bullish diperkirakan belum terlalu kuat mengingat resistance berikutnya cukup dekat di zona 3378-3380.
Secara teknis, selama harga tetap berada di atas Fibonacci retracement (FR) juga 61.8% 3330.15, maka trend naik masih lebih kuat daripada penurunan.
Ekspektasi kami, skenario pergerakan mengikuti alur kenaikan, dengan catatan kemungkinan harga naik dekati 3375-3378, kemudian koreksi, dan diharapkan koreksi tersebut tetap tertahan di zona merah atau sedikit di atas zona merah, lalu lanjutkan dorongan naik dan tembus di atas 3380-an (perhatikan panah ke atas).
Sebaliknya, potensi penurunan juga kami tetap perhitungkan. Waspadai penurunan di bawah zona orange 3323-3333 yang masih bisa terjadi. Ini jika data PPI nanti malam secara mengejutkan dirilis jauh lebih baik dari ekspektasi. Tapi rekomendasi sell akan jauh lebih baik jika terjadi penurunan di bawah 3323. Sedangkan jika harga tetap tertahan di zona orange, maka demand kemungkinan masih berpeluang untuk kembali mendorong harga naik.
Data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi, akan mendukung penurunan emas. Sebaliknya, data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, akan mendukung kenaikan emas.
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3363.29, dengan high di 3374.62 dan low 3356.24. Sejauh ini pergerakan masih sesuai dengan ekspektasi kami sejak tembus di atas 3355. Bahkan kenaikan pagi ini tertahan di dekat zona merah yang kami tandai, kisaran 3373-3380. Secara teori, penurunan masih memungkinkan sebagai koreksi dan diharapkan terbatas.
Kenaikan diperkirakan masih mendominasi seiring ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang semakin kuat. Swing low diharapkan tertahan di zona 3345-3355 kembali. Dan opsi buy masih direkomendasikan di kisaran zona tersebut. Dan tren naik akan lebih kuat jika mampu tembus 3373-3380.
Sebaliknya, potensi penurunan kemungkinan akan terjadi jika tembus di bawah 3340, dengan target terdekat 3328-3331, area yang terakhir menahan penurunan di tanggal 12 Agustus 2025. Tapi bearish akan lebih kuat jika mampu tembus di bawah 3320. Ini berarti strategi sell hanya memiliki ruang target penurunan sampai 3328-3331 jika dilakukan saat tembus 3340, sedangkan jika sell dilakukan saat konfirm tembus di bawah 3320, maka peluang cukup luas hingga kisaran 3300-3305, atau maksimal 3368-3375. Tapi penurunan tajam di bawah 3300 akan membutuhkan perubahan sentimen terkait pemangkasan suku bunga. Sehingga selama sentimen pasar saat ini masih optimis dengan pemangkasan September, maka penurunan diperkirakan relatif terbatas.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3352.00 – 3354.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3366.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3373.00,
Target terdekat 3380, terjauh 3395, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3346.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3345.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3319.00 – 3321.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3307.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3327.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3330)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16600– 1.16800 Target : 1) 1.17400 2) 1.18000 SL : 1.16000 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17400 - Switch to SELL jika tembus 1.15700 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.35000– 1.35200 Target : 1) 1.35800 2) 1.36400 SL : 1.34400 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.36000 - Switch to SELL jika tembus 1.34000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 146.800 – 147.000 Target : 1) 146.200 2) 145.600 SL : 147.600 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 146.300 - Switch to BUY jika tembus 148.000 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3352.00 – 3354.00 Target : 1) 3360.00 2) 3366.00 SL : 3346 (ideal 3-5 points di bawah 3345) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3320 - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3373 - Opsi buy : 3328-3333 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup turun,dan dolar pun kembali melemah. Hal ini menguntungkan bagi emas yang sempat ditekan turun sejak sesi Asia, dan berbalik cepat di malam hari sesi NY.
