| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16600– 1.16800 Target : 1) 1.16000 2) 1.15600 SL : 1.17400 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16000 - Switch to BUY jika tembus 1.18000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.35200– 1.35400 Target : 1) 1.34600 2) 1.34000 SL : 1.36000 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.34700 - Switch to BUY jika tembus 1.36500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.900 – 148.100 Target : 1) 147.300 2) 146.700 SL : 148.700 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.400 - Switch to BUY jika tembus 148.600 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 3325.00 – 3327.00 Target : 1) 3333.00 2) 3339.00 SL : 3319 (ideal 3-5 points di bawah 3323) Alternatif : - Short term SELL hanya jika tembus 3320, potensi penurunan terbatas - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3345 - Opsi buy : 3296-3300, atau 3268-3275 - Fokus Jackson Hole |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, sedangkan dolar justru mengalami pelemahan. Hal ini membuat emas cenderung bergerak terbatas karena di sisi lain pasar berada dalam dilema antara merespon geopolitik atau data ekonomi.
Sedangkan data retail sales dirilis sesuai ekspektasi, 0.5%, tapi cenderung turun dibanding bulan sebelumnya yang mengalami revisi naik dari 0.6% menjadi 0.9%. Di saat bersamaan, impor membukukan kenaikan yang lebih kuat dari perkiraan sebesar 0.4% dibanding angka yang diantisipasi. Hal ini mengingatkan para pedagang tentang tekanan kenaikan dari tarif.
Trump-Putin Selesai, Next Trump-Zelinskiy
Dalam pertemuan yang terjadi di hari Sabtu di Alaska, Trump dan Putin mengungkapkan bahwa keduanya berdiskusi dengan konstruktif. Tapi Trump menyebut belum ada kesepakatan tentang perdamaian. Trump mengatakan ada peluang sangat bagus untuk sampai ke arah sana, tapi belum sampai. Trump juga mengklaim membuat kemajuan besar, hanya tinggal beberapa poin lagi dengan 1 poin yang tidak disepakati yang cukup signifikan berpengaruh.
Namun di pernyataan akhir, Trump menyebut semua terserah pada NATO dan Ukraina untuk setuju atau tidak. Dan nantinya akan kembali menemui Putin.
Sedangkan di sisi Putin mengatakan ada pembahasan kemitraan investasi antara Rusia-AS. Tapi khusus rencana perdamaian, Putin mengatakan bahwa semua akar penyebab konflik harus dihilangkan, dan semua kekhawatiran Rusia juga harus diperhitungkan. Putin memuji Trump yang secara pribadi tertarik untuk selesaikan konflik Ukraina.
Trump selanjutnya akan bertemu dengan Zelinsky dan para pemimpin Eropa di Washington. Jika tercapai kesepakatan, maka pertemuan putaran kedua akan dijadwalkan untuk mempertemukan Putin dan Zelinsky, dan Ukraina fokus dengan jaminan keamanan. Jika tidak tercapai kesepakatan, maka tidak ada pertemuan putaran kedua.
Mundur ke belakang, beberapa bulan lalu sempat terjadi pertemuan Trump dan Zelinskiy di Gedung Oval, tapi berakhir tidak baik, di mana Zelinskiy menolak untuk berdamai dan menegaskan ingin hukuman untuk Rusia lebih kuat. Dan saat itu berujung pengusiran Zelinsky dari Gedung Putih oleh Trump, dan Trump memerintahkan pembekuan bantuan militer untuk Ukraina.
Jika ini kembali terulang, maka emas berpeluang naik tembus 3360an kembali.
Fokus Minggu ini
AS hanya akan fokus dengan data PMI dan initial jobless claims. Dan fokus utama tertuju pada pidato Powell di Jackson Hole Symposium 21-23 Agustus 2025. Pasar diperkirakan akan menyimpan agresifitasnya sampai Jackson Hole.
Sementara di sisi geopolitik, fokus tertuju pada kesepakatan yang dicapai untuk pertemuan kedua dan mengarah pada gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina. Jika sepakat, maka emas berpotensi koreksi turun lebih lanjut di bawah 3300. Sebaliknya, jika tanpa kesepakatan, maka emas berpotensi rebound tanpa dekati 3300, dan kemungkinan naik hingga kembali tembus di atas 3374 (high 14 Agustus 2025).
