US Treasury Yield 10 tahun ditutup turun, dan dolar AS tertahan dan untuk kedua kalinya secara berturut-turut ditutup hanging man yang secara teknis diartikan sebagai tanda-tanda kemungkinan berbalik turun. Emas mendapat dukungan dari pelemahan US Treasury Yield.
Data PMI services dirilis 55.0, lebih baik dari ekspektasi 54.6, sedangkan manufacture dirilis 51.9, lebih rendah dari ekspektasi 52.0. Mix data yang biasanya membuat pasar cenderung dilema untuk merespon. Sedangkan ekspektasi inflasi 1 dan 5 tahun dari Michigan dirilis turun sehingga meredam kekhawatiran pasar tentang inflasi.
Williams Selamatkan Mood Investor
Terlepas dari data ekonomi yang muncul bisa dikategorikan tidak terlalu diminati pasar, tapi investor kembali mendapatkan tenaga setelah pernyataan dari Presiden Fed New York John Williams yang dianggap dovish. Pernyataan ini seolah muncul di waktu yang tepat di saat pasar mulai pesimis hadapi akhir tahun 2025.
Williams menyebut tarif menyebabkan kenaikan harga, tapi tidak diharapkan menyebabkan inflasi yang persisten. Meski kemajuan inflasi terhenti, tapi diperkirakan akan kembali ke target 2% di 2027. Williams menekankan bahwa Fed masih bisa turunkan suku bunga dalam waktu dekat mengingat kebijakan saat ini relatif ketat. Hal ini dikarenakan pertumbuhan ekonomi yang melambat dan pasar tenaga kerja mulai mendingin.
Williams menilai pasar tenaga kerja saat ini sebanding dengan tahun-tahun sebelum pandemi saat ekonomi AS tidak mengalami overheating. Dia juga menekankan pentingnya Fed untuk mencapai target inflasi, tapi tanpa risiko berlebih terhadap tujuan dari lapangan kerja yang maksimal.
Di pasar keuangan, presiden Fed New York memiliki hal voting permanen dan dalam hal ini bersama dengan Ketua Fed, Wakil Ketua, ketiganya dianggap sebagai anggota terpenting dan sinyal kebijakan dari ketiganya memiliki bobot yang lebih besar. Pernyataan Williams tersebut dianggap mewakili pandangan Powell yang sebenarnya tetap memberi ruang bagi pemangkasan suku bunga jika “inflasi turun/melemah” atau “pasar tenaga kerja yang mendingin”. Emas akhirnya rebound dengan cepat ke 4100, meskipun belum terlihat naik lebih tinggi mengingat minimnya data ekonomi.
Fokus Minggu ini
Pasar akan mencermati beberapa data penting yang terfokus di hari ke 2 dan 3 minggu ini karena pasar AS akan merayakan Thanksgiving di hari Kamis dan kemungkinan beroperasi terbatas di hari Jumat.
Data akan dimulai di hari Selasa dengan fokus utama tertuju pada PPI September seperti yang dijanjikan BLS minggu lalu. Diikuti dengan retail sales, CB Consumer confidence dan ADP mingguan dan pending home sales. Rabu akan fokus dengan laporan GDP, PCE dan initial jobless claims.
Data yang lebih lemah akan memperkuat peluang pemangkasan suku bunga Desember. Tapi jika pun tidak, maka setidaknya minimal kembali terfokus dengan dot plot Desember.
Informasi terbaru menyebut BLS baru akan merilis CPI Oktober di 18 Desember mendatang, 2 hari setelah data NFP Oktober dan November yang dirilis 16 Desember.