Laporan inflasi menjadi topik utama dan hasil data menunjukkan angka yang tidak seperti yang dikhawatirkan. CPI utama dirilis 2.7%, di bawah ekspektasi 2.8% y/y dan 0.2% m/m, sesuai ekspektasi. Meski core CPI terjadi kenaikan dengan angka tahunan di 3.1% vs ekspektasi 3.0% y/y dan 0.3% m/m, tapi angka-angka tersebut tidak menunjukkan indikasi lonjakan yang dianggap mengkhawatirkan.
Penurunan Harga Energi Bantu Redam Inflasi
Kenaikan pada core CPI sebagian besar didorong oleh biaya layanan yang lebih tinggi, terutama sektor perumahan, perawatan medis, tiket pesawat dan layanan lainnya. Sedangkan harga energi, terutama bensin, cenderung turun dan harga makanan sebagian besar cenderung datar. Hal ini berhasil membantu memoderasi data inflasi secara keseluruhan. Mungkin inilah yang memperkuat alasan kenapa Trump begitu ngotot ingin harga minyak mentah global turun, salah satunya untuk mengimbangi dampak tarif pada inflasi.
Para Analis melihat dampak tarif terhadap inflasi masih terbatas dengan kenaikan pada harga-harga barang hanya sedikit. Pasar keuangan justru merespon positif data tersebut, dan menaikkan ekspektasi pada penurunan suku bunga Fed di bulan September menjadi sekitar 90% (sebelum data dirilis, peluang berada di 84%). Secara keseluruhan laporan tersebut juga menunjukkan inflasi utama tetap terkendali, meskipun solidnya inflasi sektor jasa bisa membuat Fed tetap berhati-hati.
Peluang Cut Rate Semakin Kuat
Menteri Keuangan Scott Bessent berbicara di malam hari. Saat ditanya tentang calon gubernur Fed, Stephan Miran yang ditunjuk Trump, Bessent mengatakan dirinya berharap Senat akan mengkonfirmasi penunjukkan Miran sebelum pertemuan FOMC September, dan mendesak Fed untuk mempertimbangkan penurunan suku bunga 50 bps di September.
Bessent menambahkan bahwa Trump saat ini sedang menebar jaring lebar untuk kuri Fed sehingga peluang pemangkasan suku bunga seharusnya sangat terbuka.
Di sisi lain, UBS, Goldman Sachs, Nomura, dan bank-bank lainnya semakin optimis untuk pemangkasan suku bunga bulan September. Bahkan UBS melihat peluang 100 bps di sisa 3 pertemuan Fed di 2025. Ini berarti 50 bps di September, diikuti dengan masing-masing 25 bps di bulan Oktober dan Desember.
Goldman Sachs bahkan mengingatkan pada investor untuk beralih mencermati data tenaga kerja beberapa bulan ke depan. Jika data tenaga kerja terus menunjukkan perlambatan, maka Fed semakin dekat dengan pemangkasan suku bunga karena Fed akan mencoba untuk mengantisipasi melambatnya ekonomi.
Fokus Malam ini
Tidak ada data ekonomi AS malam ini sehingga pasar kemungkinan masih merespon hasil laporan inflasi semalam yang tidak terlalu mengkhawatirkan. Ini berarti ekspektasi penurunan suku bunga yang semakin kuat akan mendominasi sentimen pasar ke depan, dan semakin kuat ekspektasi penurunan suku bunga, maka semakin positif mendukung kenaikan emas.
Pasar akan kembali fokus pada data dimulai hari kamis dan Jumat, di mana data inflasi PPI dan unemployment claims akan dirilis di hari Kamis, dan retail sales di hari Jumat. Dan tentunya ketidakpastian geopolitik yang masih akan membayangi sampai hari Jumat yang diagendakan akan terjadi pertemuan antara Trump dan Putin di Alaska.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji yang mirip dengan spinning tops. Secara teori ini menandakan peluang yang imbang antara bullish dan bearish. Tapi pergerakan berikutnya akan bergantung dari penutupan hari ini.