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup doji setelah kenaikan kembali tertahan di level 3348, dan penurunan juga tertahan di 3332 dalam pergerakan yang relatif sempit di sesi perdagangan hari Jumat. Hal ini dikarenakan pasar dalam kondisi “wait and see” menjelang pertemuan Trump dan Putin di akhir pekan kemarin. Sedangkan retail sales yang turun dibanding bulan sebelumnya juga tidak berdaya mendorong emas lebih tinggi.
Support area 3323-3323 kemungkinan masih solid sehingga ke depan, pasar akan mencermati pemicu penurunan di bawah 3323 atau mendorong lebih tinggi di atas 3348 dalam waktu dekat. Meski demikian strong resistance diperkirakan berada di 3374, area tertinggi 14 Agustus 2025 untuk membuka peluang rally yang tertunda. Sedangkan zona psikologis di kisaran 3290-3300 kemungkinan menjadi incaran jika area 3323-3333 ditembus.
Di H4, area orange kisaran 3323-333 kembali menjadi sorotan. Sejak Jumat sampai sesi Asia pagi ini area tersebut masih cenderung kokoh sehingga terjadi pantulan naik hingga 3347 di sesi Asia pagi ini. Namun kenaikan kemungkinan masih terlalu rapuh, terutama jika belum mampu untuk naik dan tembus MA 200 (3347.69) dan trendline resistance 3353-3355.
Secara umum, pasar belum menentukan apakah akan berada di sisi bullish atau bearish sehingga range diperkirakan masih akan berada di kisaran 3323 (terendah) dan 3355 (tertinggi). Secara teknis, sideways bisa saja dimanfaatkan untuk sell dekat resistance dan buy dekat support selama range tersebut belum berhasil ditembus (salah satu support atau resistance).
Meski demikian, fokus utama hari ini masih berkisar geopolitik, menantikan pertemuan Trump-Zelinsky dan para pemimpin Eropa di Washington. Hal ini kemungkinan menjadi penentu selanjutnya sebelum berhadapan dengan Jackson Hole Symposium 21-23 Agustus 2025. Kami masih melihat 2 potensi yang bisa terjadi.
Skenario #1, area orange tidak tembus, berarti double bottom masih berpeluang tapi kenaikan akan ditentukan dari resistance 3355 dan 3374. Double bottom akan konfirm jika tembus neckline 3374, berarti posisi buy lebih konfirm dan lebih kuat jika berhasil ditembus.
Tapi di sisi lain (skenario #1b), gagal tembus 3355 memperbesar peluang terbentuknya pola descending triangle sehingga peluang turun jauh lebih dominan, terutama jika penurunan berikutnya menekan hingga tembus 3323. Jika ini yang terjadi, maka skenario SELL masih bisa dilakukan. Opsi sell alternatif di 3350-3355 karena strategi pertama gagal (sell di 3333-3335 pagi ini sudah sentuh Stop loss 3342). Atau opsi sell lainnya saat konfirm tembus 3323 (beri jarak sekitar 3 poin di bawah untuk memastikan real breakout, bukan false breakout).
Skenario #2, ekspektasi penurunan dari skenario #1b terwujud, maka penurunan diperkirakan mengincar zona merah 3285-3297 atau historical low terdekat 3268-3275. Demand diperkirakan muncul di antara kedua zona tersebut sehingga opsi buy bisa dipertimbangkan di zona ini.
Opsi buy bisa juga dipertimbangkan jika area 3355 ditembus, dengan target terdekat 3365 dan terjauh 3374. Dan jika 3374 ditembus, maka kenaikan diharapkan lanjut dekati 390 dan 3400. Ubah strategi menjadi BUY jika 3355 benar-benar ditembus.