Pasar juga akan mencermati perkembangan proposal perdamaian Rusia-Ukraina di hari Kamis. Ukraina memiliki deadline sampai Kamis untuk menentukan apakah akan setuju dengan proposal yang diajukan AS. Trump mengatakan kali ini akan memaksa Ukraina untuk menerima proposal tersebut. Yang memberatkan dari proposal tersebut adalah tentang Ukraina yang harus serahkan wilayah ke Rusia dan tidak diperkenankan menjadi anggota NATO. Sebagai jaminannya, Ukraina akan mendapat jaminan keamanan khusus dari AS.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji yang mirip dengan hammer ataupun hanging man untuk kedua kalinya secara berturut-turut. Dan untuk kesekian kalinya bullish masih harus bergantung pada keberhasilan tembus tidaknya resistance 4128-4130 untuk memperkuat alasan kenaikan. Sedangkan bearish bertahap memiliki ruang yang semakin sempit dengan level support kini berada di area 4022-4030 untuk beberapa wakut ke depan.
Secara teknis, penurunan di bawah 4020 berpeluang memicu support 3920-3940 kembali diuji. Bahkan jika tekanan terus berlanjut, maka support psikologis 3886 juga turut terancam. Sebaliknya, kenaikan diatas 4128-4130 membuka peluang menguji zona resistance psikologis 4186-4200. Dan jika berhasil ditembus, maka semakin terbuka untuk naik lebih lanjut di atas 4240-an.
Di H4, kenaikan cepat terjadi sampai sentuh 4100, tapi sayang tidak berlanjut. Namun, penurunan juga terhenti di 4054 sebelum akhirnya ditutup rebound di 4061. Market bergerak sideways dengan range terbatas di kisaran 4054-4100 sampai penutupan. Dalam jangka pendek, pola symmetrical triangle menandakan pergerakan yang terjaga dalam range tersebut, dan kemungkinan menunggu salah satu area ditembus.
Belum banyak perubahan yang terlalu signifikan meskipun di hari Jumat pernyataan dovish dari Presiden Fed NY John Williams memberi dorongan naik yang cepat hingga sentuh 4100 saat itu. Williams beri sinyal suku bunga Desember masih terbuka untuk dipangkas. Namun pasar juga menyadari hal itu hanya akan semakin kuat jika didukung data ekonomi yang lemah dalam beberapa waktu ke depan.
Skema bullish (skenario #1) akan mengikuti hitungan abcde, di mana swing low terakhir (e) diharapkan tertahan maksimal di support area coklat 4022-4063 (level terendah 4022 sebagai support terakhir) atau sedikit di zona abu-abu 4004-4026. Dan pantulan naik mengikuti pergerakan selanjutnya dengan dorongan menembus resistance dari triangle di 4094. Meski demikian, kenaikan ini tetap memiliki risiko, yaitu zona biru yang kini ada di 4159-4186 sebagai resistance psikologis. Jika mampu tembus, pertahankan buy. Jika gagal tembus, segera exit dari buy.
Di sisi lain, skema bearish (skenario #2) mengikuti hitungan 12345 di mana penurunan di bawah zona coklat dan abu-abu diharapkan lanjut tembus hingga zona ungu 3886-3968, dan rebound yang terbatas diikuti penurunan lanjutan hingga zona 3790-3820 jika repricing suku bunga Fed kembali mendominasi. Seller akan mendominasi sampai support tertentu yang memicu permintaan kembali di zona rendah.Di sisi lain, pola triangle juga pernah terjadi di periode 28 Okt -6 Nov 2025 (cek gambar!). Saat itu resistance berhasil tembus setelah beberapa lama bertahan dalam zona triangle. Dan bahkan jika support triangle di periode tersebut ditarik lurus, maka akan diperoleh garis yang sama sebagai support dari triangle di periode 18 Nov – saat ini, sehingga jika dianggap support kuat, maka secara teori cenderung terjadi pantulan naik. Berarti skenario #1 yang cenderung didukung saat ini daripada skenario #2. Meski demikian, saat ini kedua skenario dianggap tetap memiliki peluang yang sama, tergantung mana lebih dulu ditembus, support atau resistance.
