Imbal hasil obligasi AS tenor 10-tahun turun, sedangkan dolar AS justru ditutup menguat. Tapi tidak ada halangan bagi emas yang sempat cetak rekor tertinggi baru 4634 lebih dulu sebelum terkoreksi di bawah 4600.
Fokus utama tertuju pada inflasi AS, dan ternyata dirilis relatif sesuai dengan ekspektasi, 2.7% y/y dan sedikit di bawah ekspektasi 2.6% y/y untuk core CPI. Bagkan data bulanan core CPI berada di 0.2% ,/m, lebih rendah dibanding ekspektasi 0.3%. Secara umum data ini membuktikan inflasi yang relatif lunak, tidak semenakutkan yang dikhawatirkan para pejabat Fed.
Kombinasi Inflasi Lunak dan Risiko Geopolitik
Untuk kesekian hari, dalam kurun 2 minggu terakhir pasar belum melihat ada tanda-tanda meredanya geopolitik. Hal ini dimulai sejak serangan AS ke Venezuela 2 minggu lalu sehingga membuat pasar cenderung waspada dengan kemungkinan serangan AS ke negara lain yang ditargetkan bisa terjadi sewaktu-waktu.
Posisi yang paling mungkin adalah serangan AS ke Iran. Meski Trump menyebut tidak akan terjadi dalam waktu dekat, tapi pernyataan Trump tadi malam mengindikasikan bahwa AS kemungkinan sudah menyusun serangan tersebut. Hal ini ditandai dengan pernyataan Trump yang menyebut sudah membatalkan pertemuan AS dengan pejabat Iran, dan memprovokasi para pendemo di Iran untuk lanjutkan demonstrasi, dan menyebut bahwa “Bantuan sedang dalam perjalanan”. Pernyataan tersebut menjadi ambigu dan ditafsirkan pasar sebagai sinyal bahwa AS sudah serius menyusun serangan dan sewaktu-waktu bisa menyerang Iran.
Di sisi lain, emas juga terbantu dengan data AS yang relatif lunak. Setelah kecewa dengan tingkat pengangguran AS yang turun dari 4.6% menjadi 4.4% di hari Jumat, pasar menganggap hanya CPI yang bisa menjadi harapan apakah Fed tetap di jalur penurunan suku bunga di 2026. Dengan data CPI yang lebih lunak, ekspektasi penurunan suku bunga Fed di 2026 masih tetap terbuka dan hal itu yang mampu mendorong emas cetak rekor ATH baru. Kombinasi dari data inflasi yang lunak, ketidakpastian geopolitik (ancaman serangan AS ke Iran dan juga konflik AS dengan Eropa tentang Greenland) dan serangan Trump pada Powell (picu kekhawatiran integritas Federal Reserve) berhasil mendukung emas tetap kokoh dalam jalur kenaikan sehingga penurunan cepat relatif bisa ditanggulangi dan mendorong emas kembali ke jalurnya.
Fokus Malam ini
Jika malam sebelumnya CPI menjadi tujuan, kali ini retail sales dan PPI menjadi concern utama. Data akan dirilis di jam 20.30 WIB. Retail sales diperkirakan naik dari 0% menjadi 0.4%, sedangkan PPI diperkirakan stabil di 0.3% m/m dan 2.7% y/y. Jika data dirilis lebih rendah, maka emas tetap di jalur kenaikan. Jika data dirilis lebih kuat, maka emas berpeluang koreksi turun.
Seberapa jauh emas bisa turun koreksi bergantung dari seberapa kuat data ekonomi dirilis. Jika hanya selisih tipis dari ekspektasi, atau di kisaran ekspektasi, maka koreksi turun cenderung terbatas, dan mungkin hanya menguji low tadi malam 4569. Tapi jika data “jauh lebih tinggi” dari ekspektasi, misal terjadi lonjakan retail sales hingga di atas 0.6%, mungkin saja emas koreksi lebih rendah dan area 4530-4550 bisa disentuh.
Namun, sama halnya dengan CPI kemarin, kami memperkirakan dampak market terhadap data cenderung diredam mengingat kekhawatiran geopolitik yang masih membayangi. Dengan demikian diingat kan kembali potensi reaksi market terhadap data mungkin hanya maksimal di jam 21.00 WIB, sedangkan di atas jam 21.00 WIB market akan kembali siaga dengan perkembangan geopolitik!
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily kembali diitutup bullish, dan rekor ATH baru tercatat di 4634. Meski demikian, harga langsung terkoreksi turun dan sentuh 4569.80 jelang penutupan, dan diakhiri dengan penutupan di 4586. Secara umum, tren bullish masih cukup kuat sehingga penurunan sejauh ini masih relatif terbatas.
