3 Risiko Tingkat Tinggi Yang Harus diwaspadai Investor Emas!

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Laporan ketenagakerjaan AS membawa kabar mengejutkan. Data NFP menunjukkan penurunan hingga 12K, jauh lebih rendah dari ekspektasi yang hanya memperkirakan catatan penurunan di 113K dari 254K sebelumnya. Terdapat revisi net 2 bulan -112K. Sementara lapangan kerja manufaktur turun -46K yang sebagian besar disebabkan oleh adanya aksi mogok. BLS sendiri mengatakan mereka tidak bisa mengukur dampak dari badai, tapi besar kemungkinan pasar memaklumi dampak-dampak tersebut. 

Dari data tersebut jelas “revisi 2 bulan” menjadi yang paling menonjol. Flashback ke bulan Agustus, saat itu laporan menyebut 142K, tapi kemudian turun menjadi 78K, bukan karena aksi mogok ataupun badai. Tapi bagaimanapun juga hal tersebut akan menjadi lampu hijau bagi Fed untuk tetap menurunkan suku bunga minggu ini. 

Di sisi lain, ketidakpastian juga membayangi pasar jelang pemilu AS 5 November 2024 dan bursa taruhan bergeser untuk kemenangan Harris akhir-akhir ini.

Data Ekonomi Dukung Fed

Sesuai dengan yang kami ulas di channel youtube @AgrodanaFuturesOfficial bahwa data ADP yang kuat tidak menjamin NFP yang sama kuat (ataupun sebaliknya, ADP lemah berarti NFP lemah), data hari Jumat menunjukkan hal tersebut kembali terjadi. NFP dirilis 12K, jauh lebih rendah dari ekspektasi 113K. Bahkan data tersebut juga menunjukkan angka yang jauh lebih rendah dibanding bulan sebelumnya. 

Dengan non farm payrolls (NFP) dirilis 12K, jauh lebih rendah dari bulan sebelumnya, tingkat pengangguran stabil di 4.1%, ISM manufacture pun tetap berkontraksi di bawah 50 (actual 46.5 vs exp 47.6), pasar memperkirakan Fed akan tetap di jalur penurunan suku bunga di minggu ini. FOMC Meeting yang seharusnya diadakan 5-6 November (pengumuman 7 November dinihari waktu Indonesia), mundur menjadi 6-7 November (pengumuman 8 November dinihari waktu Indonesia).

CME FedWatch tools menunjukkan peluang 98.1% Fed menurunkan suku bunga 25 bps di pertemuan 6-7 November 2024. Dan  bahkan kemungkinan terbuka untuk penurunan di bulan Desember.

Ketidakpastian Tetap Membayangi Market

Seperti halnya juga yang kami ulas kemarin, baik di artikel yang dipublish di website www.agrodana-futures.com, maupun di finansialku dan investing, dan juga ulasan di channel youtube @agrodanafuturesofficial, bahwa apapun hasil dari data NFP, market akan segera fokus kembali dengan ketidakpastian yang masih mendominasi, terutama semakin dekat dengan pemilu AS 5 November. Kondisi ini juga yang membuat emas tetap dilirik sebagai safe haven meskipun terjadi penurunan pasca data NFP yang mengejutkan tersebut.

Di satu sisi kami melihat potensi penurunan tersebut sebagai aksi profit taking yang memang sempat terjadi sehari sebelumnya, 31 Oktober sehingga penurunan Jumat relatif mulai terbatas.

Perlu diwaspadai adalah kondisi geopolitik yang juga tidak menentu sebagai salah satu faktor penyebab ketidakpastian selain Pemilu AS. Minggu lalu, Axios menulis tentang kemungkinan Iran menyusun strategi balasan ke Israel yang diperkirakan bisa terjadi dalam beberapa hari mendatang, bahkan dicurigai sebelum pilpres AS. Namun, sampai detik ini belum terlihat realisasinya, sehingga pasar diperkirakan masih terus mewaspadai hingga mendekati pemilu AS.