Per jam 11.00 WIB, harga berada di 4050.20, dengan high 4077.45, dan low 4040.66. Pola triangle saat ini memiliki support area 4028 yang juga berada di zona ungu 4024-4039, dan resistance 4094-4096. Sejauh ini di sesi Asia penurunan tertahan di 4040, sedikit diatas dari area ungu tertinggi 4039. Secara teori wajar jika pantulan terjadi, dan selama tidak ada penembusan di zona ungu seharusnya buy sudah bisa dilakukan/dipertimbangkan.
Ini berarti skema yang terjadi diperkirakan cenderung berpihak ke skenario bullish, terutama jika dalam 2-4 jam ke depan tidak terjadi penurunan di bawah zona ungu terendah 4024. Selanjutnya harga diharapkan mulai naik bertahap tembus resistance 4094-4096, termasuk tembus zona biru 4100-4110, dan mulai berhadapan dengan zona abu-abu 4140-4159 yang diperkirakan sebagai area supply kuat (resistance psikologis). Exit dari buy jika area ini tidak ditembus!
Sebaliknya, skenario bearish akan dominan jika zona ungu ditembus. Sell bisa dilakukan (switch to SELL) jika konfirm tembus 4020. Zona hijau di kisaran 3984-3999 potensi terdekat dan mungkin juga mendorong kembali retest resistance ungu. Tapi kemudian diikuti penurunan karena tekanan bearish yang masih kuat. Zona orange 3928-3942 maupun zona terjauh 3870-3890 diperkirakan menjadi support terkuat dan pantulan naik diperkirakan mulai terjadi bertahap di sini.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 4029.00 – 4031.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4043.00 ($12 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4094, target terdekat 4105, terjauh 4125,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4044.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4045.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 4018.00 – 4020.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4006.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4026.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 4025)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.14600– 1.14800 Target : 1) 1.15400 2) 1.16000 SL : 1.14000 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.15400 - Switch to SELL jika tembus 1.13800 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.30200– 1.30400 Target : 1) 1.3100 2) 1.31600 SL : 1.29400 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.31200 - Switch to SELL jika tembus 1.29400 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 156.600 – 156.800 Target : 1) 156.000 2) 155.400 SL : 157.400 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 156.200 - Switch to BUY jika tembus 157.500 atau penurunan gagal tembus 155.500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 4029.00 – 4031.00 Target : 1) 4037.00 2) 4043.00 SL : 4023.00 (ideal 3-5 points di bawah 4022) Alternatif : - Pertahankan BUY jika tembus 4094 - Switch to SELL hanya jika tembus 4020 - Opsi buy : 3928-3942 (orange), 3870-3890 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Penggerak Pasar
US Treasury Yield 10 tahun berakhir dengan penurunan, sedangkan dolar meskipun naik, justru menunjukkan tanda-tanda mulai tertahan. Emas di sisi lain sempat turun saat melihat kejutan lonjakan data NFP September ke 119K, tapi kemudian rebound saat pasar mencermati tingkat pengangguran yang naik ke 4.4%, dan juga turunnya rata-rata upah harian AS ke 0.2% dari 0.3%.
Ekspektasi meningkat, tapi tidak cukup memaksa Fed
Dampak dari data tersebut di sisi lain membuat pasar kembali memiliki secerca harapan karena melihat kenaikan angka tingkat pengangguran di 4.4%. Meski di sisi lain juga melihat kenyataan bahwa angka pekerjaan melonjak dari level sebelumnya 22K yang direvisi turun ke -4K, menjadi 119K, suatu angka yang cukup tinggi jika dilihat dari penurunan -4K di bulan Agustus.
Terlepas dari data yang mengejutkan, CME Fedwatch Tools untuk pertemuan Desember naik dari 30% sehari sebelumnya menjadi 40% setelah rilis data. Dolar pun akhirnya terhenti menguat, dan imbal hasil Treasury turun lebih dulu sehingga emas berhasil bertahan.
Meski demikian faktanya adalah bahwa data tersebut (tingkat pengangguran yang meningkat) tidak mampu memaksa Fed untuk merubah pandangannya untuk suku bunga Desember. Pasar masih melihat Fed enggan untuk bertindak lebih lanjut menurunkan suku bunga di bulan Desember karena masih membutuhkan lebih banyak data masuk untuk meyakinkan mereka.
