Tunda dulu Euforia AS-China, Emas Fokus ke Powell!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Imbal hasil Treasury AS tenor 10-tahun ditutup turun, juga dengan kondisi dolar yang kembali melemah. Hal ini membuat emas mudah naik di malam hari hingga sentuh 3434 di tengah minimnya data ekonomi, dan di tengah dominasi kekhawatiran pasar tentang perang dagang.

Pasar semakin cemas dengan kurangnya petunjuk tentang kesepakatan perdagangan AS dengan negara-negara mitra dagang lainnya, termasuk China. Minggu lalu Kementerian Perdagangan AS mengatakan akan ada kesepakatan yang muncul dalam waktu dekat, tapi sampai tadi malam belum terjadi. Sampai akhirnya Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyebut tentang kesepakatan dengan Inggris. Tapi sepertinya hanya terbatas pada otomotif dan baja. 

China Sedikit Melunak, Siap Bertemu Perwakilan AS

Di pagi ini Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan  bahwa perwakilan AS akan bertemu dengan perwakilan China di Swiss akhir pekan ini. Perwakilan China akan dipimpin oleh Wakil Perdana Menteri China He Lifeng, sedangkan AS akan dipimpin oleh Menteri Keuangan Scott Bessent. 

Bessent menambahkan bahwa mereka akan berdiskusi untuk mencairkan ketegangan perdagangan kedua pihak. Bessent menekankan pentingkan untuk melakukan de-eskalasi sebelum bisa melangkah maju untuk mendapat kesepakatan. AS ingin membahas tentang industri strategis seperti baja, semikonduktor, obat-obatan dan lainnya. 

Bessent yakin gesekan perdagangan bisa menurun sehingga orang Amerika bisa mendapatkan kesepakatan yang lebih adil. Dan diharapkan di hari Sabtu dan Minggu keduanya bisa menyepakati apa yang akan dibicarakan.

Di sisi China mengatakan bahwa mereka sudah memutuskan untuk setuju berbicara dengan AS. China sudah mengevaluasi dengan seksama informasi yang diberikan AS. Kementerian Perdagangan China mengatakan setelah sepnuhnya mempertimbangkan ekspektasi global, kepentingan China, dan daya tarik industri dan konsumen AS, China memutuskan untuk akhirnya setuju melakukan pertemuan tersebut dengan AS. 

Secara umum, reaksi market menyambut positif rencana pertemuan tersebut sehingga emas terkoreksi turun dengan cepat karena ada harapan untuk meredanya ketegangan seputar perdagangan. Tapi, dari pernyataan Bessent bisa dinilai bahwa dia pun tidak ingin membuat pasar terlalu berharap bahwa hasil kesepakatan akan segera terwujud. 

Mengingat tuntutan China yang ingin tarif yang dianggap sepihak tersebut dicabut/dihapuskan, sedangkan AS berkali-kali memberi isyarat hanya akan memotong tarif, tidak mungkin 0%, maka jalur kesepakatan kedua pihak diperkirakan akan berjalan a lot.

Fokus FOMC sebelum Pertemuan Akhir Pekan

Dengan agenda pertemuan yang baru akan terjadi di akhir pekan, maka fokus pasar diperkirakan akan kembali tertuju pada Federal Reserve nanti malam. FOMC diperkirakan akan kembali pertahankan suku bunga acuan di 4.25%-4.50% dan market diperkirakan sudah mengantisipasi sepenuhnya hal ini.

Fokus utama akan tertuju pada pidato Powell. Sejak Februari, Powell selalu mendapat sorotan setelah Trump terus memberikan tekanan untuk segera menurunkan suku bunga. Tapi Powell tak bergeming, dan memutuskan untuk menahan diri terkait suku bunga. Powell beralasan bahwa bank sentral harus memastikan dampak tarif pada ekonomi, termasuk inflasi. 

Jika Powell (dovish) memberi indikasi bahwa penurunan suku bunga tetap terbuka dengan mempertimbangkan data inflasi, tenaga kerja dan juga pertumbuhan ekonomi, lalu memberi isyarat bahwa mana lebih cepat terjadi antara melambatnya ekonomi (GDP turun lebih cepat) atau tingkat pengangguran (unemployment rate naik lebih cepat), atau inflasi (CPI/PCE turun lebih cepat) akan membuat bank sentral lebih mudah untuk turunkan suku bunga, maka emas punya peluang untuk kembali naik di malam hari.

Sebaliknya, jika Powell(hawkish) tetap bersikeras menunggu dampak tarif terhadap ekonomi, dan yakin ekonomi tetap solid/sehat, maka emas berpeluang kembali turun di malam hari.

Faktor ketidakpastian seputar tarif, melambatnya pertumbuhan ekonomi global, dan permintaan bank sentral yang masih tinggi menjadi beberapa poin yang akan dipertimbangkan Federal Reserve.

Secara umum, masih ada 3 faktor utama yang kemungkinan masih mendukung kenaikan emas atau membatasi penurunan emas, seperti : minat/pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, ketidakpastian ekonomi dan ketidakpastian geopolitik, ditambah dengan kekhawatiran resesi, sehingga penurunan diperkirakan akan relatif terbatas.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish dan untuk kedua kalinya ditutup dengan real body putih yang panjang menandakan kenaikan yang impresif di 2 hari terakhir, sekaligus mengkonfirmasi strong morning star sebelumnya. Kenaikan sentuh 3434.52 dan ditutup di 3430. Secara teori seharusnya kita masih akan melihat kenaikan lebih lanjut.

