Tarif Trump dan Imlek Buka Peluang Dorong Emas Terus Naik!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield ditutup sedikit rebound, tapi dolar tetap lemah setelah keduanya dibuka gap down di pagi hari pasca kembali dari libur perayaan Marthin Luther Kings. Kondisi ini tidak menghalangi emas untuk tetap lanjutkan kenaikan setelah koreksi yang sempat terjadi di hari Jumat yang lalu, berbalik dengan kenaikan di hari pelantikan Trump, dan lanjut naik di hari pertama Trump bertugas di Gedung Putih.

Trump mulai menargetkan zona Eropa dan China untuk kebijakan tarif berikutnya setelah Meksiko dan Kanada ditargetkan dengan kenaikan tarif 25%.

Tarif Trump Mulai Incar Eropa dan China

Di hari kedua pasca dilantik, Trump mulai menaikkan semua jenis tarif, dengan 25% tarif diberlakukan untuk Meksiko dan Kanada. Hal ini sempat membuat dolar rally awalnya di sesi Asia kemarin, tapi kemudian mereda memasuki sesi Eropa dan melemah di sesi NY.

Pasar melihat ancaman tarif tersebut sebagai taktik dari negosiasi. Dengan kata lain mereka menyimpulkan bahwa semakin lama waktu yang dibutuhkan untuk pengumuman tarif universal, maka semakin tidak dramatis dan  semakin tepat sasaran akhirnya. Dan sejauh ini pasar cukup lega karena ancaman 60% tarif untuk China sejak masa kampanye belum terbukti.

Kabar terbaru, Trump justru mengincar 10% tarif untuk China karena alasan penjualan fentanyl. Tarif berlaku 1 Februari mendatang. Demikian juga dengan zona Euro meskipun tidak disebutkan berapa besaran tarif yang dikenakan. Di Forum Ekonomi Dunia yang diadakan di Davos, Wakil Perdana Menteri China Ding Xuexiang memperingatkan bahwa perang dagang akan berakhir dengan “tidak ada pemenang”. Ketegangan dagang antara China dan AS sepertinya tidak bisa dihindari.

Trump bahkan mengatakan dirinya ingin negosiasi ulang kesepakatan perdagangan dengan Kanada dan Meksiko lebih cepat sebelum menerapkan tarif 25%. Para penasihat Trump mengatakan Trump tidak akan meninjaunya sampai 2026, tapi ingin dibuka dengan segera. Jika tidak, maka tarif tinggi untuk barang-barang dari Kanada dan Meksiko paling cepat diberlakukan minggu depan untuk menekan kedua negara supaya mulai negosiasi ulang kesepakatan dagang dengan AS.

Trump menargetkan perubahan aturan otomotif yang nantinya akan memaksa pabrik-pabrik mobil berpindah dari Kanada dan Meksiko kembali ke AS.

Mendekati Imlek, PBOC Jaga Kondusivitas Pasar

Menjelang libur panjang tahun baru China, PBOC mulai menyuntikkan dana untuk membantu likuiditas. Hal ini selalu dilakukan bank sentral menjelang libur untuk menjaga likuiditas. Tahun Baru Imlek akan jatuh pada 29 Januari 2025. Libur nasional berlangsung selama 8 hari, sejak 28 Januari sampai 4 Februari.

Biasanya dalam periode tersebut bisnis dan kantor pemerintah tutup sehingga banyak orang yang pulang ke rumah untuk acara keluarga. Perayaan biasanya berlangsung selama 16 haru dan puncaknya adalah Festival Lampion di tanggal 12 Februari. Setiap libur panjang, biasanya muncul permintaan uang tunai dalam jumlah besar untuk perjalanan wisata/liburan, hadiah dan pemberian amplop merah sehingga menyebabkan arus keluar uang tunai yang cukup besar dari bank.

Ada kecenderungan emas juga tersupport setiap mendekati hingga selesainya libur perayaan Imlek sehingga harga emas cenderung tinggi di periode ini. Akankah tahun ini mengkonfirmasi kenaikan lebih tinggi? Mungkin saja kita berpeluang melihat all time high baru yang bertepatan dengan perayaan imlek tahun ini.