Area support psikologis saat ini berada di 4534, dan sejauh ini penurunan relatif tertahan di 4569 pasca kenaikan berturut-turut sejak 8 Jan 2026. Secara teknis, selama tidak ada penurunan di bawah 4534, maka tren utama tetap bullish. Penembusan di atas 4634 akan membuka peluang lanjut naik hingga mendekati 4700. Risiko geopolitik yang masih tidak menentu dan tekanan pada bank sentral yang menumbuhkan kekhawatiran integritas bank sentral membuat emas lebih kokoh sebagai safe haven.
Di H4, kenaikan diperkirakan belum akan berakhir dalam waktu dekat. Meski sempat terjadi swing low atau penurunan yang cepat pasca ATH baru 4634, tapi penurunan tersebut diartikan sebagai koreksi normal, bukan pembalikan tren. Posisi RSI berada di 63 yang menandakan momentum bullish yang sehat.
Area kunci 4630-4634 sebagai resistance dan jika tembus, berpeluang lirik ATH baru di kisaran 4715, atau pun 4785. Namun, dalam waktu dekat, kemungkinan sedikit hambatan di kisaran 4665-4670. Sedangkan support utama saat ini ada di zona 4550-4590, atau area ungu kisaran 4510-4563 sebagai area support yang diperkirakan efektif sebagai demand.
Skenario awal memperkirakan kenaikan 4634 kemarin adalah puncak dari wave 5 (angka merah), atau bagian dari kenaikan wave (1). Jika ini yang terjadi, maka swing low berikutnya ke zona ungu 4510-4563 ataupun terjauh coklat 4481-4517 adalah bagian dari koreksi wave (2) sehingga demand nantinya kembali mendorong dari zona tersebut. Tapi jika kenaikan yang lebih dulu terjadi dan tembus 4630-4634, maka skenario koreksi turun tersebut belum terwujud dan kembali ke jalur kenaikan utama.
Sebaliknya, jika peluang koreksi wave (2) tersebut terjadi, maka short term sell bisa dimanfaatkan, tapi dengan anggapan bahwa target potensial hanya maksimum di zona ungu. Namun, penurunan lebih lanjut ke zona coklat hanya bisa terjadi jika data retail sales dan PPI nanti malam dirilis “jauh lebih kuat”. Dan penurunan lebih tajam ke zona orange 4407-4439 hanya berpeluang terjadi jika kombinasi data ekonomi yang “jauh lebih kuat” + geopolitik reda/selesai. Selama geopolitik masih membayangi, maka peluang penurunan terjauh diperkirakan tertahan di zona coklat (syarat utama data ekonomi harus “jauh lebih kuat”).
Per jam 11.25 WIB, harga berada di 4627.31 dengan high 4629.98, dan low 4589.33. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Forex, Gold (XAUUSD) 14 Januari 2026, rekomendasi kami perbarui (update). Jika sebelumnya area buy di zona 4554-4555 karena memperkirakan akan terjadi koreksi turun seperti sebelumnya, dan ancaman double top, maka proyeksi terbaru menganggap area 4613-4615 adalah area yang bisa dipertimbangkan. Ini mengacu juga pada rekomendasi sebelumnya di pagi tadi tentang saran alternatif untuk follow buy saat tembus 4615, dan ternyata berhasil naik hingga 4629 (sebelumnya : pertahankan buy jika tembus 4615, target terdekat 4622, terjauh 4635).
Rekomendasi alternatif bisa pertahankan/follow buy jika tembus 4630-4634 karena saat ini terdeteksi membentuk pola bullish rectangle (cek keterangan di gambar) dibandingkan peluang double top sebelumnya sehingga potensi kenaikan cenderung dominan saat terjadi penembusan tersebut. Jika rectangle konfirm, maka peluang target diperkirakan ke kisaran 4683 (target terdekat sesuai ketinggian yang dihitung dari jarak rectangle). Tapi jika diukur dari awal kenaikan di titik 4481/4483 sebagai area tiang, maka target bullish rectangle berada di 4777.
Di sisi lain, jika menggunakan patokan Fibonacci Expansion, maka proyeksi target kenaikan di kisaran FE 161.8% 4716
Pola ini bisa gagal jika harga gagal tembus 4630-4634, dan berbalik tembus support 4569-4571. Jika ini yang terjadi, maka ubah strategi menjadi SELL. Kondisi ini bisa terjadi jika data ekonomi “jauh lebih kuat” + geopolitik reda/selesai.
