Waktunya Data Ekonomi, Emas Sensitif di Malam Hari!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10 tahun kembali turun dan dolar akhirnya melemah. Hal ini menguntungkan bagi emas sehingga mampu bangkit dan ditutup di atas 4100 untuk pertama kalinya sejak 14 November 2025. 

Ekspektasi penurunan suku bunga dan geopolitik yang belum pasti memberi dukungan untuk aset safe haven seperti emas. Tapi di sisi lain hal itu juga menguntungkan bagi dolar AS sehingga pelemahan dolar pun relatif terbatas.

Waller dan Daly Dukung Pemangkasan

Setelah Williams di hari Jumat, Waller dan Daly kembali mempertegas dukungannya terhadap pemangkasan suku bunga Desember. Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan bahwa sejak pertemuan Fed terakhir (Oktober 2025), data yang tersedia tidak banyak menunjukkan perubahan, inflasi bukan masalah besar dengan kondisi pasar tenaga kerja yang lemah. 

Waller menambahkan bahwa Januari akan menjadi bulan yang lebih rumit karena banyaknya data yang akan dirilis sehingga akan menunjukkan apakah akan diperlukan pemangkasan suku bunga lagi. Dalam hal tenaga kerja, Waller masih tidak yakin kalau kondisi akan membaik dalam beberapa minggu ke depan. Tidak ada bukti bahwa perusahaan akan segera melakukan perekrutan massal. 

Tentang inflasi, Waller mengatakan inflasi memang naik sedikit, tapi diperkirakan akan mulai turun dan inflasi tanpa tarif berada di sekitar 2.4-2.5%. 

Waller merupakan salah satu kandidat calon pengganti Powell dan dia mengatakan sudah berbicara dengan Bessent (Menteri Keuangan) 10 hari yang lalu dan keduanya memiliki pembahasan tentang ekonomi dan pasar yang menarik.

Presiden Fed San Francisco, Mary Daly dalam wawancaranya dengan Wall Street Journal mengatakan dirinya juga mendukung pemangkasan suku bunga 25 bps di bulan Desember. Daly menilai ada risiko dari penurunan mendadak di pasar tenaga kerja. Dia memperingatkan bahwa saat ini kondisi pasar tenaga kerja cukup rentan dan bisa mengalami penurunan yang tidak linier, dan menurutnya hal itu lebih sulit untuk diatasi daripada lonjakan inflasi.

Daly menambahkan tekanan inflasi terkait tarif lebih terkendali saat ini daripada yang diperkirakan sehingga mengurangi risiko lonjakan inflasi. Di dalam Fed, Daly termasuk orang yang jarang berbeda pendapat dengan Powell secara terbuka sehingga posisinya cukup menonjol di saat komite dalam keadaan terpecah pandangan.

CME FedWatch tools saat ini melonjak ke 80% setelah 3 pejabat Fed mendukung pemangkasan suku bunga Desember.

Fokus Malam ini

Pasar akan mencari alasan untuk memperkuat dukungan Fed terhadap peluang pemangkasan suku bunga Desember. Dan itu hanya bisa didapat jika data-data ekonomi lebih banyak yang dirilis lebih lemah. 

Dimulai di jam 20.15 WIB di mana data ADP mingguan akan dirilis. Dilanjutkan dengan jam 20.30 WIB ada data PPI dan retail sales. Dan di jam 22.00 WIB akan fokus dengan CB consumer confidence.

Jika data mayoritas dirilis lebih lemah dari ekspektasi, maka emas berpeluang untuk lanjutkan kenaikannya. Sebaliknya, jika data dirilis lebih baik dari ekspektasi, maka emas berpeluang terkoreksi turun, tertahan kenaikannya untuk sementara waktu.

