Imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun kembali naik di sesi perdagangan hari Jumat, tapi dolar justru ditutup melemah. Hal ini membuat emas berada di persimpangan dengan kenaikan yang tertahan setelah data NFP dan juga penurunan yang tidak lebih rendah dibanding sehari sebelumnya.
Non Farm Payrolls dirilis 177K vs ekspektasi 130K. Data bulan sebelumnya direvisi turun dari 228K menjadi 185K. Sementara tingkat pengangguran tetap di 4.2% dengan angka partisipasi kerja naik tipis dari 62.5% menjadi 62.6%.
Pasar Tetap Tunggu AS-China
Meskipun minggu lalu China mengkonfirmasi bahwa ada inisiatif dari AS untuk mengajaknya negosiasi, tapi pertemuan kedua pemimpin negara ataupun para staf yang berkepentingan belum terjadi.
Trump mengatakan bahwa dia tidak ada rencana untuk berbicara dengan Xi Jinping minggu ini. Bahkan Trump menghindari menjawab pertanyaan apakah akan ada kesepakatan perdagangan minggu ini dengan China. Hal ini dilakukannya untuk tidak membuat kebingungan pasar seperti sebelumnya meskipun kembali melontarkan nada optimis bahwa AS akan segera mencapai kesepakatan tersebut.
Di akhir pekan, Trump mengatakan akan menurunkan tarif untuk China sampai poin tertentu karena menyadari bahwa AS tidak akan pernah bisa berbisnis dengan China jika tarif terlalu besar, sedangkan China juga dinilai sangat ingin berbisnis dengan AS. Hal ini membuat perusahaan-perusahaan AS yang semula berpikir untuk membangun pabrik di AS untuk menggantikan impor dari China kemungkinan berpikir ulang tentang rencananya tersebut.
Di sisi lain, WSJ menulis laporan bahwa China mempertumbangkan tawaran Fentanyl kepada AS untuk mulai membuka pembicaraan perdagangan.
Sementara itu, OPEC+ memajukan pertemuan virtual mereka yang seharusnya dilakukan minggu ini menjadi hari Sabtu, 3 Mei kemarin. Hasilnya mereka sepakat untuk kembali lanjutkan kenaikan produksi untuk bulan Juni, sesuai ekspektasi. Bahkan kabarnya OPEC+ juga diperkirakan akan menyetujui program yang sama sebesar 411K barel per hari untuk produksi Juli 2025.
Yang menarik adalah kesepakatan mempercepat kenaikan produksi akan berlanjut sampai Oktober. Reuters menulis laporan tentang OPEC+ yang bersiap mempercepat kenaikan produksi minyak sampai Oktober dan bisa membatalkan pengurangan produksi sukarela 2.2 juta barrel per hari (bph) yang semula ditargetkan selesai akhir 2026, menjadi lebih cepat di bulan November. Hal ini ditekankan Arab Saudi untuk anggotanya yang tidak menunjukkan kepatuhan.
Keputusan tersebut membuat harga minyak turun di bawah $57 per barel dan pagi ini dibuka gap down. Jika harga minyak turun lebih rendah, maka hal ini bisa mengurangi dampak harga minyak terhadap inflasi sehingga tekanan inflasi relatif berkurang. Hal ini tentunya sesuai dengan yang diinginkan Trump saat melontarkan keinginannya di bulan Januari di pertemuan Davos untuk harga minyak yang lebih rendah.
Dengan harga minyak yang lebih rendah, maka inflasi lebih rendah. Inflasi yang rendah, maka suku bunga akan turun. Dan emas cenderung positif dalam lingkungan suku bunga yang rendah.
Fokus Minggu ini
Pertemuan AS dan China tetap dinanti meskipun agak sulit untuk mendapatkan pertemuan tersebut diwujudkan minggu ini sehingga ketidakpastian tarif masih akan tetap membayangi.
Di sisi lain, pasar juga akan mencermati keputusan suku bunga bank sentral. Fed dan BOE akan umumkan kebijakan tersebut minggu ini. FOMC diperkirakan menahan suku bunga tetap, sedangkan beberapa jam setelahnya BOE diperkirakan akan menurunkan suku bunga 25 bps. Powell akan menjadi sorotan utama. Pasar akan mencermati petunjuk lebih lanjut tentang syarat apa yang diperlukan untuk membuat Fed mulai mempertimbangkan penurunan suku bunga.