Strategi di malam hari bisa berubah/berbeda, tergantung pada hasil data ekonomi yang terfokus pada retail sales dan PPI di jam 20.30 WIB!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 4613.00 – 4615.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4627 ($12 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4634, target terdekat 4642, terjauh 4660,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4607.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4605.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY on Dip
Entry : 4572.00.00 – 4574.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4586.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4566.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 4566)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16200– 1.16400 Target : 1) 1.17000 2) 1.17600 SL : 1.15600 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17000 - Switch to SELL jika tembus 1.15500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.34400– 1.34600 Target : 1) 1.33800 2) 1.33200 SL : 1.35200 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.33900 - Switch to BUY jika tembus 1.35500 - Pola ascending broadening wedge masih dominan, cenderung turun |
| Suggest : BUY on Dip Area : 158.800 – 159.000 Target : 1) 159.600 2) 160.200 SL : 158.200 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 159.600 - Switch to SELL jika tembus 157.900 |
| Suggest : BUY on Dip (updated!) Area : 4613.00 – 4615.00 Target : 1) 4621.00 2) 4627.00 SL : 4607.00 (ideal 3-5 points di bawah 4605) Alternatif : - Pertahankan BUY jika tembus 4634 - Switch to SELL jika tembus 4560 - Opsi buy : 4549 (prev ATH), 4544-4570 (ungu), 4510-4536 (merah), 4461-4480 (orange) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil obligasi AS tenor 10-tahun turun, diikuti pelemahan USD setelah kabar menyebut tentang pemanggilan Powell oleh kejaksaan Agung AS dengan tuduhan perbuatan kriminal terkait renovasi Gedung Federal Reserve. Hal ini memicu kekhawatiran terbaru tentang independensi bank sentral dan membuat ketidakpastian seputar kepemimpinan Fed. Emas terdorong lebih cepat di tengah suramnya situasi geopolitik.
Powell Didakwa Lakukan Penipuan
Departemen Kehakiman AS mengeluarkan surat panggilan pengadilan terhadap Federal Reserve. Hal ini belum pernah terjadi sebelumnya sehingga memperburuk konflik yang sedang berlangsung antara pemerintah dan Federal Reserve.
Dalam keterangannya, Departemen Kehakiman berusaha untuk melakukan penyelidikan apakah Powell berusaha menipu atau membuat keterangan palsu terkait skala dan biaya proyek renovasi Gedung Federal Reserve di hadapan Komite Perbankan Senat.
Banyak pihak yang menganggap bahwa hal tersebut hanya dalih politik yang diarahkan ke Ketua Fed Jerome Powell untuk menekan Powell karena selalu menolak penurunan suku bunga secara agresif. Ini juga terjadi pada Gubernur Fed Lisa Cook tahun lalu saat Trump mencoba memecat dengan alasan tertentu, tapi kemudian gagal. Status Lisa Cook pun sampai saat ini masih menunggu keputusan Mahkamah Agung AS di 21 Januari mendatang.
Trump pernah mengatakan bahwa dia ingin memecat Powell, tapi batal karena melihat reaksi pasar yang negatif sehingga pernyataan tersebut ditarik kembali. Namun dalam kunjungan ke Gedung Federal Reserve saat meninjau proses renovasi, Trump kembali lontarkan pernyataan yang berupaya memojokkan Powell saat itu di tengah wawancara tv AS. Trump menyebut biaya renovasi yang membengkak di era Powell, dan Powell sempat menyanggahnya bahwa anggaran yang dimaksud adalah anggaran yang yang berbeda. Kini dengan proses pemanggilan Powell oleh Departemen Kehakiman membuka kembali ketegangan hubungan antara pemerintah dan Federal Reserve, dan pasar saham kembali merespon negatif terkait ancaman terhadap independensi bank sentral. Emas mendapat dukungan tambahan selain dari geopolitik, dan memicu kenaikan cepat hingga 4630.
Fokus CPI Lebih Dulu
Malam nanti alihkan lebih dulu perhatian Anda ke data CPI! Geopolitik yang tidak menentu mungkin menjadi pertimbangan. Pola pergerakan ataupun respon pasar diperkirakan akan serupa dengan hari Jumat saat data NFP dan tingkat pengangguran dirilis, di mana pasar hanya merespon singkat, dilanjutkan dengan kekhawatiran geopolitik di malam hari sehingga emas terus lanjutkan kenaikannya.
Data akan dirilis di jam 20.30 WIB dengan konsensus 2.7% y/y untuk CPI utama dan juga core. Sedangkan basis bulanan diperkirakan di 0.3% m/m untuk CPI utama maupun core CPI.
Skenario #1 : CPI lebih tinggi (asumsi : 2.8-2.9% y/y). Dalam skenario ini, US Yield dan USD menguat sehingga emas berpeluang turun. Namun, penurunan emas diperkirakan terbatas sehingga dampaknya kemungkinan akan membuat emas mampu kembali bangkit/naik.