Morgan Stanley Lihat Pemangkasan di 2026
Pasca data NFP September yang melonjak ke 119K, bank pun mulai mengurangi ekspektasi mereka terhadap pelonggaran kebijakan moneter Fed di bulan Desember. Tapi di sisi lain, dengan tingkat pengangguran yang meningkat setidaknya membuat ekspektasi siklus pemangkasan suku bunga lebih lanjut akan dimulai kembali di tahun 2026 secara bertahap.
Morgan Stanley kii memperkirakan pemangkasan suku bunga pertama dari Fed akan terjadi di bulan Januari, diikuti oleh langkah pemangkasan lebih lanjut di bulan April dan Juni 2026, dan menargetkan suku bunga Fed menjadi 3.00%-3.25% sepanjang tahun 2026.
Fokus Malam ini
Beberapa data ekonomi akan dirilis nanti malam seperti Industrial Production, PMI services dan manufacture, housing starts dan survey sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi dari Michigan mulai jam 21.15 WIB.
Fokus kami tertuju pada PMI services dan manufacture yang diperkirakan lebih berbobot. Jika kedua data dirilis lebih rendah dari ekspektasi, maka ada peluang emas naik dan mungkin ditutup menguat. Sebaliknya, jika data dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun dan menyebabkan peluang penutupan akhir pekan mungkin tetap di bawah 4100.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji yang mirip dengan hammer ataupun hanging man, tapi nyaris tanpa body. Hal ini menunjukkan pasar yang cenderung sideways, mengingat swing low tertahan di 4038, sedangkan swing high juga terbatas di 4110. Kondisi ini menunjukkan kondisi pasar yang seimbang, bahkan saat merespon data NFP dan unemployment rate yang cenderung mix.
Bullish kemungkinan masih harus mewaspadai potensi kenaikan yang terus menerus gagal naik di atas 4140, termasuk terakhir tadi malam yang tertahan di 4110. Sedangkan bearish juga perlu mencermati area 4038 yang menahan penurunan, dan area 3998-4000 yang seminggu terakhir menahan koreksi turun lanjutan. Jika support ditembus, maka 3973, 3928 dan 3886 adalah targetnya. Sedangkan jika resistance mampu tembus, maka 4165 dan 4186 adalah target sekaligus rintangan selanjutnya yang tidak kalah kuat.
Di H4, penurunan tertahan di 4038, dan area tersebut saat ini ditandai sebagai support terdekat, di zona coklat yang berada di kisaran 4038-4059. Dan saat artikel ditulis, area ini sedang diuji. Sementara kenaikan tadi malam tertahan di 4107, dan high sepanjang hari itu tidak berubah di 4110 yang cukup dekat dengan area biru kisaran 4111-41159 sehingga kita anggap area tersebut masih sebagai resistance yang cukup kuat atau resistance psikologis.
Secara umum, baik pola naik maupun turun sama-sama memiliki peluang sehingga skenario kali ini terbagi dua. Skenario #1 memandang bahwa kondisi penurunan yang relatif berkurang membuat peluang kenaikan kembali terbuka. Skenario ini berarti melihat zona coklat tidak ditembus, lalu naik menguji zona biru, dan diharapkan bertahap tembus zona tersebut sehingga dominan naik. Buy lebih direkomendasikan dengan area coklat sebagai support utama.
Namun skenario #1 juga bukan tanpa risiko. Ancaman gagal naik di atas zona biru bisa berdampak tekanan turun kembali mendominasi sehingga buyer sebaiknya waspada jika kenaikan gagal berlanjut di atas zona biru. Segera exit dari posisi buy, lalu tunggu sampai konfirmasi lebih lanjut.
Ini bisa berdampak dengan sell yang kembali mendominasi jika skenario #1 gagal terjadi penembusan di atas zona biru.