Namun emas turun cepat di sesi Asia pagi ini setelah kabar tentang rencana pertemuan AS dan China meredam kekhawatiran pasar tentang perang dagang. Penurunan sentuh 3360.23 di sesi Asia, dan harga bertahan saat ini di 3387. Support terdekat 3350 dan area 3434 akan menjadi resistance utama hari ini. Pasar akan menunggu Powell nanti malam sehingga reaksi pasar terkait AS-China akan tertahan sementara waktu sampai pidato Powell.

Di H4, harga bergerak sesuai ekspektasi sejak tembus resistance 3280, dan naik lebih kuat setelah tembus 3350. Secara teori, kita sedang berada di fase kenaikan wave 5 dan penurunan dianggap sebagai koreksi wave 4 (angka merah), yang berarti bahwa penurunan akan relatif terbatas.  

Jika sesuai perhitungan, maka penurunan diperkirakan akan mulai terhambat saat harga mulai mendekati area 3350-3355, seperti yang terjadi di sesi Asia saat ini di mana penurunan tertahan di 3360 kemudian rebound kembali ke zona 3390an. Meski demikian kenaikan di atas 3434 (high kemarin) diperkirakan belum akan terjadi setidaknya sampai jelang keputusan suku bunga Fed, atau lebih fokus di pidato Powell. 

Jangka pendek, penurunan diperkirakan masih bisa terjadi seiring kabar rencana pertemuan AS dan China pagi tadi. Namun dampak utama sepertinya baru terlihat di akhir pekan sehingga pasar akan cenderung menunggu Powell. Dengan demikian penurunan wave 4 kemungkinan mulai terbatas, terutama jika harga mendekati area 3350-3352.

Strategi BUY bisa dilakukan karena secara umum kita sudah berada di fase kenaikan wave 5 (angka biru) dengan asumsi bahwa pasar masih harus menunggu hasil pertemuan AS-China di hari Sabtu. Kenaikan akan berlanjut jika Powell nanti malam cenderung dovish.

Sebaliknya, SELL di sesi Asia kemungkinan mulai terbatas seiring pasar yang masih harus menunggu Powell nanti malam. Secara teknis, berarti wave 4 di kisaran 3350-3352 atau maksimum 3328-3332 akan menjadi area buy yang ideal untuk peluang kenaikan wave 5 lebih lanjut. Sedangkan SELL bisa kembali dilakukan jika : 1) Powell hawkish, dan harga gagal tembus 3434; atau 2) harga turun di bawah 3320.Dengan kondisi fundamental yang mendasari bullish emas saat ini belum hilang seluruhnya, seperti: pembelian emas oleh bank sentral yang masih berlanjut, kekhawatiran perang dagang masih berjalan (meskipun nantinya AS dan China sepakat bertemu negosiasi), ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran resesi, sehingga diperkirakan masih mendukung status emas sebagai safe haven. Dengan demikianpenurunan diperkirakan relatif terbatas.

Per jam 09.45 WIB, harga berada di 3388.00, dengan high di 3430.27 dan low 3369.23. Sesuai ulasan sebelumnya, termasuk di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial, bahwa kenaikan wave 3 diperkirakan akan sentuh 3397, ternyata kenaikan lebih dari ekspektasi, sentuh 3434. Ini berarti kondisi berikutnya diharapkan koreksi wave 4 sebelum lanjutkan kenaikan wave 5.

Wave 4 kemungkinan bergerak secara bertahap mengikuti pola ABC turun sehingga penurunan pagi ini di sesi Asia masih di jalur sub-wave A, dilanjut dengan pantulan sub wave B yang diperkirakan terbatas, dan kemudian diakhiri dengan penurunan sub-wave C yang juga menandakan penurunan terakhir wave 4. Jika alurnya sesuai, maka strategi sell masih bisa dilakukan untuk jangka pendek.  

Koreksi wave 4 biasanya 38.2% dari panjang wave 3, berarti support kisaran 3350-3353, dan area ini bisa dipertimbangkan untuk mulai incar buy untuk potensi kenaikan wave 5 yang ditunggu-tunggu. Alternatif lain, koreksi wave 4 terpanjang bisa terjadi sampai FR 50% dari panjang wave 3, ini berarti kisaran 3320-3328, masih sesuai dengan aturan dasar Fibonacci Retracement (FR), sehingga alternatif buy bisa dipertimbangkan jauh lebih rendah di kisaran tersebut.  

Sedangkan skenario bearish bisa berlanjut jika di malam hari Powell cenderung bersikap hawkish sehingga kenaikan emas untuk wave 5 kemungkinan tertunda, atau berjalan naik lebih cepat dari perkiraan sehingga diakhiri dengan penurunan. Ini berarti butuh konfirmasi dari area 3434. Jika gagal tembus, maka wave 5 tertunda atau gagal. Sebaliknya, jika tembus, maka kenaikan wave 5 berjalan lebih dulu meski terbatas, kemudian mulai dengan koreksi ABC.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!