Per jam 10.50 WIB, harga berada di 3351.72, dengan high di 3351.72 dan low 3323.53. Area orange ternyata masih cukup kuat sehingga harga tidak tembus support 3323 di pagi hari, cenderung naik dan dekati resistance trendline di 3355. Meski demikian pertimbangan kami, uptrend belum terlihat cukup kuat selama trendline biru belum ditembus. Ini berarti strategi sell masih bisa kembali dilakukan (strategi pertama di pagi hari gagal karena sentuh stop loss).
Dengan demikian, skenario terbaru yang bisa dipertimbangkan adalah sell di kisaran 3348-3352, stop loss di atas 3355 untuk antisipasi false breakout. Hal ini didukung dengan potensi pola descending triangle yang bisa terjadi jika resistance trendline biru tidak ditembus, dan akan memerlukan konfirmasi penembusan support 3323. Jika terpenuhi, sell bisa kembali dilakukan atau dipertahankan saat tembus 3320-3323.
Selanjutnya demand diperkirakan bisa dipertimbangkan untuk buy di zona merah 3296-3301, atau zona biru 3268-3276. Dengan pertimbangan bahwa pasar masih memperhitungkan pemangkasan suku bunga September sehingga emas masih punya peluang untuk naik.
Di malam hari, perhatikan juga pertemuan Trump-Zelinsky- Para Pemimpin Eropa. Jika tidak terjadi kesepakatan, maka emas berpeluang naik tinggi, maka switch strategi menjadi buy. Jika terjadi kesepakatan, emas berpeluang turun, maka pertahankan sell.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally (new area)
Entry: 3349.00 – 3351.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3337.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan SELL jika tembus 3334.00,
Target terdekat 3327, terjauh 3315, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3357.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 3355.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3290.00 – 3292.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3304.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3284.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3282)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.17400– 1.17600 Target : 1) 1.16800 2) 1.16200 SL : 1.18200 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16500 - Switch to BUY jika tembus 1.18500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.35500– 1.35700 Target : 1) 1.34900 2) 1.34300 SL : 1.36300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.35000 - Switch to BUY jika tembus 1.36500 atau tertahan di support 1.33700-1.33900 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 146.900 – 147.100 Target : 1) 147.700 2) 148.400 SL : 146.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 147.600 - Switch to SELL jika tembus 146.000 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 3333.00 – 3335.00 Target : 1) 3327.00 2) 3321.00 SL : 3341 (ideal 3-5 points di atas 3330) Alternatif : - Switch to BUY jika tembus 3355 - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3320 - Opsi buy : 3296-3300, atau 3268-3275 - Fokus US-Ukraine-EU meeting |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup rebound, mendukung rebound pada dolar AS yang juga merespon positif dari data ekonomi yang dirilis. Inflasi PPI melonjak 0.9% untuk bulan Juli, jauh melewati ekspektasi 0.2%. Begitu juga data core PPI yang dirilis 0.9%, jauh di atas ekspektasi 0.2% m/m sehingga memicu kekhawatiran dampak tarif terhadap ekonomi.
Emas terkoreksi turun, tapi penurunan ini kemungkinan bersifat terbatas, mengingat ekspektasi penurunan suku bunga September masih cukup besar, 93.1%, turun dari 100% sebelumnya. Artinya, lonjakan yang terjadi pada data tidak begitu saja membatalkan ekspektasi penurunan suku bunga September.
Fed Speakers
Pernyataan muncul dari Presiden Fed St Louis, Musalem. Dia mencatat bahwa inflasi sekitar 1% di atas target dan pasar tenaga kerja tetap mendekati lapangan kerja penuh, meskipun terdapat tanda-tanda pelemahan, seperti pertumbuhan gaji yang melambat dan permintaan tenaga kerja yang lebih rendah.
Musalem menilai dampak tarif terhadap inflasi kemungkinan akan memudar dalam waktu 6-9 bulan, tapi bisa bertahan. Sedangkan inflasi jasa sangat tinggi. Bank mengambil pendekatan pertemuan demi pertemuan, melihat risiko pertumbuhan yang lebih lambat, tapi hanya sedikit bukti PHK dari kalangan bisnis yang diajak bicara. Dalam case ini, bank tidak melihat kondisi ekonomi yang mendukung untuk penurunan suku bunga 50 bps di bulan September.