Di sisi lain, skenario #2 melihat peluang bearish akan lebih dominan jika zona coklat ditembus dan zona abu-abu di kisaran 4004-4026 target terdekat. Dan penurunan berpeluang berlanjut lebih kuat jika zona abu-abu ditembus yang berdampak pada penurunan ke zona merah dan ungu kisaran 3886-3968 sebagai area support psikologis. Pasar kemungkinan akan mencermati data PMI services dan manufacture di malam nanti. Data yang lebih lemah akan membuat skenario #1 cenderung dominan. Sedangkan data yang lebih kuat akan membuat skenario #2 lebih dominan.
Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4056.20, dengan high 4088.28, dan low 4049.38. Meski sempat turun ke 4049 dan menyebabkan stop loss di strategi pagi ini kemungkinan disentuh, tapi rekomendasi kami tetap buy selama tidak ada penurunan di bawah 4030. Sejauh ini penurunan di bawah zona merah 4056-4072 relatif tertahan di 4049 dan saat artikel ditulis harga kembali rebound.
Jika dalam 2 jam ke depan (2 candle H1) tetap menunjukkan penutupan di atas zona 4042-4050 (trendline support dari pola falling wedge), maka buy masih bisa dilakukan, dengan area yang lebih rendah di kisaran 4040-4050 tersebut. Dan jika resistance biru 4100-410 ditembus, pertahankan atau lanjutkan strategi buy dengan peluang target zona abu-abu 4140-4159. Dan zona abu-abu ini trader wajib waspada untuk kemungkinan rejection! Tapi jika berhasil naik, maka bullish akan jauh lebih kuat.
Tapi jika dalam 2 jam ke depan ternyata harga cenderung turun dan ditutup di bawah 4040, maka abaikan strategi buy, mulai cari peluang sell. Dan sebaiknya dilakukan hanya jika terjadi penurunan di bawah zona 4028-4030. Zona ungu kami berada di 4017-4030 sehingga peluang penurunan cenderung berlanjut jika level 4017 juga ditembus.
Waspadai juga peluang profit taking di akhir pekan, terlebih jika tidak ada kenaikan di atas zona resistance yang disebutkan sebelumnya!Sedangkan untuk data PMI services dan manufacture, sudah disebutkan di bagian ulasan H4 apa yang harus dilakukan trader saat data muncul!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support (updated jam 11.00 WIB)
Entry: 4050.00 – 4052.00 (asumsi tidak terjadi penembusan di bawah 4040)
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4064.00 ($12 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4095, target terdekat 4105, terjauh 4125,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4044.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4045.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 4028.00 – 4030.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4016.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4036.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 4035)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.14800– 1.15000 Target : 1) 1.15600 2) 1.16200 SL : 1.14200 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.15600 - Switch to SELL jika tembus 1.14200 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.30300– 1.30500 Target : 1) 1.31100 2) 1.31700 SL : 1.29700 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.31000 - Switch to SELL jika tembus 1.29500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 156.600 – 156.800 Target : 1) 157.400 2) 158.000 SL : 156.000 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 157.600 - Switch to SELL jika tembus 156.000 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 4058.00 – 4060.00 Target : 1) 4066.00 2) 4072.00 SL : 4052.00 (ideal 3-5 points di bawah 4050) Alternatif : - Pertahankan BUY jika tembus 4095 - Switch to SELL hanya jika tembus 4030 - Opsi buy : 3928-3942 (orange), 3870-3890 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Penggerak Pasar
US Treasury Yield 10 tahun rebound dan membuat dolar AS kembali menguat. Hal ini membuat emas gagal lanjutkan kenaikannya di atas 4150, dan berbalik turun sampai 4055, meskipun tidak menciptakan low baru di sesi perdagangan hari itu.
Ekspektasi penurunan suku bunga FED bulan Desember kembali turun dari 50% menjadi di bawah 30% setelah BLS mengumumkan akan melewatkan data pekerjaan Oktober, dan menggabungkannya dengan November.