Pasar akan mencermati pandangan bank sentral tentang perkembangan data terbaru setelah GDP AS Q1 menunjukkan perlambatan ekonomi, sedangkan laporan NFP menunjukkan pasar tenaga kerja yang masih solid. Tekanan pada Powell dari Trump kemungkinan akan kembali menguat terutama setelah mendapatkan kenyataan bahwa Fed menahan suku bunga, sedangkan BOE justru lanjut turunkan suku bunganya.
Dari sisi data ekonomi, kami hanya melihat ISM services di hari Senin dan klaim pengangguran mingguan di hari Kamis.
Secara umum, masih ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji yang muncul dengan real body kecil dan tail atas lebih panjang daripada tail bawah sehingga cocok dikategorikan sebagai pola candle inverted hammer. Ini menandakan peluang rebound segera dimulai setelah penurunan 3 hari berturut-turut minggu lalu. Selain itu level terendah yang lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya (3222 vs 3202) memberi indikasi bahwa penurunan kemungkinan untuk saat ini bisa dianggap selesai.
Secara teori kenaikan butuh memvalidasi penembusan resistance yang terbentuk di 2 hari terakhir secara berturut-turut. Ini berarti 3269.21 (high Jumat) dan 3290 (high Kamis) adalah target kenaikan yang harus dicapai sekaligus ditembus untuk membuka jalur kenaikan yang lebih kuat. Sebaliknya, penurunan harus bisa tembus 3202 untuk membuatnya kembali terdepresiasi.
Di H4, Fibonacci Retracement (FR) yang ditarik dari bottom 2969 (FR 100%) sampai puncak 3500 (FR 0%) menunjukkan area FR 61.8% yang masih bertahan, seiring penurunan 2 hari berturut-turut Kamis dan Jumat yang lalu tertahan di antara FR 61.8% 3172 - FR 50% 3235 (low tercatat di 3202 dan 3222). Secara teori, ini berarti mengindikasikan bahwa penurunan hanya sebagai koreksi turun atau profit taking. Belum ada indikasi reversal bearish yang sesungguhnya karena tidak terjadi penembusan di bawah FR 61.8% 3172.
Meski demikian, proses bullish juga harus memvalidasi kenaikan di atas resistance psikologis yang saat ini berada di zona orange kisaran 3282-3307. Kemungkinan kita butuh pemicu yang lebih kuat untuk membuatnya tembus. Namun dengan ‘bargain hunting’ yang terjadi dalam 2 hari terakhir seiring penurunan yang dianggap cukup cepat minggu lalu, membuat pergerakan harga kemungkinan tidak terlalu sulit untuk menguji area orange, atau bahkan menembusnya.
Jika sesuai perhitungan, maka seharusnya double bottom dengan low yang lebih tinggi (3202 dan 3222), maka neckline 3278 akan menjadi pemicu kenaikan yang sesungguhnya. Data ekonomi AS malam nanti (ISM services) akan menjadi salah satu data yang perlu diperhatikan, meskipun diragukan bisa mendorong harga terus naik karena beberapa bulan terakhir data ISM services yang cenderung berada di zona ekspansi. Jika data lebih lemah atau bahkan kembali di bawah 50 (kontraksi), maka emas punya peluang untuk naik lebih lanjut.
Sebaliknya, SELL jangka pendek juga diperkirakan masih membayangi selama syarat utama 3278 tadi gagal ditembus, atau data ISM services dirilis lebih baik dari ekspektasi. Dan penurunan di bawah 3202 bisa memicu penurunan lebih lanjut, meskipun bullish kemungkinan bisa kembali menghadang di kisaran 3168 (MA 200) – 3172 (FR 61.8%).
Mengingat kondisi fundamental yang mendasari bullish emas saat ini belum hilang seluruhnya, seperti: pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang masih berjalan (meskipun nantinya AS dan China sepakat bertemu negosiasi), ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, sehingga diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven. Dengan demikian penurunan diperkirakan relatif terbatas.