Secara teknis, doji yang muncul setelah penurunan biasanya pertanda bahwa harga akan mengalami reversal atau dalam kondisi saat ini menandakan kembali ke jalur utama kenaikan. Namun, resistance 3371 dan 3393 akan menjadi area yang menantang, setidaknya untuk 1-2 hari ke depan. Sedangkan support perlu mewaspadai area 3300 jika 3331 (low tadi malam) ditembus.
Di H4, kabar baiknya bahwa penurunan kemarin masih sesuai skema dan juga tidak keluar dari jalur. Zona orange kisaran 3323-3333 terbukti menjadi support yang efektif tadi malam saat penurunan tertahan di 3331, diikuti dengan rebound. Dan saat ini harga kembali berupaya untuk mendekati zona merah 3351-3362. Jika berhasil tembus, maka kenaikan berpotensi berlanjut.
Secara teknis, Fibonacci retracement (FR) juga menunjukkan bahwa penurunan tertahan di atas FR 61.8% 3330.15 sehingga secara teori menunjukkan koreksi turun yang terjadi di 2 hari terakhir masih relatif normal. Belum ada konfirmasi tentang perubahan tren karena FR 61.8% tidak ditembus. Ini berarti jalur kenaikan tetap terbuka.
Di sisi lain, kenaikan juga perlu memastikan mampu tembus dan bertahan di atas zona merah untuk membuat bullish kembali menguat dan mendorong pada jalur kenaikan berikutnya.
Sebaliknya, potensi penurunan juga perlu diwaspadai, terutama jika harga belum mampu naik di atas zona merah sehingga tekanan pada zona orange kembali membayangi. Penurunan berlanjut jika harga tembus di bawah 3320, sehingga strategi sell bisa dilakukan. Jika terpenuhi (tembus 3320), segera keluar dari posisi buy, lalu switch strategi menjadi sell, dengan proyeksi target kisaran 3310-3315 atau terjauh 3295-3305.
Kabar baiknya, tidak ada data ekonomi hari ini sehingga sentimen pasar hari ini kemungkinan tetap bereaksi terhadap data CPI kemarin yang dianggap tidak terlalu mengkhawatirkan sehingga meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga September. Artinya, penurunan kemungkinan tetap terbatas.
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3353.76, dengan high di 3354.24 dan low 3342.69.Penurunan sesuai ekspektasi, tertahan di zona kuning, dan level terendah saat itu tercatat di 3331, kemudian rebound dengan cepat hingga 3350an, meski belum mampu naik di atas 3358 saat itu.
Pola expanding wage terdeteksi, seharusnya mirip dengan falling wedge sebagai penanda potensi reversal yang bisa terjadi ke depan. Ini berarti kita butuh memastikan penembusan resistance wedge di 3355. Jika berhasil, maka rebound atau kenaikan yang diharapkan segera terwujud, dan secara bertahap mulai kembali dalam jalur kenaikan.
Penurunan sampai 3331 juga menandakan swing low dari puncak 3408 masih memenuhi syarat untuk diperhitungkan kembali sebagai wave (2) sehingga jalur kenaikan atau pendakian berikutnya diperkirakan mulai untuk bertahap sebagai kenaikan wave (3), uptren yang lebih besar. Tapi hal ini masih perlu menunggu trigger, dan trigger ke depan paling dekat adalah Jackson Hole Symposium minggu depan.
Sedangkan untuk saat ini, kenaikan di atas 3355 diharapkan mampu mendorong harga hingga dekati zona merah 3373-3380. Dan jika berhasil ditembus, maka kenaikan berlanjut, menandakan kenaikan yang lebih kuat.
Sebaliknya, untuk penurunan, kami melihat 3 kondisi yang memungkinkan terjadi : 1) jika tidak tembus 3355, maka waspadai swing low yang masih bisa terjadi dan menguji area 3323-3331, sebelum diakhiri dengan rebound kembali. Skenario ini masih membuka peluang untuk buy di zona lebih rendah dari skenario pertama.
2) harga gagal tembus 3355, tertekan dan lanjut tembus di bawah 3323. Skenario ini mendukung penurunan lebih lanjut hingga kisaran 3300 atau paling jauh 3268-3275. Switch to SELL jika syarat terpenuhi (tembus 3323).