Fokus Malam Ini

Tidak ada data ekonomi dari AS di malam nanti yang signifikan menggerakkan pasar sehingga investor global akan terus mencermati pernyataan-pernyataan Trump di minggu ini sebelum berhadapan dengan keputusan FOMC minggu depan dan juga imlek. Dengan potensi pernyataan dan sikap yang berubah-ubah, maka emas kemungkinan bergerak cukup volatile, dengan anggapan bahwa safe haven masih menjadi prioritas utama terhadap ketidakpastian

Dan kembali mengingatkan, kami masih menilai 3 faktor yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish sehingga kenaikan berpeluang kembali terjadi dan terbuka untuk tembus resistance berikutnya 2749-2750. Kita masih memiliki area resistance yang cukup tangguh di kisaran tersebut hingga zona 2760an. Jika sentimen bullish tetap kuat, maka bukan tidak mungkin harga akan mendekati all time high 2790, atau bahkan membuka peluang penembusan 2800 dalam waktu dekat, seiring perayaan imlek yang kian dekat.

Resistance 2721-2726 kini berperan sebagai support psikologis yang berarti selama tidak terjadi penembusan di bawah zona tersebut, tren utama cenderung bullish. Resistance 2749-2755 dan juga 2788-2790 akan menjadi target berikutnya. Sebaliknya, penurunan di bawah 2721-2726 berpotensi kembali menekan harga ke kisaran 2702-2706 atau lebih jika sentimen berubah drastis.

Di H4, penurunan masih sesuai dengan ekspektasi kami. Dan zona orange kisaran 2718-2730 akan menjadi area koreksi yang cukup ideal sebagai area buy. Artinya, buy lebih rendah risikonya jika dilakukan di zona tersebut, dengan catatan stop loss ditempatkan di bawah 2718.

Jika perhitungan kami tepat, maka bullish akan terus mendorong harga kembali naik, dan penembusan di atas FE 100% 2757 akan membuka peluang untuk naik ke target terdekat 2665, menengah ke zona 2776-2782, dan terjauh FE 161.8% di 2799.

Sebaliknya, penurunan jangka pendek bisa terjadi jika harga turun menembus 2718 dengan target terdekat 2708 atau terjauh 2698. Anda bisa switch strategi menjadi sell, tapi target diperkirakan relatif pendek untuk saat ini karena minat safe haven yang masih tetap tinggi, sehingga penurunan diperkirakan relatif terbatas.

Secara umum, beberapa faktor seperti pembelian emas oleh bank sentral yang berlanjut, kekhawatiran tarif Trump dan juga ketidakpastian geopolitik masih mendukung emas naik sehingga faktor-faktor tersebut diperkirakan akan mampu menahan tekanan turun yang berkelanjutan, dan demand bisa kembali muncul di zona-zona support ekstrim

Per jam 10.30 WIB, harga berada di 2750.69, dengan high di 2750.80 dan low 2741.80. FR terbaru ditarik dari bottom 2689.29 ke puncak 2732.80 (FR 0%) dan karena harga sudah tembus lebih tinggi di atas 2732, maka digunakan Fibonacci Expansion (FE) yang ditarik dengan area yang sama ditambah dengan swing low terakhir 2716 sehingga didapat FE 61.8% ada di 2743.73 yang juga langsung ditembus, dan saat ini melirik zona FE 100% 2760.52.  

Secara teknis, karena FR 0% 2732 sudah ditembus, maka area ini akan menjadi support hari ini. Dan di sisi lain area arsir orang kisaran 2724-2730an adalah area yang cukup ideal untuk buy.

Ekspektasi kami adalah koreksi berjalan singkat dan terbatas, dengan zona maksimal kisaran 2724-2730.  Sekaligus area ini sebagai area ideal untuk buy yang dianggap lower risk dibandingkan buy saat di area 2750-2760. Namun strategi buy on breakout saat tembus 2757-2760 bisa digunakan jika sudah terjadi konfirmasi penembusan, dengan peluang target berikutnya terdekat 2772-2774, dan terjauh 2787 (FE 161.8%) atau 2790 (all time high sementara).

Sedangkan strategi sell sebaiknya dilakukan hanya jika terjadi konfirmasi penurunan di bawah 2716/2718. Dengan peluang pendek ke kisaran 2708-2713 atau 2689-2692 terjauh. Selama tidak terjadi penurunan di bawah 2716/2718, maka opsi buy tetap disarankan.

Karena fundamental yang masih mendukung kenaikan, maka posisi SELL hanya relatif terbatas sehingga BUY tetap diperkirakan masih lebih aman, dengan tetap menggunakan Stop Loss di bawah support psikologis untuk antisipasi terjadinya perubahan sentiment dari pernyataan Trump

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!