Per jam 10.10 WIB, harga berada di 3261.40, dengan high di 3272.28 dan low 3238.92. Meski sempat terhadang oleh data NFP Jumat yang relatif lebih baik dari ekspektasi, tapi demand yang kuat membuat emas tetap bertahan di atas 3220 dan pagi ini beranjak naik tembus resistance 3252 yang merupakan area resistance dari pola yang dicurigai sebagai falling wedge. Artinya bullish secara teori seharusnya akan lebih mendominasi kembali.
Meski demikian, dalam waktu dekat area FR 61.8% 3274 akan menjadi resistance kuat untuk beberapa waktu. Jika berhasil ditembus, maka reversal bullish akan lebih kuat dan berpotensi mendukung kenaikan lebih lanjut dengan proyeksi 3290 (high hari Kamis) bisa menjadi potensi target berikutnya.
Sebaliknya, jika resistance 3274 gagal atau belum berhasil ditembus, maka peluang sell masih bisa dilakukan dengan SL di atas 3274, tapi kemungkinan hanya berlangsung singkat dengan target koreksi kembali melirik atau menguji area falling wedge kisaran 3141-3147. Area ini yang akan menjadi area ideal untuk buy sehingga buy lebih direkomendasikan di zona tersebut.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3241.00 – 3243.00
(atau cek di artikel untuk opsi buy lainnya)
Target/Reward : 3255.00 ($13 - $15)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3278.00,
Target terdekat 3284, terjauh 3295, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3235.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3235.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3218.00 – 3220.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif jangka pendek)
Target/Reward: 3206.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3226.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3226)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun berhasil rebound di sesi perdagangan hari Kamis. Hal ini juga mendukung penguatan dolar berlanjut di hari pertama Mei. Emas sempat mendapatkan kenaikan saat data AS dirilis relatif lebih rendah dari perkiraan, kecuali ISM yang tidak selemah yang dikhawatirkan.
Data ISM Manufacture dirilis 48.7 vs ekspektasi 48.0, sedangkan versi S&P Global berada di 50.2 vs ekspektasi 50.7. Dan initial jobless claims melonjak menjadi 241K, vs ekspektasi 224K. Lonjakan klaim pengangguran tersebut membuat pasar berpikir tentang dampak ketidakpastian tarif yang mulai berdampak pada tenaga kerja. Meski demikian secara agregat lonjakan tersebut pernah terlihat di sekitar Februari 2025 dengan angka 242K saa itu, naik dari 220K sebelumnya.
Faktor Penyebab Penurunan
Ada dua faktor yang diperkirakan menjadi penyebab penurunan emas di hari Kamis. Yang pertama datang dari kesepakatan mineral antara AS dan Ukraina. Kesepakatan tersebut membuat AS memiliki hak Istimewa untuk mengelola sumber daya alam Ukraina, termasuk di dalamnya minyak dan gas alam (selain aluminium dan grafit).
Kesepakatan tersebut menjadi sinyal bahwa AS serius ingin perang Ukraina dan Rusia segera berakhir. Dengan AS menaruh kepentingan di Ukraina, maka Rusia diperkirakan tidak lagi melakukan serangan ke Ukraina sehingga diharapkan perdamaian segera terwujud. Meredanya geopolitik membuat safe haven emas mereda.
Faktor kedua datang dari informasi seputar hubungan AS dan China. Setelah berkali-kali pihak AS termasuk Trump selalu mengklaim bahwa China sudah berdiskusi tentang tarif dan Xi Jinping dikabarkan sudah menelpon Trump yang berakhir dengan sanggahan dari pihak China, kabar terbaru menyebut bahwa AS sudah lebih proaktif melalui semua channel untuk mengajak China melakukan negosiasi.
Kabar tersebut dikonfirmasi pihak China. Via Bloomberg, Kementerian Perdagangan China mengatakan bahwa AS sudah mengambil inisiatif untuk menyampaikan kepada China bahwa AS berharap untuk berbicara tentang perdagangan. China saat ini sedang melakukan penilaian terhadap negosiasi perdagangan AS.
China ingin AS memperbaiki kesalahan tarif karena AS dianggap secara sepihak sudah memulai perang dagang tarif. China mendesak AS untuk menunjukkan kesungguhan jika ingin melakukan negosiasi. China sedang mengevaluasi kemungkinan negosiasi tersebut dan mengatakan bahwa pintu terbuka untuk melakukan negosiasi tersebut.