3) Tembus 3355, lanjut naik sampai zona merah, tapi gagal tembus, dan ditekan turun lebih kuat. Switch to SELL jika terpenuhi, dan pertahankan sell jika berbalik tembus di bawah 3350 dengan cepat, tapi segera keluar jika penurunan dari 3370 tertahan di atas 3350.
Dengan ekspektasi penurunan suku bunga Fed semakin kuat dan geopolitik masih menunggu Jumat, maka koreksi turun diperkirakan tetap terbatas dan tidak diharapkan turun tajam.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3338.00 – 3340.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3352.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3355.00,
Target terdekat 3362, terjauh 3375, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3332.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3330.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3319.00 – 3321.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3307.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3327.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3330)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16300– 1.16500 Target : 1) 1.17100 2) 1.17700 SL : 1.15700 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.16900 - Switch to SELL jika tembus 1.15500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.34400– 1.34600 Target : 1) 1.35200 2) 1.35700 SL : 1.33800 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.35300 - Switch to SELL jika tembus 1.33600 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 147.800 – 148.000 Target : 1) 148.600 2) 149.200 SL : 147.200 Alternatif : Pertahankan/Follow BUY jika tembus 148.400 Switch to SELL jika tembus 147.000 atau gagal tembus 149.500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3338.00 – 3340.00 Target : 1) 3346.00 2) 3351.00 SL : 3332 (ideal 3-5 points di bawah 3330) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3323 - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3355 - Opsi buy : 3328-3333 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup naik, tapi tidak lebih tinggi dari level tertinggi sehari sebelumnya, sedangkan dolar juga tetap ditutup lebih rendah setelah di sesi Asia sebelumnya sempat terdorong naik. Emas turun dan bertahan di zona 3341, dan saat ini rebound di 3353 di sesi Asia.
Tidak banyak perubahan yang signifikan karena pasar masih menantikan data CPI AS yang baru akan dirilis Selasa malam. Sedangkan fundamental cenderung sudah diantisipasi pasar sehingga dampak penurunan tidak berlanjut
Gencatan Senjata Perang Dagang Diperpanjang
Trump menandatangani Executive Orders (EO) untuk memperpanjang penundaan tarif untuk China sampai 90 hari ke depan. Kesepakatan lainnya yang tercantum dalam kesepakatan sebelumnya tetap sama di mana AS tetap izinkan ekspor chip AI ke China, dan sebaliknya China tetap buka akses ekspor rare earth mineral untuk AS.
Scott Bessent sebelumnya di pertemuan akhir bulan Juli sudah memberi indikasi bahwa secara teknis kedua pihak sepakat untuk perpanjang, tapi keputusan akhir ada di tangan trump. Dan Trump pun beberapa hari sebelumnya mengklaim “cukup dekat” dengan kesepakatan dengan China. Dengan demikian kabar ini seharusnya tidak terlalu mengejutkan, cenderung sudah diantisipasi.
Trump juga mengatakan bahwa emas tidak dikenakan tarif. Sebelumnya sempat terjadi kebingungan di pasar karena tarif yang akan diberlakukan, tapi pemerintah mengatakan kantor-kantor berita memberi informasi yang menyesatkan tanpa memberi informasi kebenaran berita. Tapi lagi-lagi, hal ini kemungkinan sudah diantisipasi pasar sejak Jumat yang menunjukkan kenaikan emas berjangka di Comex sempat naik saat kabar menyebut tentang tarif untuk emas, dan kemudian berangsur turun setelah klarifikasi pemerintah.
Fokus Inflasi
Beberapa bank memberikan pandangannya terkait data inflasi yang akan dirilis nanti malam. MUFG mengatakan CPI yang terlalu tinggi berpotensi menggagalkan pemangkasan suku bunga Fed di bulan September. Bahkan MUFG mengingatkan, inflasi yang mengejutkan terlalu tinggi bukan hanya menunda kebijakan penurunan suku bunga, tapi juga menunda atau bahkan membalikkan pelemahan dolar yang terjadi akhir-akhir ini.