Di sisi lain, Pentagon mengatakan bahwa AS akan mengerahkan pesawat pengebom B-52, jet tempur, pesawat pengisi bahan bakar, dan kapal perusak Angkatan Laut ke Timur Tengah. Hal ini dicurigai sebagai bentuk antisipasi AS terhadap potensi konflik geopolitik saat AS sedang fokus dengan pemilu.

Fokus Minggu ini

Investor akan mencermati 3 event dengan risiko berskala tingkat tinggi, yaitu Pemilihan Umum di AS, FOMC Meeting, dan NPC Meeting. Dua event pertama akan menjadi penggerak market, sehingga volatilitas diperkirakan akan sangat luas dan liar. 

Terkait pelaksanaan pemilihan presiden dan kongres AS, Menteri Keuangan Janet Yellen kemungkinan akan bersiaga menenangkan market jika terjadi pergerakan yang cukup liar pada pasar obligasi ataupun dolar AS. Jajak pendapat terbaru hingga saat ini menunjukkan kondisi yang tetap ketat. 

Jajak pendapat Iowa yang dilakukan oleh Seizer mengungkap keunggulan yang mengejutkan bagi Kamala Harris terhadap Donald trump dalam pilpres AS 2024. Harris mendominasi dengan 47% suara, sementara Trump tertinggal dengan 44%. Hal ini menunjukkan pergeseran yang signifikan dalam lanskap politik Iowa dimana Trump pernah unggul di pemilu 2016 dan 2020. Hasil tak terduga tersebut membuka peluang kemungkinan Harris mengamankan Kepresidenan, bahkan tanpa memenangkan Pennsylvania. 

Namun demikian, market sejauh ini terlihat memposisikan diri terhadap kemenangan Trump meskipun jajak pendapat Reuters dan Ipsos cenderung menunjukkan hasil yang sebaliknya. Ketidakpastian kembali menjadi faktor dominan hingga beberapa waktu kedepan karena dikhawatirkan hasil pemilu belum akan diketahui hingga beberapa hari, minggu ataupun bulan setelah Hari Pemilu 5 November. Hal ini berkaca pada status pemilu modern di tahun 2016 dan 2020 yang membutuhkan waktu hingga berbulan-bulan.

Sementara di sisi moneter, Federal Reserve tetap menjadi agenda utama yang ditunggu pasar untuk peluang penurunan suku bunga lebih lanjut. Hasil data ekonomi terbaru menunjukkan dukungan tersebut sehingga Fed diperkirakan akan tetap menurunkan suku bunga apapun hasil dari Pemilu AS 2024. 

Terakhir yang juga ditunggu market adalah NPC Meeting di mana Komite Tetap NPC diperkirakan akan mengesahkan terkait kebijakan stimulus fiskal China, yang dikabarkan akan berada di kisaran 10 triliun yuan (bisa lebih tinggi jika Trump menang pilpres AS), dan pasar akan menunggu detail terkait hal tersebut di tanggal 8 November (NPC Meeting berlangsung 4-8 November 2024).

Saat ini faktor ketidakpastian masih dominan, sehingga penurunan pada emas diperkirakan masih akan relatif terbatas karena peran emas yang dilirik sebagai safe haven saat kondisi ketidakpastian membayangi pasar.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish dengan tail atas yang lebih panjang dibanding tail bawah, dan kondisi candle yang muncul mirip dengan inverted hammer, meskipun real body tidak terlalu ideal untuk disebut inverted hammer karena terlalu panjang. Namun, level terendah 2733 cukup dekat dengan support FE 61.8% daily 2729.48 sehingga rebound cenderung cukup terbuka.

Di sisi lain, swing low juga masih memiliki peluang untuk terjadi, dengan potensi support 2714 dan 2708 sebagai area terdekat yang harus dicermati. Sementara kenaikan di atas 2760/2762 jelas diperlukan untuk membuka peluang bullish yang lebih kuat mengingat kenaikan Jumat terhenti di 2762.

