Technical Analysis Forex, Gold (XAUUSD) 23 September 2025

CHART TECHNICAL ANALYSIS EURUSD

Keterangan :

• Daily candle ditutup bullish engulfing, secara teori peluang naik
• Dolar melemah sehingga Euro diuntungkan -> positif untuk EUR
• Geopolitik yang masih tidak menentu kemungkinan berpotensi menghambat penguatan EUR -> waspada kenaikan terhambat
• Pasar kembali ke mode pembanding ECB vs FED, di mana ECB mayoritas sepakat tidak melihat case untuk buru-buru menurunkan suku bunga, sedangkan FED resmi mulai memangkas suku bunga September dan diperkirakan masih akan memangkas di Oktober dan Desember 2025 -> EUR cenderung lebih kuat dari USD
• fokus Data PMI zona Euro :
  a. Act > Exp = EUR naik -> pertahankan BUY
  b. Act < Exp = EUR turun -> switch to SELL
• Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.18300
• Switch to SELL jika tembus 1.16600

CHART TECHNICAL ANALYSIS GBPUSD

Keterangan :

• Daily candle ditutup piercing line, secara teori peluang naik
• Dolar melemah sehingga GBP cenderung menguat -> positif untuk GBP
• Geopolitik masih tidak menentu sehingga berpotensi menghambat penguatan GBP -> ketidakpastian bisa menekan GBP
• fokus Data PMI Inggris :
  a. Act > Exp = GBP naik -> pertahankan BUY
  b. Act < Exp = GBP turun -> switch to SELL
• Waspada dengan range pergerakan yang terbatas, sehingga sebaiknya cukup incar target kecil kisaran 30-50 poin saja untuk trading harian!
• Switch to SELL jika harga tembus 1.34000
• Pertahankan/Follow BUY jika tembus 1.35600

CHART TECHNICAL ANALYSIS USDJPY

Keterangan :

• US Treasury yield ditutup naik, dolar melemah-> USDJPY biasanya lebih cenderung mirip dengan US Treasury yield
• Belum ada perubahan dari sisi domestik, ketidakpastian politik dalam negeri masih akan membayangi sampai 4 Oktober mendatang sehingga akan membuat pasar cenderung tidak stabil,
• Ekspektasi kenaikan suku bunga BOJ di bulan Oktober mulai mendominasi, tapi tergantung data, dan juga kondisi politik dalam negeri masih menunggu figur pemimpin LDP yang sekaligus jadi PM Jepang yang baru
• Pertahankan/Follow SELL jika tembus 147.400
• Switch to BUY jika tembus 148.600

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•   * Pendukung bullish medium term:
•   a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global diperkirakan masih kuat
•   b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
•   c. Ketidakpastian inflasi tarif
•   d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
•   e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• * Di H4, secara teknis belum terlihat koreksi yang ekstrim/signifikan seperti yang diharapkan untuk WAVE 4, ada 2 potensi skenario yang terlihat
•   a. Skenario #1 WAVE 4 selesai lebih cepat saat turun tertahan sedikit di atas FR 23.6% 3356 di hari Kamis, maka kenaikan WAVE 5 sedang dalam proses -> buy lebih diutamakan, tren berlanjut selama harga tetap di atas 3707
•   b. Skenario #2 WAVE 4 belum dimulai atau belum selesai sama sekali, ada kecenderungan WAVE 3 yang masih berjalan dengan extension yang lebih lanjut dari sebelumnya -> opsi sell belum dimulai kecuali jika terjadi penurunan di bawah 3700 (inipun hanya jangka pendek, untuk kemungkinan koreksi WAVE 4), tapi belum bisa dilakukan selama harga tembus resistance selanjutnya 3750-3755
•   c. Pasar masih akan tunggu GDP dan PCE minggu ini
• * Di H1, koreksi terbatas, belum terlihat koreksi panjang saat ini, kemungkinan menunggu data GDP atau PCE di hari Kamis atau Jumat.
•  a. Skenario #1 WAVE 4 sudah selesai , berarti buy dilakukan sebagai bagian WAVE 5 yang sedang berjalan -> area merah 3728-3742 sebagai area support terdekat atau biru 3696-3708 sebagai zona buy
•  b. Skenario #2 WAVE 4 belum muncul sama sekali sehingga kenaikan merupakan extension WAVE 3 yang ternyata masih berlanjut -> skenario buy masih dominan, tapi perlu waspada karena potensi penurunan bisa terjadi sewaktu-waktu, konfirm jika turun panjang tembus zona orange 3632-3651
• * Sentimen bullish masih kuat meskipun FED kurang dovish, penurunan suku bunga 3x di tahun 2025, geopolitik masih tidak menentu -> positif untuk emas, potensi membatasi penurunan, koreksi WAVE 4 kesempatan untuk mencari BUY di zona lebih rendah sebelum rally berikutnya (medium term)
• * Medium term masih terbuka untuk naik didukung oleh ekspektasi cut rate, permintaan bank sentral dan investor masih kuat, pembelian emas oleh PBOC sejak November 2024 masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi
• * Switch to SELL jika tembus 3700, potensi terdekat 3690, terjauh 3670 (limited correction)
• * Opsi buy : 3696-3708 (biru), 3664-3676, 3632-3651 (orange) -> dianggap lower risk
• * Pertahankan/Follow BUY jika tembus 3755, target terdekat 3765, terjauh 3780

Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.

Research & Analysis PT Agrodana Futures