Market Repricing
Dampak shutdown pemerintah AS yang cukup lama sampai 43 hari menyisakan PR besar bagi biro tenaga kerja AS yang mencatat perkembangan lapangan kerja untuk pertimbangan bank sentral. Terlalu lamanya shutdown membuat BLS tidak bisa menjalankan tugasnya mensurvey perekrutan tenaga kerja untuk bulan Oktober sehingga BLS memutuskan untuk tidak merilis data Oktober tersebut.
Lebih lanjut BLS mengatakan data Oktober nantinya akan digabungkan dengan data November dan diagendakan akan dirilis 16 Desember 2025. Hal ini memicu kecemasan pasar karena FOMC Desember akan dilakukan di tanggal 9-10 Desember sehingga peluang pemangkasan suku bunga Fed bulan Desember semakin kecil karena data Oktober yang kosong.
Hal ini mengingatkan kembali pernyataan Powell di pertemuan FOMC Oktober yang menyebut bahwa “pemangkasan Desember bukan hal yang pasti”, dan “lebih baik mengendara dalam kabut secara perlahan” memberi isyarat bahwa Fed tidak mau berspekulasi menurunkan suku bunga tanpa data yang mendukung.
Kondisi ini membuat pasar kembali melakukan repricing terhadap peluan penurunan suku bunga Fed di akhir tahun sehingga emas gagal lanjutkan kenaikan.
NFP September Yang Krusial
Di sisi lain, data NFP September masih bisa dirilis, dan menurut jadwal pengganti, data tersebut akan dirilis malam ini di jam 20.30 WIB. Kenapa data ini bisa tetap rilis? Karena ternyata BLS sempat mendata di bulan September sebelum shutdown terjadi. Normalnya data September dirilis di awal Oktober (saat itu agendanya 2 Oktober). Tapi karena shutdown resmi dimulai 1 Oktober, maka data tersebut urung dirilis karena pegawai federal saat itu sudah mulai non aktif per 1 Oktober.
Dengan shutdown resmi berakhir per 13 November (total 43 hari shutdown), maka BLS tinggal mengolah data tersebut dan menjadwalkan untuk rilis seminggu setelah pemerintah resmi dibuka kembali, dan itu berarti hari ini 20 November 2025.
Dengan tidak adanya data Oktober, dan kemungkinan akan digabungkannya data Oktober dan November yang akan dirilis 16 Desember, maka praktis Fed tidak memiliki data pendukung yang optimal untuk FOMC 10 Desember. Itu sebabnya data NFP September yang dirilis nanti malam akan krusial untuk kebijakan Fed. Namun, mungkin tidak akan pengaruhi keputusan FOMC Desember, tapi setidaknya bisa memberi gambaran tentang kondisi pasar tenaga kerja AS saat ini.
Jika NFP September menunjukkan pelemahan pasar tenaga kerja lebih lanjut, maka pasar bisa kembali berharap untuk pemangkasan suku bunga Fed Desember atau minimal untuk peluang di 2026 yang akan terlihat nanti dalam dot plot Desember.
Jika NFP September dirilis lebih kuat, maka pasar akan lanjut repricing pemangkasan suku bunga Desember, dan itu berarti emas lanjut turun untuk beberapa waktu ke depan. Dan selanjutnya nasib emas akan bergantung dengan dot plot Desember dan efek akhir tahun yang biasanya positif untuk emas.
Skenario NFP
Data akan dirilis jam 20.30 WIB dan diperkirakan naik ke 55K dari sebelumnya 22K. Berikut beberapa skenario yang perlu dipantau dan diwaspadai.
Bagaimana jika data “di kisaran” ekspektasi dan previous?
Jika ini yang terjadi, maka emas diperkirakan akan bergerak terbatas, dan tetap dalam range high-low yang sudah terbentuk sejak sesi Asia ke Eropa hari ini, dan diharapkan tidak membuat high dan low baru untuk harian.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup shooting star setelah kenaikan gagal berlanjut dan tertahan di 4132.85, lalu turun cepat sampai 4055.50, meski akhirnya ditutup rebound di 4077.51. Skema kenaikan 2 hari terakhir sudah sesuai dengan ekspektasi sebelumnya, dan penurunan kali ini mengisyaratkan bahwa masih ada rintangan yang perlu diatasi dan resistance 4128-4132 yang masih terlalu kuat sementara waktu ini.