Seperti yang pernah diulas di artikel sebelumnya, jika terdapat kabar minimal “ada komunikasi untuk mengadakan negosiasi”, maka safe haven akan reda karena ekspektasi meredanya ketegangan dagang kedua pihak. Dan itulah yang terjadi pada emas kemarin. Namun, kita perlu melihat lebih lanjut dari komitmen kedua pihak apakah segera terjadi pertemuan dan bagaimana hasil dari kesepakatan tersebut untuk mendapat kepastian dan juga kemungkinan meredanya ketegangan tentang perang tarif keduanya.
Apakah dengan rencana negosiasi AS dan China akan menjadi pertanda berakhirnya kenaikan emas? Jawabannya bisa dipastikan tidak!
Cek kembali dengan apa yang selalu kami ingatkan di akhir artikel bahwa masih ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi.
Ini artinya meredanya ketegangan dagang AS dan China hanya akan meredam kenaikan emas sementara waktu. Hal lain yang juga dinantikan pasar (termasuk Trump) adalah tentang penurunan suku bunga bank sentral (Federal Reserve AS). Dalam pernyataannya Powell selalu menekankan bahwa bank sentral masih menahan diri untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut karena ingin memastikan tentang dampak tarif terhadap inflasi.
Tarif dikhawatirkan akan mengakibatkan tekanan inflasi kembali terjadi (yang berarti inflasi kembali naik) sehingga membuat Fed urung menurunkan suku bunga. Bahkan sempat dikhawatirkan akan membuat Fed terpaksa menaikkan suku bunga jika inflasi menjadi tidak terkendali akibat tarif.
Jika memang kesepakatan dagang keduanya tercapai, dan ketidakpastian akibat tarif mereda, maka inflasi secara teori seharusnya relatif mudah turun dan berarti juga menandakan proses disinflasi yang diinginkan Fed berlanjut. Dengan turunnya inflasi, maka Fed akan lebih mudah dan lebih cepat untuk menurunkan suku bunga. Emas akan berpotensi naik jika Fed semakin dekat dengan penurunan suku bunga.
Jika negosiasi berjalan lambat atau kembali stuck, maka kekhawatiran tentang ketidakpastian ekonomi akibat tarif kembali menguat, dan status safe haven emas kembali mendorong harga mengalami kenaikan.
Fokus Malam ini
Investor akan mencermati data ekonomi AS sebagai acuan untuk pertimbangan suku bunga Fed di pertemuan berikutnya. Data nonfarm payrolls dan unemployment rate di jam 19.30 WIB akan menjadi pemicu pergerakan selanjutnya.
NFP diperkirakan turun menjadi 133K dari sebelumnya 209K, dan tingkat pengangguran diperkirakan tetap di 4.2% Jika sesuai ekspektasi atau jauh lebih rendah (NFP turun, tingkat pengangguran naik), maka emas punya peluang untuk naik tembus resistance 3260 atau bahkan lanjut di atas 3380. Sebaliknya, jika data lebih baik dari ekspektasi (NFP naik, tingkat pengangguran turun), atau bahkan secara mengejutkan jauh lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun dan koreksi berpotensi lanjut tembus di bawah 3200.
Secara umum, masih ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish,dan pertahanan 3260 berhasil dijebol setelah bertahan selama 1 minggu terakhir. Penurunan juga sentuh 3202 dan jika menghitung penurunan sejak cetak rekor 3500, maka sudah terjadi koreksi turun $298. Beberapa bulan terakhir, setiap emas cetak rekor baru, selalu diikuti dengan koreksi turun kisaran $240-$300. Dengan demikian penurunan sampai tadi malam ke 3202 tercatat sebagai range koreksi yang cukup besar dan secara teori sangat mungkin tekanan turun sudah mulai berkurang.
Secara teknis, area 3200 adalah support psikologis, dan terjauh area 3167-3170 sebagai support critical jika terjadi tekanan kembali pasca data NFP nanti malam. Namun demand diperkirakan akan cukup kuat menahan tekanan tersebut. Sedangkan bullish dianggap kembali lebih kuat jika mampu naik minimal di atas 3260 kembali, atau lebih baik jika di atas 3280.