Citigroup memberi catatan. Inflasi yang akan dirilis bisa membuat Fed pusing karena para investor saat ini fokus ke inflasi barang-barang inti. Harga barang naik lebih tinggi bulan lalu dan bisa menjadi perhatian untuk rilis data berikutnya dengan dampak tarif baru yang berlaku. Citi juga menambahkan bahwa perbedaan pandangan yang terjadi di FOMC Juli mengindikasikan adanya ketidakpastian tentang jalur kebijakan jika inflasi kembali naik. Tapi Citi tetap mempertahankan pandangannya bahwa tren untuk suku bunga tetap menuju level yang lebih rendah.
JPMorgan di sisi lain memperingatkan bahwa jika Fed mulai turunkan suku bunga, kenaikan inflasi yang baru bisa mencegah kenaikan obligasi yang biasanya diharapkan investor sehingga di saat yang bersamaan bisa melemahkan dolar. JPMorgan menilai jika tekanan harga kembali meningkat, makar uang untuk Fed memangkas suku bunga secara agresif menjadi terbatas. Ini berarti pelonggaran kebijakan apapun akan menjadi lebih berhati-hati dan mungkin kurang efektif dalam menaikkan aset yang sensitif pada pertumbuhan. Tapi secara singkat, JPMorgan menilai risiko stagflasi ringan di mana inflasi tetap berada di atas target, pertumbuhan lebih lambat, kenaikan obligasi cenderung terbatas, dan USD cenderung lebih lunak dari waktu ke waktu.
Skenario Inflasi
Data akan dirilis di jam 19.30 WIB, diharapkan naik dari 2.7% menjadi 2.8% y/y dan turun dari 0.3% menjadi 0.2% m/m. Sedangkan inflasi inti diharapkan naik dari 2.9% menjadi 3.0% y/y dan 0.2% menjadi 0.3% m/m.
Data yang lebih tinggi akan membuat dolar menguat sehingga emas kembali turun. Sebaliknya data yang lebih lemah akan membuat dolar melemah dan emas berbalik naik. Namun , ada beberapa hal yang perlu dicermati, dan ini erat kaitannya dengan ekspektasi penurunan suku bunga.
Potensi reaksi : dolar menguat, emas turun sampai 1 support ke bawah (cenderung terbatas karena data dianggap tidak terlalu panas)
Potensi reaksi : dolar sangat kuat, emas turun sampai 2 support ke bawah (tekanan berpotensi lanjut beberapa lama karena ekspektasi penurunan suku bunga berkurang)
Potensi reaksi : dolar melemah, emas naik sampai 1 resistance ke atas
Potensi reaksi : dolar sangat lemah, emas naik sampai 2 resistance ke atas (dorongan naik berpotensi lanjut karena ekspektasi penurunan suku bunga semakin menguat)
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish dengan level terendah tercatat di 3341.09, tepat di zona yang ditandai sebagai support psikologis. Secara teori penurunan kemungkinan masih bisa terjadi, dengan support berikutnya melirik zona 3320-3330, atau maksimum 3292-3300.
Sedangkan resistance terdekat akan berada di zona 3371 untuk kembalikan emas ke jalur kenaikan. Jika berhasil tembus, maka area 3408 dan 3424 target berikutnya. Kekuatan kenaikan maupun penurunan akan bergantung pada data CPI AS nanti malam.
Di H4, harga turun di bawah zona merah 3351-3362, tapi kemudian tertahan di MA 200 yang saat itu ada di 3342, sesuai ekspektasi. Dan saat ini harga mencoba untuk rebound kembali, dan mulai dekati zona merah 3351-3362. Artinya tekanan turun kemungkinan masih bisa membayangi beberapa jam kedepan selama harga masih belum mampu naik di atas zona merah, tapi penurunan diharapkan tetap tertahan di atas MA 200 yang saat ini ada di 3343.
Secara teknis, Fibonacci retracement (FR) kami perbarui, ditarik dari bottom 3281 ke puncak 3408, dan diperoleh kondisi bahwa harga tertahan di FR 50% 3345. Secara teori peluang rebound seharusnya mulai terjadi meskipun secara bertahap karena pasar masih harus menunggu data CPI AS nanti malam.