Di sisi lain, kandidat calon ketua The Fed, David Zervos mengatakan pada CNBC, jika dia terpilih, dia akan mendukung penurunan suku bunga sampai 200 bps, dan bisa saja lebih jika kekuatan disinflasi dari sisi penawaran terwujud. Zervos menilai Fed sudah terlambat untuk turunkan suku bunga. Dia tidak khawatir dengan data PPI Juli yang menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan.
Zervos menambahkan langkah agresif saat ini ditujukan untuk mencegah perlambatan di pasar tenaga kerja dan berpotensi menciptakan 1 juta lebih banyak pekerjaan.
Zervos merupakan kepala strategi pasar dari Jefferies. Trump memasukkan nama Zervos sebagai salah satu kandidat dari 10 kandidat lainnya.. Namun terakhir Trump menyebut hanya aka nada 3-4 kandidat yang berpeluang besar.
High Focus on Weekend : Trump vs Putin Meeting
Sesuai agenda, hari ini adalah hari pertemuan antara Presiden Trump dan Presiden Putin yang dilakukan di Alaska. Trump berharap bisa mencapai kesepakatan dengan Rusia dan berniat untuk lanjutkan dengan mempertemukan Putin dan Zelinsky di pertemuan kedua.
Ancaman sanksi kemungkinan membuat Putin mau bertemu. Tapi Trump tidak tahu apakah akan ada gencatan senjata segera atau tidak. Trump menegaskan bahwa dia akan menelpon Zelenskiy dan para pemimpin Eropa setelah pertemuan, untuk mendiskusikan pertemuan kedua. Tapi di sisi lain, Trump meragukan akan terjadi pertemuan kedua.
Fokus Malam ini
Memasuki akhir pekan, pasar akan mencermati data ekonomi dan geopolitik. Ada 2 data ekonomi yang menjadi sorotan, yaitu retail sales dan NY Empire State Manufacture Index. Data yang lebih baik dari ekspektasi berpeluang kembali menekan emas. Sebaliknya, data yang lebih lemah dari ekspektasi berpeluang membalikkan emas kembali ke jalur kenaikannya.
Sementara di sisi geopolitik, fokus tertuju pada kesepakatan yang dicapai untuk pertemuan kedua dan mengarah pada gencatan senjata antara Rusia dan Ukraina. Jika sepakat, maka emas berpotensi koreksi turun lebih lanjut di bawah 3300. Sebaliknya, jika tanpa kesepakatan, maka emas berpotensi rebound tanpa dekati 3300, dan kemungkinan naik hingga kembali tembus di atas 3374 (high 14 Agustus 2025).
Expected scenario :
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish, mengindikasikan kenaikan sebelumnya belum terlalu kuat untuk tembus resistance untuk sementara waktu. Area 3374 akan menjadi resistance utama yang perlu dicermati ke depan. Butuh trigger yang kuat untuk mendorong harga tembus zona tersebut, dan itu berarti retail sales yang lebih lemah atau geopolitik yang tidak menemukan kesepakatan.
Sedangkan support 3323-3333 juga akan menjadi salah satu support penting selain 3300 dan 3285-3292. Kesepakatan geopolitik kemungkinan bisa menekan emas sampai di bawah 3300, tapi setelah itu demand diperkirakan mendorong kembali harga ke atas karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih kuat.
Di H4, kenaikan gagal lanjut dan bertahan di atas zona merah setelah sentuh 3374 kemarin. Data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi membuat emas turun kembali di bawah zona merah, dan bahkan sentuh zona orange 3323-3333, dan saat ini mengalami rebound hingga 3345.
Secara teknis, seharusnya kenaikan masih potensial mengingat penurunan juga belum resmi tembus di bawah FR 61.8% 3330, dan juga tertahan di zona orange. Berikutnya akan ada beberapa skenario yang mungkin bisa terjadi jika dilihat secara teknis, dan dibandingkan dengan fokus fundamental yang ada hari ini.