Di H4, Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2969 (FR 100%) sampai puncak 3500 (FR 0%). Secara teknis, penurunan masih dalam ukuran wajar dari area koreksi yang terlihat di FR 50%. Meski sempat turun hingga 3202, harga berangsur-angsur pulih dan di sesi Asia pagi ini berhasil naik hingga 3253.
Tapi bullish belum pulih secara keseluruhan selama resistance 3260, yang sebelumnya berperan sebagai support kuat, ditembus. Artinya, dalam jangka pendek, Anda masih bisa lakukan sell selama tidak tembus 3260. Namun di sisi penurunan, area 3202 kemarin akan menjadi area support psikologis, termasuk juga dengan FR 61.8% di 3172 dan MA 200 di 3160. Zona demand diperkirakan akan lebih kuat di kisaran MA 200 dan FR 61.8% tersebut. Artinya, jika penurunan sudah sentuh atau mendekati zona tersebut, maka Buy bisa dipertimbangkan dengan SL idealnya di bawah 3160 (di bawah MA 200).
Dengan pertimbangan NFP nanti malam dirilis lebih lemah, maka kami mengincar buy di kisaran terdekat dengan low tadi malam 3202. Tapi jika tidak terjadi penurunan sampai 3202, maka alternatif buy bisa dilakukan saat terjadi penembusan di atas 3260-3262, dan bisa dipertahankan jika data NFP mendukung penembusan di atas resistance 3282 (area orange kisaran 3282-3307 menjadi resistance psikologis).
Sebaliknya, SELL jangka pendek selain bisa dilakukan selama 3260 tidak ditembus, Anda bisa pertimbangkan SELL jika data NFP dirilis secara mengejutkan lebih kuat dari perkiraan. Data NFP di atas 210K akan berpeluang membuat emas kembali ditekan hingga kisaran 3200 kembali atau lebih.
Mengingat kondisi fundamental yang mendasari bullish emas saat ini belum hilang seluruhnya, seperti: pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang masih berjalan (meskipun nantinya AS dan China sepakat bertemu negosiasi), ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, sehingga diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven. Dengan demikian penurunan diperkirakan relatif terbatas.
Per jam 10.30 WIB, harga berada di 3255.40, dengan high di 3255.48 dan low 3227.40. Harga mengalami rebound pagi ini pasca tekanan turun tadi malam sentuh 3202. Secara umum, hal ini masih sesuai perkiraan kami sebelumnya di mana meskipun 3260 dan 3245 berhasil ditembus, area 3200 adalah zona support psikologis, sehingga ada kecenderungan untuk menahan laju penurunan sementara waktu.
Secara teori, kami mendeteksi adanya pembentukan pola falling wedge seperti terlihat pada grafik. Jika perhitungan kami benar, maka seharusnya kenaikan pagi ini di sesi Asia bukanlah sinyal buy selama resistance 3274 tidak ditembus (resistance falling wedge). Artinya akan ada potensi swing low terakhir yang diperkirakan akan kembali mendekati support 3202, bisa sedikit lebih tinggi atau sedikit lebih rendah.
Zona 3193-3167 sebagai potensi area demand sehingga peluang rebound diperkirakan akan lebih kuat di zona tersebut. Namun, area support kisaran 3197-3202 diperkirakan cukup efektif untuk diincar sebagai area buy, dengan asumsi bahwa swing low masih bisa terjadi ke area tersebut. Alternatif lainnya buy bisa tetap dilakukan asalkan resistance 3174 berhasil ditembus, dan menjadi pemicu reversal bullish karena resistance dari falling wedge berhasil ditembus.