Jika berjalan sesuai skenario, maka kenaikan di atas zona merah diharapkan mampu membuat emas kembali ke jalur kenaikan sehingga skenario buy bisa dipertahankan.
Sebaliknya, kami juga mewaspadai jika data CPI nanti malam ternyata “jauh lebih kuat” dari ekspektasi (asumsi di atas 2.9% y/y atau di atas 0.4% m/m). Jika ini yang terjadi, maka tekanan berpotensi berlanjut dengan potensi penurunan diperkirakan lanjut di bawah zona orange 3323-3333. Ini berarti strategi sell direkomendasikan, segera keluar dari posisi buy untuk switch strategi menjadi sell, dengan proyeksi target kisaran 3310-3315 atau terjauh 3295-3305.
Tapi jika CPI hanya di kisaran 2.8-2.9% y/y atau 0.2-0.3% m/m, maka tekanan turun diperkirakan relatif terbatas, sehingga swing low diharapkan tertahan di zona orange 3323-3333, dan demand kemungkinan kembali mendorong harga naik hingga bertahan di atas MA 200.
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3351.60, dengan high di 3357.37 dan low 3342.22. Secara teknis, kita berada di fase yang diharapkan sebagai penurunan terakhir, dan support area kuning yang sebelumnya di 3345-3355, kita perluas sampai zona 3323-3333 sehingga potensi wave (2) masih sesuai perhitungan. Ini berarti opsi buy bisa dilakukan di antara kisaran 3340-3345 atau menunggu zona 3325-3330 (masih dalam batas zona kuning dan orange).
Dua low terakhir di 3341 kemungkinan bisa menjadi peluang untuk terbentuknya double botto. Tapi kondisi ini akan bergantung dari penembusan neckline 3358. Sejauh ini di sesi Asia kenaikan tertahan di 3357 dan sempat terjadi swing low kembali ke 3348, meskipun akhirnya bertahan di 3350-an. Jika beberapa jam kedepan harga mampu tembus 3358, maka pola double bottom terkonfirmasi, dan target kenaikan diharapkan lanjut hingga dekati zona merah 3373-3380.
Sebaliknya, jika data CPI “jauh lebih tinggi dari ekspektasi”, maka waspada harga berpeluang kembali ditekan turun. Dan ini berarti skenario sell bisa dilakukan, dengan catatan buy selesai, switch strategi menjadi sell. Jika rebound terjadi lebih dulu sebelum data CPI, maka Anda bisa sell dekat zona merah. Tapi jika harga lebih dulu turun sebelum CPI, maka pastikan penurunan tembus di bawah support 3320 untuk memicu penurunan lebih lanjut.
Koreksi turun diperkirakan tetap terbatas dan tidak diharapkan turun tajam karena pasar masih dibayangi ketidakpastian tarif, geopolitik, dan didukung ekspektasi penurunan suku bunga Fed dalam waktu dekat.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3341.00 – 3343.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3355.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3358.00,
Target terdekat 3365, terjauh 3375, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3335.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3330.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3319.00 – 3321.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3307.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3327.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3330)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16300– 1.16500 Target : 1) 1.15700 2) 1.15100 SL : 1.17100 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.15800 Switch to BUY jika tembus 1.17300 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.34200– 1.34400 Target : 1) 1.33600 2) 1.33000 SL : 1.35000 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.33600 Switch to BUY jika tembus 1.35200 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 147.800 – 148.000 Target : 1) 148.600 2) 149.200 SL : 147.200 Alternatif : Pertahankan/Follow BUY jika tembus 148.400 Switch to SELL jika tembus 147.000 atau gagal tembus 149.500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3341.00 – 3343.00 Target : 1) 3349.00 2) 3355.00 SL : 3335 (ideal 3-5 points di bawah 3330) Alternatif : - Switch to SELL jika tembus 3323 - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3358 - Opsi buy : 3328-3333 - Fokus CPI! |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