Skenario #1, area orange tidak tembus, berarti terbuka juga untuk membentuk double bottom sehingga peluang rebound/naik bisa berlanjut dan kembali dekati 3355 ataupun sampai 3374. Double bottom akan konfirm jika tembus neckline 3374, berarti posisi buy lebih disarankan. Tapi jika kembali gagal naik di atas 3374, atau tidak tembus zona merah, maka sell lebih disarankan di zona ini.
Skenario #2, kenaikan tertahan di bawah zona merah 3351-3362 atau bahkan tertahan di bawah MA 200 yang saat ini di 3347, maka strategi SELL sesuai rekomendasi pagi ini, bisa dilakukan. Penurunan berikutnya diharapkan tembus di bawah zona orange, atau di bawah 3323 dengan potensi target kisaran 3308 terdekat, atau 3270-3285 terjauh.
Mengingat ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September yang masih cukup kuat, maka skenario buy bisa dipertimbangkan dengan kondisi berikut : 1) zona orange tidak tembus (mendukung skenario #1 dengan potensi double bottom), dan lebih kuat jika tembus 3374; atau 2) tunggu koreksi turun hingga 3300-3305 (asumsi tidak ada kesepakatan dalam geopolitik atau data retail sales tidak terlalu kuat) atau zona 3270-3285, asumsi penurunan selesai dan demand diperkirakan masih cukup kuat di zona tersebut karena ekspektasi penurunan suku bunga Fed.
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 3345.32, dengan high di 3345.54 dan low 3332.09. Setelah gagal naik di atas zona merah 3373-3380 (high terhenti di 3374), maka saat ini kami melihat 2 case skenario yang terjadi (mirip dengan yang digambarkan di H4).
Selama zona orange 3323-3333 tidak ditembus, maka pantulan naik bisa juga membuka peluang untuk mendukung double bottom, sekaligus mendukung untuk ekspektasi wave (2) sebelumnya yang dianggap selesai. Hal ini perlu dukungan data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, atau geopolitik yang tidak mencapai kesepakatan. Kenaikan akan jauh lebih kuat jika tembus 3374. Lakukan buy jika memenuhi syarat.
Sebaliknya, jika kenaikan di sesi Asia dan Eropa cenderung terbatas, maka skenario penurunan (panah merah) berpotensi tembus zona orange di bawah 3323, SELL masih layak dipertahankan setidaknya sampai mendekati kisaran 3298-3305 atau maksimal zona biru 3268-3275.
Tapi di malam hari setelah data ekonomi dirilis, kami sarankan untuk segera exit dari posisi sell mengingat fokus market akan langsung beralih ke Jackson Hole Symposium minggu depan, dan ekspektasi penurunan suku bunga September yang kemungkinan masih cukup kuat meskipun data retail sales dirilis lebih baik dari ekspektasi (indikasi penurunan yang terbatas).
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi SELL on Rally
Entry: 3342.00 – 3344.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3330.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan SELL jika tembus 3323.00,
Target terdekat 3315, terjauh 3305, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3350.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di atas 3352.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3290.00 – 3292.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3304.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3284.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 3282)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16600– 1.16800 Target : 1) 1.16000 2) 1.15400 SL : 1.17400 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16200 - Switch to BUY jika tembus 1.17500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.35500– 1.35700 Target : 1) 1.34900 2) 1.34300 SL : 1.36300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.35000 - Switch to BUY jika tembus 1.36500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 147.500 – 147.700 Target : 1) 146.900 2) 146.300 SL : 148.300 Alternatif : - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.100 - Switch to BUY jika tembus 148.500 atau jika gagal tembus 146.600 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 3342.00 – 3344.00 Target : 1) 3336.00 2) 3330.00 SL : 3350 (ideal 3-5 points di atas 3352) Alternatif : - Switch to BUY jika tembus 3355 - Pertahankan/Follow SELL jika tembus 3323 Opsi buy : 3298-3305, atau 3268-3275 Fokus Retail Sales! |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil Treasury AS ditutup turun, mendukung pelemahan dolar lebih lanjut meskipun di tengah sepinya data ekonomi. Hal tersebut memberi dukungan untuk emas tetap bertahan di atas 3355.