Sebaliknya, jika resistance 3174 gagal atau belum berhasil ditembus, maka peluang sell bisa dilakukan dengan SL di atas 3174 untuk mengantisipasi sewaktu-waktu terjadi penembusan tersebut. Tapi target penurunan diperkirakan hanya akan berada di kisaran 3245 atau 3235. Sedangkan skenario terburuk adalah penurunan sampai 3200, itu bisa terjadi hanya jika data NFP nanti malam benar-benar mengejutkan dirilis lebih tinggi dari ekspektasi.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3200.00 – 3202.00
(atau cek di artikel untuk opsi buy lainnya)
Target/Reward : 3214.00 ($13 - $15)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3260.00,
Target terdekat 3268, terjauh 3280, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3194.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3195.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3190.00 – 3192.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif jangka pendek)
Target/Reward: 3178.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3198.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3196)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.13000– 1.13200 Target : 1) 1.12400 2) 1.11800 SL : 1.13800 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.12500 Switch to BUY jika tembus 1.14000 atau jika dolar berbalik melemah setelah data nfp |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.33100– 1.33400 Target : 1) 1.32500 2) 1.31900 SL : 1.34000 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.32400 Switch to BUY jika tembus 1.34500 atau jika dolar melemah pasca data nfp |
| Suggest : BUY on Dip Area : 144.700 – 144.900 Target : 1) 145.500 2) 146.100 SL : 144.100 Alternatif : Switch to SELL jika tembus 144.000 atau jika dolar melemah pasca NFP Pertahankan/Follow BUY jika tembus 145.900 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3200.00 – 3202.00 Target : 1) 3208.00 2) 3214.00 SL : 3194.00 (ideal 3-5 points di bawah 3195.00) Alternatif : Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3260 Switch to SELL jika tembus 3190 Sell dominan selama tidak naik di atas 3260 dalam waktu dekat |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Support : 1.12641 (S1) 1.10768 (S2) 1.09350 (S3) Suggest : SELL on Rally Area : 1.13400– 1.13600 Target : 1) 1.12800 2) 1.12200 SL : 1.14200 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.33300– 1.33500 Target : 1) 1.32700 2) 1.32100 SL : 1.34100 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.32700 Switch to BUY jika tembus 1.34500 atau jika dolar melemah pasca data |
| Suggest : BUY on Dip Area : 142.800 – 143.000 Target : 1) 143.600 2) 144.200 SL : 142.200 Alternatif : Switch to SELL jika tembus 142.000 atau gagal tembus 144.000 Pertahankan/Follow BUY jika tembus 143.200 |
| Suggest : SELl on Rally Area : 3260.00 – 3262.00 Target : 1) 3254.00 2) 3248.00 SL : 3268.00 (ideal 3-5 points di atas 3267.00) Alternatif : Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3235 Switch to BUY jika tembus 3280 Sell dominan selama tidak naik di atas 3260 dalam waktu dekat |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun ditutup turun, sementara dolar berhasil ditutup sedikit lebih tinggi dibanding hari sebelumnya yang menunjukkan pelemahan. Hal ini membuat emas relatif bertahan pada range area yang lebih sempit.
Secara umum, data ekonomi justru menunjukkan lebih banyak pelemahan yang terjadi. Consumer confidence dari Consumer Board (CB) dirilis 86.0 vs ekspektasi 87.5, dan JOLTS job openings dirilis 7.192M vs ekspektasi 7.480M. Kedua data menunjukkan angka yang lebih rendah dibanding bulan sebelumnya sehingga secara teori hal tersebut menaikkan ekspektasi penurunan suku bunga Fed sehingga berhasil menahan emas dari penurunan yang terlampau tajam.
Di sisi lain, penguatan emas diperkirakan lebih erat kaitannya dengan dampak akhir bulan daripada dampak fundamental. Dengan demikian kemungkinan penguatan dolar diperkirakan relatif bersifat terbatas atau sementara.
AS Longgarkan Tarif Otomotif
Kabar baiknya adalah Trump umumkan tarif otomotif yang lebih longgar sehingga sedikit meredam kekhawatiran pasar tentang tarif. Meski demikian dampaknya sepertinya relatif terbatas mengingat rincian yang masih belum jelas dan aturannya cukup rumit.
Secara umum, tarif memang terus turun meski pada konteks tertentu pasar tetap mencemaskan tarif yang tetap berlaku sehingga dikhawatirkan membebani daya beli sehingga berdampak pada melambatnya ekonomi.
Ekonom Goldman Sachs memperkirakan dolar AS akan semakin jatuh. Hal ini akan membuat tekanan inflasi menjadi lebih buruk. Tapi di sisi lain hal tersebut justru akan menguntungkan ekspor AS yang relatif menjadi lebih murah.
Perlambatan ekonomi AS diperkirakan akan semakin memperparah penurunan dolar. Secara teori, hal ini seharusnya menguntungkan emas yang berpotensi kembali naik, dengan catatan data ekonomi nanti malam harus memberi indikasi tentang pelemahan ekonomi AS.