Waspadai penurunan lebih lanjut dan zona 4000 maupun 3973 yang berpeluang diuji dalam waktu dekat atau bahkan lebih rendah, terutama jika data NFP nanti malam dirilis lebih baik dari ekspektasi. Sebaliknya, rebound bisa diharapkan kembali menguji area resistance 4128-4132, dan jika NFP dirilis lebih lemah dari perkiraan, maka peluang kenaikan mungkin lebih tinggi hingga ke resistance 4161-4219.
Di H4, kenaikan tadi malam tertahan di zona biru 4111-4159 dengan level tertinggi tercatat di 4132 sebelum akhirnya turun cepat ke 4055.83. Menariknya emas tidak break low di mana low yang tercatat sejak sesi Asia kemarin berada di 4055.50, dan harga berhasil ditutup rebound sampai 4077.
Di sisi lain, karena zona biru gagal tembus, maka peluang turun kembali membayangi, dan sejauh ini dominan di sesi Asia sejak pagi hingga siang ini. Level terendah 4041, dan harga rebound sejauh 4085 saat artikel ditulis. Dengan demikian, sell diperkirakan masih akan mendominasi sampai sore hari atau jelang data NFP jam 20.30 WIB.
Skenario yang diharapkan saat ini penurunan berlanjut sampai zona abu-abu kisaran 4004-4026. Pantulan pun diharapkan terbatas di zona coklat terbaru kisaran 4087-4100, seperti yang terlihat siang ini saat artikel ditulis. Kemudian dilanjutkan penurunan sampai zona merah 3929-3950 atau zona ungu 3886-3968.
Jika skenario utama berjalan sebelum rilis NFP, maka waspada reaksi pasar setelah data ekonomi. Sangat disarankan trader berhenti sejenak dalam posisi 1 jam sebelum data dirilis, lalu entry setelah data dirilis! Ini dikarenakan data akan sangat sensitif mengingat BLS mengatakan bahwa mereka tidak akan merilis data NFP Oktober dalam waktu dekat, dan data tersebut akan digabung dengan NFP November yang direncanakan dirilis 16 Desember mendatang. Ini artinya pasar cenderung mulai repricing untuk suku bunga Desember sehingga pola penurunan cenderung dominan beberapa waktu ke depan.
Tapi, jika data NFP nanti malam dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas punya peluang rebound, dan hal ini memungkinkan pantulan dari zona abu 4004-4026 kembali menguji/mendekati area coklat 4087-4100. Dan jika data “jauh lebih rendah” dari ekspektasi, maka peluang rebound bisa lebih tinggi dari 4100, dengan peluang 4130 dan 4150 sangat terbuka. Data yang “jauh lebih rendah dari ekspektasi” akan menumbuhkan harapan pemangkasan suku bunga Fed di 2026. Sebaliknya, jika data NFP dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka rebound emas berpotensi tertahan maksimal zona coklat 4087-4100, lalu penurunan berlanjut di bawah zona abu-abu 4004-4026, dengan proyeksi zona merah 3929-3950 maupun zona ungu 3886-3968 sebagai target utama, dan kemungkinan demand yang muncul bisa sedikit menahan penurunan berlarut-larut. Dan jika data NFP “jauh lebih kuat dari perkiraan”, maka emas berpeluang ditutup turun sampai penutupan sesi AS hari ini.
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 4078.20, dengan high 4110.17, dan low 4041.12. Pasca kenaikan sebelumnya berhasil naik lebih lanjut dan sentuh target utama kami, penurunan terjadi dengan cepat sehingga saat ini area biru 4118-4130 bisa dianggap resistance yang cukup kuat. Penurunan kedua tadi pagi dengan cepat sentuh 4041 dan berbalik rebound sampai 4085. Dan saat artikel ditulis masih berada di kisaran 4079-4080an sehingga peluang turun ke depan diperkirakan masih mendominasi.