Pasar saat ini masih didominasi oleh ekspektasi penurunan suku bunga Fed bulan September, meskipun tidak semua pejabat Fed yang mendukung pemangkasan September. Juga menantikan pertemuan Putin dan Trump yang dijadwalkan Jumat.
Fed Speakers
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee memiliki pandangan berbeda dari para pejabat Fed lainnya. Bostic cenderung menyampaikan kehati-hatian. Bostic mengatakan meskipun ekspektasi pasar saat ini tertuju pada penurunan suku bunga September, tapi dia yakin bahwa para pembuat kebijakan memiliki kewenangan untuk menunggu sebelum melakukan penyesuaian kebijakan karena pasar tenaga kerja diyakini tetap kuat.
Sementara Goolsbee, biasanya menjadi salah satu anggota FOMC yang lebih dovish, tapi kali ini memberi isyarat bahwa dia belum yakin untuk penurunan suku bunga di bulan September. Dia tetap menekankan bahwa keputusan kebijakan akan bergantung pada data yang masuk. Untuk tenaga kerja, Goolsbee melihat sinyal yang beragam di mana beberapa menunjukkan data yang kuat, sedangkan beberapa lainnya mengkhawatirkan, tapi dia menekankan bahwa penurunan suku bunga akan diperlukan jika terdapat pelemahan yang jelas.
Goolsbee mengingatkan tentang perlunya beberapa bulan data inflasi yang baik (turun) sebelum merasa nyaman untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter. Goolsbee melihat kenaikan harga di layanan jasa yang mengkhawatirkan meskipun inflasi terbaru relatif ringan.
Rencana Trump Mendesak Putin
Jelang pertemuannya dengan Vladimir Putin di Alaska hari Jumat. Trump melakukan pertemuan dengan para pemimpin Uni Eropa dan Presiden Ukraina Zelenskiy. Trump mengatakan pertemuan tersebut berjalan baik dengan memberi skor “10”. Dia mengungkap agenda yang akan dilakukannya. Di hari Jumat, Trump akan bertemu Putin, lalu akan menelpon Zelensky dan para pemimpin Eropa.
Jika pertemuan pertama berjalan baik, maka pertemuan kedua akan segera diadakan untuk mempertemukan Putin dan Zelensky. Tapi Trump juga mengingatkan tentang kemungkinan terburuk tidak ada pertemuan kedua. Jika ini terjadi, maka Rusia akan menghadapi konsekuensi jika perang tidak dihentikan. Di sisi lain, para pemimpin Uni Eropa bersiap untuk meningkatkan sanksi-sanksi berat untuk Rusia jika Putin menolak gencatan senjata.
Namun, Trump juga sempat memberikan saran kepada Zelensky dan para pemimpin Uni Eropa untuk menerima pertukaran wilayah untuk membuat Putin sepakati gencatan senjata. Namun, hal ini ditolak Zelensky dan berpotensi membuat pertemuan kembali ditunda (antara Rusia-Ukraina).
Fokus Malam ini
Pasar akan mencermati data ekonomi AS. PPI dan Initial jobless claims akan dirilis malam nanti. Jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang turun. Jika data dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas cenderung lanjut naik.
Perlu diingat, bahwa data aktual yang “sesuai ekspektasi” atau hanya selisih 0.1% dari ekspektasi (misal: ekspektasi 0.2% m/m, aktual 0.2% sesuai ekspektasi atau 0.3% sedikit di atas ekspektasi), biasanya akan tetap direspon positif oleh pasar karena menganggap data tersebut mengindikasikan “tidak semenakutkan yang dikhawatirkan” sehingga ekspektasi penurunan suku bunga tetap terbuka. Ini berarti butuh data PPI yang mengejutkan dengan angka aktual “jauh di atas ekspektasi” (misal aktual 0.4% atau lebih) untuk membuat emas terpukul turun.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup kembali ditutup doji, tapi kali ini dengan penutupan yang lebih tinggi dibanding sehari sebelumnya. Secara teori potensi kenaikan kemungkinan akan menemukan hambatan, terutama jika gagal tembus zona 3373-3380. Sebaliknya, justru akan menjadi momentum kenaikan lebih lanjut jika berhasil tembus.