Pasar juga akan mencermati perkembangan proposal perdamaian Rusia-Ukraina di hari Kamis. Ukraina memiliki deadline sampai Kamis untuk menentukan apakah akan setuju dengan proposal yang diajukan AS.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish setelah berhasil naik di atas 4100 dengan level tertinggi kembali sentuh 4139, sedangkan level terendah tetap bertahan di 4040 dari sesi Asia sampai penutupan sesi perdagangan NY.  

Secara teknis, kenaikan diatas 4128-4130 membuka peluang menguji zona resistance psikologis 4186-4200, dan kondisi tersebut akan menentukan apakah emas lanjut naik, atau gagal untuk tembus dan kembali terkoreksi. Di sisi penurunan, tetap waspadai level low sebelumnya di 4040 sebagai support terdekat, dan support 3998-4000 sebagai area terjauh untuk saat ini.

Di H4, penurunan terhenti di 4040, diikuti dengan kenaikan dan tembus resistance dari pola yang dicurigai sebagai symmetrical triangle sehingga mendukung skenario bullish (skenario #1) yang diharapkan kemarin. Bahkan kenaikan berlanjut pagi ini mendekati zona biru 4159-4186, dengan area tertinggi sementara tertahan di 4155. Selanjutnya tren akan bergantung pada posisi  resistance dan juga data ekonomi AS di malam hari.

Skema bullish (skenario #1) selanjutnya akan bergantung pada zona biru. Tapi skenario yang diharapkan adalah swing low lebih dulu (2) hingga zona coklat 4086-4113. MA 200 saat ini di 4085 juga menjadi area yang diperhitungkan. Area buy dipertimbangkan di zona ini, diikuti dengan kenaikan dan diharapkan langkah selanjutnya terbuka untuk tembus zona biru 4159-4186 (3). Kenaikan akan lebih kuat jika zona biru berhasil ditembus. Buy lebih dominan terutama jika didukung data ekonomi AS yang lebih lemah dari ekspektasi sehingga mendorong kembali ekspektasi penurunan suku bunga Desember.

Sedangkan skema bearish (skenario #2) hampir serupa dengan skenario #1 di mana zona biru gagal tembus, tapi penurunan berlanjut dengan zona coklat ditembus dan zona abu-abu 4040-4061 juga ditembus. Penurunan di bawah 4040 akan memicu penurunan lebih lanjut jika didukung oleh data ekonomi AS yang jauh lebih kuat sehingga kembali meredam ekspektasi penurunan suku bunga Desember.

Per jam 10.40 WIB, harga berada di 4144.40, dengan high 4155.66, dan low 4122.65. Resistance triangle ditembus, pertanda bullish lebih dominan. Tapi saat ini kenaikan terhambat di zona abu-abu yang ditandai di kisaran 4140-4159. Kondisi ini memungkinkan untuk harga mengalami koreksi turun lebih dulu. Seller mungkin dominan untuk beberapa jam ke depan, tapi penurunan diharapkan tidak terlalu jauh.

Skenario ideal adalah penurunan tertahan di zona biru 4100-4113 atau zona ungu 4089-4100 (2). Artinya buy akan lebih baik jika dilakukan di antara kedua zona tersebut. Lalu, bullish akan mendorong kembali harga dekati zona abu-abu 4140-4159, tapi kali ini justru tembus dan lanjut kenaikan (3) dengan proyeksi kenaikan lebih lanjut zona merah di kisaran 4201-4211

Sebaliknya, skenario bearish akan dominan jika zona ungu 4089-4100 ditembus. Namun ubah strategi menjadi sell lebih disarankan dilakukan (switch to SELL) jika konfirm tembus 4040 (low kemarin). Zona hijau di kisaran 3984-3999 sebagai proyeksi terdekat dan jika data nanti malam cenderung “jauh lebih kuat dari ekspektasi” , maka penurunan berpotensi berlanjut. Sebaliknya, jika data ternyata relatif lebih lemah, maka harga berpeluang rebound sehingga buyer bisa kembali mendominasi.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!