Fokus Malam ini
Investor akan mencermati data ADP employment di jam 19.15 WIB, dilanjutkan dengan pandangan awal dari GDP Q1 2025 di jam 19.30 WIB, dan diakhiri dengan PCE yang dinantikan di jam 21.00 WIB.\
Rata-rata data-data tersebut diperkirakan menunjukkan melemahnya pasar kerja AS, laju pertumbuhan yang melambat, dan inflasi yang mendingin. Jika sesuai ekspektasi atau jauh lebih rendah, maka emas punya peluang untuk naik tembus resistance yang menahan kenaikan dalam 4 hari terakhir. Sebaliknya, jika data lebih baik dari ekspektasi, atau bahkan secara mengejutkan jauh lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun dan koreksi berpotensi lanjut tembus di bawah 3260.
Secara umum, masih ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish, dan untuk keempat kalinya secara beruntun tetap berada di zona yang sama, kisaran 3265-3350, meskipun range kemarin cenderung lebih sempit di kisaran 3299-3348. Hal ini menunjukkan bahwa investor dalam posisi “wait and see”, cenderung berhati-hati seiring minimnya perkembangan dari perang tarif AS-China dan juga dalam penantian data ekonomi AS yang lebih besar (GDP, PCE, ADP di akhir bulan, NFP dan Unemployment Rate di awal bulan).
Range harga diperkirakan akan mulai melebar setelah data berat nanti malam. Rata-rata data-data tersebut diperkirakan menunjukkan penurunan yang mengindikasikan melambatnya ekonomi AS. Jika sesuai, maka emas punya peluang melebar ke atas (naik). Sebaliknya, jika data dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpeluang melebar ke bawah (turun).
Di H4, Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 2969 (FR 100%) sampai puncak 3500 (FR 0%). Secara umum belum banyak perubahan yang terjadi pada pergerakan harga dengan sentimen pasar yang cenderung bersikap berhati-hati sampai menemukan pemicu kuat untuk tembus support maupun resistance. Minimnya perkembangan dari AS dan China akan membuat pasar lebih menantikan data ekonomi besar lebih dulu di hari ini hingga Jumat mendatang. Hal ini akan menjadi jawaban tentang apakah wave 5 benar-benar terwujud, atau justru akan gagal dan koreksi turun berlanjut lebih rendah dari 3260.
Pandangan kami saat ini belum berubah karena range pergerakan pun yang semakin menyempit di dalam area triangle. Potensi pola symmetrical triangle menandakan peluang tembus resistance dan support yang berimbang. Potensi kenaikan wave 5 masih dinantikan dan kemungkinan terjadi bertahap. Area 3374.94 (FR 23.6%) juga 3386 (high 23 April 2025) menjadi resistance penting dalam bagian kenaikan wave 5. Tapi sebelum itu emas harus mengatasi lebih dulu resistance 3350 yang menjadi area penahan kenaikan dalam 3 hari terakhir secara berturut-turut.
Secara teori Anda masih bisa menggunakan zona kisaran 3270-3295 (zona orange), atau area 3260-3270 yang dianggap sebagai zona support psikologis sebagai area buy. Stop loss ideal sebaiknya dipasang 3-5 poin di bawah 3260 untuk antisipasi kemungkinan tekanan kembali dominan hingga tembus di bawah 3260.
Area resistance triangle saat ini berada di 3343 sehingga jika konfirm tembus, Anda bisa pertahankan/follow buy dengan target terdekat 3350. Dan jika berhasil tembus 3350, maka opsi buy masih bisa dipertahankan untuk peluang resistance berikutnya yang cukup kuat di 3370. Keberhasilan rally akan bergantung pada seberapa lemah data yang dirilis malam nanti.
Sebaliknya, opsi sell bisa dipertimbangkan jika area 3343 gagal ditembus (SL harus dipasang di atas 3343 untuk antisipasi jika ternyata bullish semakin kuat). Namun, idealnya sell lebih aman dan direkomendasikan jika tekanan lebih besar berhasil tembus 3260, dengan potensi target terdekat 3245 (high 11 April 2025), atau 3235 (FR 50%). Dengan catatan bahwa penurunan diperkirakan masih bersifat terbatas karena ketidakpastian tarif dan hubungan dagang AS-China yang masih mendominasi.