Di sisi lain, support area 3323-3333 tetap menjadi area yang perlu dicermati. Jika tembus, maka support 3300 dan 3290-3292 adalah proyeksi penurunan berikutnya. Jika tidak ditembus, maka demand diperkirakan akan tetap kuat mendorong harga kembali, seiring ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang masih mendominasi.
Di H4, harga bergerak di dalam zona merah 3351-3362, dan saat ini berhasil bertahan beberapa poin di atas zona tersebut. Secara teori, ini berarti membuka jalur kenaikan berikutnya yang ditunggu-tunggu. Namun, bullish diperkirakan belum terlalu kuat mengingat resistance berikutnya cukup dekat di zona 3378-3380.
Secara teknis, selama harga tetap berada di atas Fibonacci retracement (FR) juga 61.8% 3330.15, maka trend naik masih lebih kuat daripada penurunan.
Ekspektasi kami, skenario pergerakan mengikuti alur kenaikan, dengan catatan kemungkinan harga naik dekati 3375-3378, kemudian koreksi, dan diharapkan koreksi tersebut tetap tertahan di zona merah atau sedikit di atas zona merah, lalu lanjutkan dorongan naik dan tembus di atas 3380-an (perhatikan panah ke atas).
Sebaliknya, potensi penurunan juga kami tetap perhitungkan. Waspadai penurunan di bawah zona orange 3323-3333 yang masih bisa terjadi. Ini jika data PPI nanti malam secara mengejutkan dirilis jauh lebih baik dari ekspektasi. Tapi rekomendasi sell akan jauh lebih baik jika terjadi penurunan di bawah 3323. Sedangkan jika harga tetap tertahan di zona orange, maka demand kemungkinan masih berpeluang untuk kembali mendorong harga naik.
Data ekonomi yang lebih baik dari ekspektasi, akan mendukung penurunan emas. Sebaliknya, data ekonomi yang lebih lemah dari ekspektasi, akan mendukung kenaikan emas.
Per jam 9.50 WIB, harga berada di 3363.29, dengan high di 3374.62 dan low 3356.24. Sejauh ini pergerakan masih sesuai dengan ekspektasi kami sejak tembus di atas 3355. Bahkan kenaikan pagi ini tertahan di dekat zona merah yang kami tandai, kisaran 3373-3380. Secara teori, penurunan masih memungkinkan sebagai koreksi dan diharapkan terbatas.
Kenaikan diperkirakan masih mendominasi seiring ekspektasi penurunan suku bunga Fed yang semakin kuat. Swing low diharapkan tertahan di zona 3345-3355 kembali. Dan opsi buy masih direkomendasikan di kisaran zona tersebut. Dan tren naik akan lebih kuat jika mampu tembus 3373-3380.
Sebaliknya, potensi penurunan kemungkinan akan terjadi jika tembus di bawah 3340, dengan target terdekat 3328-3331, area yang terakhir menahan penurunan di tanggal 12 Agustus 2025. Tapi bearish akan lebih kuat jika mampu tembus di bawah 3320. Ini berarti strategi sell hanya memiliki ruang target penurunan sampai 3328-3331 jika dilakukan saat tembus 3340, sedangkan jika sell dilakukan saat konfirm tembus di bawah 3320, maka peluang cukup luas hingga kisaran 3300-3305, atau maksimal 3368-3375. Tapi penurunan tajam di bawah 3300 akan membutuhkan perubahan sentimen terkait pemangkasan suku bunga. Sehingga selama sentimen pasar saat ini masih optimis dengan pemangkasan September, maka penurunan diperkirakan relatif terbatas.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY on Dip
Entry: 3352.00 – 3354.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3366.00 ($12 - $14)
(follow/pertahankan BUY jika tembus 3373.00,
Target terdekat 3380, terjauh 3395, SL sesuaikan kebutuhan)
Stop Loss: 3346.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 3345.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3319.00 – 3321.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3307.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 3327.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di atas 3330)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