Meski terjadi pantulan naik, trader perlu memastikan apakah pantulan ini konsisten lebih tinggi atau hanya pullback sementara. Hal itu akan bergantung pada data NFP nanti malam di jam 20.30 WIB (cek keterangan di grafik H4!). Tapi untuk saat ini skenario utama kami adalah sell, dan karena strategi pagi tadi sudah berhasil sentuh TP 2 (sell alternatif konfirm saat tembus 4100, dengan target terjauh 4075 berhasil dilewati (low sementara 4041), maka strategi terbaru dengan tetap memprioritaskan sell bisa kembali dilakukan di zona 4087-4100. Artinya selama tidak ada kenaikan di atas 4100, maka harga cenderung turun dan sell tetap dominan.
Tapi dengan catatan paling lambat 1 jam sebelum data NFP (lebih baik 2 jam sebelum) trader sebaiknya exit dan abaikan strategi sell ataupun buy sampai data benar-benar selesai dirilis!
Sejauh ini area merah di 4040-4052 terbukti masih berperan sebagai support efektif sehingga harga berhasil rebound. Tapi jika terjadi swing low berikutnya, maka diperkirakan area tersebut tembus, dan zona hijau kisaran 3984-3999 akan menjadi target potensial terdekat sehingga sell masih dominan.
Zona orange 3928-3942 akan sangat bergantung dari data NFP nanti malam. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka peluang turun ke zona ini cukup besar. Dan jika data dirilis “jauh lebih baik dari ekspektasi”, maka penurunan diperkirakan berlanjut ke support berikutnya 3870-3890.
Sebaliknya, penurunan mungkin terhenti dan harga berpeluang rebound jika data NFP dirilis lebih lemah dari ekspektasi. Ini berarti baik zona hijau maupun orange bisa diandalkan sebagai zona buy (tergantung dari running price saat sebelum data dirilis berada di mana). Dan jika data dirilis “jauh lebih lemah dari ekspektasi”, maka penurunan kemungkinan terbatas dan harga bisa diharapkan mulai rebound (skenario yang diharapkan penurunan tidak tembus zona hijau). Buy bisa mulai dipertimbangkan, memanfaatkan NFP yang lemah tersebut.
INGAT: Segera exit dari posisi SELL paling cepat 2 jam sebelum NFP, atau paling lambat 1 jam sebelum NFP untuk antisipasi data! Entry kembali setelah data dirilis dan dipastikan “good or bad result” !
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL dekat resistance (updated jam 11.30 WIB)
Entry: 4085.00 – 4087.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4073.00 ($12 - $14)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4040, target terdekat 4032, terjauh 4015,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4093.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 4095.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3880.00 – 3882.00 (asumsi support terjauh tidak ditembus, baca keterangan!)
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3894.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3874.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3870)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.15400– 1.15600 Target : 1) 1.14800 2) 1.14200 SL : 1.16200 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.15000 - Switch to BUY jika tembus 1.16500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.30500– 1.30700 Target : 1) 1.29900 2) 1.29300 SL : 1.31300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.30000 - Switch to BUY jika tembus 1.31500 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 156.800 – 157.000 Target : 1) 157.600 2) 158.200 SL : 156.200 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 157.500 - Switch to SELL jika tembus 156.000 |
| Suggest : SELL on Rally (updated) Area : 4085.00 – 4087.00 Target : 1) 4079.00 2) 4073.00 SL : 4093.00 (ideal 3-5 points di atas 4095) Alternatif : Skenario saat NFP akan berbeda, tergantung data ekonomi! - Pertahankan SELL jika tembus 4040 - Switch to BUY hanya jika tembus 4120 - Opsi buy :, 3984/3999 (hijau), 3928-3942 (orange), 3870-3890 |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