Jika AS dan China secara mengejutkan mengkonfirmasi keduanya siap bertemu (bukan klaim sepihak), dan bernegosiasi, maka peluang penurunan lebih lanjut akan dominan.
Mengingat kondisi fundamental yang mendasari bullish emas saat ini belum hilang seluruhnya, seperti: pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang masih berjalan (meskipun nantinya AS dan China sepakat bertemu negosiasi), ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, sehingga diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven. Dengan demikian penurunan diperkirakan relatif terbatas.
Per jam 09.30 WIB, harga berada di 3308.40, dengan high di 3328.04 dan low 3305.68. Harga masih tertahan di dalam zona triangle. Peluang masih imbang, baik naik ataupun turun. Dengan range pergerakan yang semakin menyempit, maka prioritas utama pasar adalah menanti pemicu yang kuat untuk tembus salah satu support atau resistance. Saat ini support triangle berada di 3271 dan resistance triangle di 3343.
Jika support 3271 ditembus, maka peluang terdekat adalah 3260. Dan jika tekanan turun lebih besar berhasil tembus 3260, maka peluang penurunan berlanjut dengan area terdekat berada di kisaran 3240-3245, atau area terjauh melirik 3195-205. Ini bisa terjadi jika secara mengejutkan data ekonomi AS nanti malam dirilis jauh lebih kuat dari yang dikhawatirkan, atau secara tiba-tiba AS dan China umumkan sepakat untuk bertemu dan bernegosiasi. Pertahankan SELL hanya jika kabar AS dan China terkonfirmasi!
Sebaliknya, jika resistance 3343 ditembus, maka peluang terdekat adalah 3350. Dan jika dorongan naik lebih besar berhasil tembus 3350, maka peluang kenaikan berlanjut dengan area terdekat berada di kisaran 3368-3372, atau area terjauh melirik 3386-3390. Ini bisa terjadi jika secara mengejutkan data ekonomi AS nanti malam dirilis jauh lebih lemah dari yang dikhawatirkan, atau secara tiba-tiba AS kembali naikkan tarif untuk China karena penolakan China untuk negosiasi. Pertahankan BUY jika kondisi dipenuhi!
Dengan posisi ketidakpastian yang masih dominan, maka status safe haven diperkirakan masih relatif kuat sehingga penurunan diperkirakan masih tertahan. Secara umum, skenario bullish bisa dipertahankan selama tidak terjadi penurunan di bawah 3260, atau naik lebih lanjut di atas 3348-3351. Sebaliknya, skenario bearish bisa pertimbangkan ubah strategi menjadi sell jika turun di bawah 3260 (konfirm tembus 3255), dengan target potensi 3245 atau 3235 (terjauh). Setelah itu, sebaiknya exit karena dikhawatirkan demand akan kembali mendorong naik seiring kondisi ketidakpastian yang masih membayangi.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3275.00 – 3277.00
(atau cek di artikel untuk opsi buy lainnya)
Target/Reward : 3290.00 ($13 - $15)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3343.00,
Target terdekat 3350, terjauh 3370, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3269.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3267.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3255.00 – 3257.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif jangka pendek)
Target/Reward: 3243.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3263.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3260)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.13400– 1.13600 Target : 1) 1.14200 2) 1.14800 SL : 1.12800 Alternatif : Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.14300 Switch to SELL jika tembus 1.12800 atau jika dolar menguat pasca data ekonomi malam nanti |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.33300– 1.33500 Target : 1) 1.34100 2) 1.34700 SL : 1.32700 Alternatif : Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.34500 Switch to SELL jika tembus 1.32500 atau jika dolar menguat pasca data nanti malam |
| Suggest : SELL on Rally Area : 142.300 – 142.500 Target : 1) 141.700 2) 141.100 SL : 143.100 Alternatif : Switch to BUY jika tembus 143.500 Pertahankan/Follow SELL jika tembus 141.900 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3275.00 – 3277.00 Target : 1) 3283.00 2) 3290.00 SL : 3269.00 (ideal 3-5 points di bawah 3267.00) Alternatif : Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3343 Ideal buy : 3260-3290 Switch to SELL jika tembus 3260 atau jika gagal tembus 3350 (short term only) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