Di H4, sesuai perkiraan, kenaikan di hari Jumat tertahan di zona resistance orange 2754-2760, yang kemudian dianggap sebagai pantulan dari wave B (bagian dari correction wave ABC pada Elliott wave). Jika dicermati, sempat terjadi penurunan kemudian pasca NFP hingga level terendah 2733, dan pagi ini swing low sedikit lebih rendah di 2729. 

Asumsi 1, jika dianggap sebagai penurunan wave C, maka kemungkinan koreksi turun ABC dari Elliott wave bisa dianggap selesai sehingga pergerakan berikutnya cenderung bukan lagi bagian dari pola tersebut. Ini berarti peluang double bottom sangat bisa terjadi, namun konfirmasi dibutuhkan dari penembusan resistance neckline, minimal tembus 2754-2756 atau lebih kuat jika tembus 2762. 

Asumsi 2, jika dianggap penurunan wave C belum selesai, maka peluang swing low terakhir diperkirakan masih bisa terjadi, dan itu berarti antara retes zona 2729-2731, atau berpeluang bergerak lebih rendah hingga kisaran support berikutnya kisaran 2714 (FR 50% H4) atau maksimal 2696 (FR 61.8% H4).

Secara umum belum ada perubahan yang signifikan, kami masih melihat kedua area (2731 maupun 2714) sebagai area yang cukup berpeluang menjadi support kuat ataupun demand yang cukup ideal sehingga zona buy bisa dilakukan di antara kedua zona tersebut. Secara historical, low terjauh dan bertahan sejauh ini berada di 2708.61 (low 23 Okt 2024) dan 2714.70 (low 24 Okt 2024) sehingga opsi buy paling kuat secara teori akan berada di antara 2708-2714 tersebut. 

Terlepas dari potensi penurunan yang masih bisa terjadi, kami melihat penurunan tersebut masih terbuka, namun terbatas sehingga secara keseluruhan menangkap peluang buy on dip atau buy on weakness masih relatif lebih baik ketimbang posisi sell, karena faktor ketidakpastian seputar pemilu dan juga FOMC yang diyakini masih akan melanjutkan penurunan suku bunga.

Per jam 10.50 WIB, harga berada di 2740.89, dengan high di 2742.40 dan low 2729.93. Masih sama dengan sebelumnya, peluang double bottom cukup menarik untuk dicermati dengan bottom zona 2728-2731 sebagai area potensial untuk kemudian mendorong harga untuk berbalik naik. 

Namun neckline resistance akan berada di kisaran 2758-2762 yang diperkirakan akan menjadi resistance terdekat yang cukup kuat sehingga double bottom baru akan konfirm jika zona tersebut berhasil ditembus, dengan peluang kenaikan setinggi bottom kurang lebih kisaran 2777-2782. 

Sebaliknya, jika harga justru terjadi penurunan lebih dulu, maka ekspektasi kami adalah penurunan hingga zona kuning berikutnya di kisaran 2708-2714. Jika ini yang terjadi, berarti double bottom gagal, tapi zona buy masih tetap menjadi referensi kami, namun dengan harga yang relatif lebih rendah di kisaran 2708-2714. Dengan demikian opsi buy bisa dilakukan antara 2728-2731 (stop loss 3-5 poin di bawah 2728), dan opsi kedua antara 2708-2714 (stop loss 3- 5 poin di bawah 2708), keduanya sama-sama memiliki resiko.

Sementara skenario SELL yang ideal menurut kami adalah jika area 2708 benar-benar resmi ditembus! Ini sebabnya wajib gunakan Stop Loss di bawah 2708 untuk antisipasi penembusan dan berubah tren jangka pendek, dengan potensi penurunan diperkirakan kisaran 2692-2696 dan 2677-2683 yang cukup potensial.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!