Skenario #2 : CPI “jauh lebih tinggi” (asumsi : di atas 3.0% y/y). Dalam skenario ini, ekspektasi penurunan suku bunga 2026 semakin pudar sehingga USD berpotensi menguat lebih lanjut, dan emas berpotensi tertekan atau koreksi lebih lanjut di bawah 4500. Panic selling akan membuka peluang emas turun ke kisaran 4490 atau 4470.
Skenario #3 : CPI lebih rendah atau sama dengan ekspektasi (asumsi 2.6-2.7% y/y). Dalam skenario ini, US Yield akan turun, emas berpeluang uji kembali resistance, meskipun kenaikan di atas 4630 tetap butuh waktu. Geopolitik bisa jadi pengimbang.
Skenario #4 : CPI “jauh lebih rendah” (asumsi : di bawah 2.5% y/y). Pasar kembali pricing kemungkinan cut rate di 2026. Didukung dengan ketidakpastian geopolitik yang masih dominan akan membuat emas melanjutkan rally yang tertunda. ATH 4630 berpeluang ditembus.
Sebagai catatan tambahan, khusus reaksi dari skenario #1 maupun #3, kemungkinan reaksi emas tidak sebesar dibandingkan #2 maupun #4 sehingga perlu waspada dengan pergerakan terbatas saat data dirilis. Dan di atas jam 21.00 WIB trader harus kembali fokus dengan teknikal maupun situasi geopolitik yang masih mengganggu!
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily kembali ditutup bullish, rekor ATH baru saat ini tercatat di 4630, dan emas terkoreksi turun di pagi hari hingga 4575. Secara teknis, tren naik masih kuat, tapi RSI menunjukkan puncak kedua yang lebih rendah dibanding puncak pertama sehingga perlu waspadai peluang koreksi turun ataupun profit taking yang didukung peluang bearish divergence.
Di sisi lain, penurunan diharapkan masih terbatas mengingat situasi geopolitik yang masih tidak menentu dan kecemasan tentang independensi bank sentral. Namun, data CPI AS malam nanti juga perlu diwaspadai. Support terdekat zona 4534-4540, jika ditembus, maka terbuka untuk turun lebih lanjut, dengan support 4500 dan 4480 sebagai potensi yang terlihat. Sebaliknya, resistance ada di zona 4607 dan 4630. Jika tembus, maka peluang kenaikan berlanjut, dan ATH baru sangat terbuka.
Di H4, kenaikan sesuai ekspektasi berlanjut ke zona tertinggi baru 4630. FE 61.8% 4590 kembali diuji karena harga lanjut dengan koreksi turun di pagi hari sampai 4575. Pasar akan menantikan data CPI AS nanti malam di tengah situasi geopolitik yang masih tidak menentu dan juga kecemasan baru terkait independensi bank sentral setelah Powell didakwa melakukan tindakan kriminal atas renovasi Gedung Federal Reserve.
Secara struktural, tren utama masih valid untuk kenaikan berikutnya. Area 4548-4549 yang sebelumnya merupakan area ATH, kini menjadi support terdekat untuk peluang koreksi turun ataupun profit taking. Level kunci zona ungu kisaran 4510-4563 adalah zona yang dipertimbangkan sebagai zona buy terdekat, dan zona coklat 4481-4517 adalah area koreksi maksimal yang diharapkan juga sebagai area demand yang lebih kuat jika terjadi penurunan tajam. Dan dorongan di atas 4630 akan semakin membuka peluang ATH berikutnya.
CPI nanti malam akan menjadi kunci utama untuk melihat sejauh apa koreksi turun bisa terjadi, atau seberapa jauh lagi emas bisa lanjutkan kenaikannya. CPI yang lebih tinggi akan mendukung koreksi turun berlanjut, mendukung strategi sell, dan zona orange akan menjadi target potensial kisaran 4407-4439. Dan jika CPI “jauh lebih tinggi dari ekspektasi”, maka penurunan berpeluang berlanjut, dan zona hijau 4315-4431 adalah zona terjauh yang bisa dijangkau. Ini dengan asumsi bahwa belum ada eskalasi geopolitik apapun sampai nanti malam.
Tapi jika geopolitik masih tetap tidak menentu, maka penurunan maksimal hanya diharapkan di zona coklat 4481-4517 atau zona orange 4407-4439 sehingga trader perlu fluktuasi pasar setelah data CPI dirilis, di atas jam 21.00 WIB kemungkinan kembali mewaspadai situasi geopolitik.
Per jam 10.45 WIB, harga berada di 4471.50 dengan high 4607.41, dan low 4575.68. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Forex, Gold (XAUUSD) 13 Januari 2026, rekomendasi masih sama, belum ada perubahan signifikan karena penurunan atau swing low sejak pagi hari hingga siang ini di sesi Asia masih tertahan di zona 4575, dan kenaikan juga tertahan di 4599 sehingga kami tidak perlu mengupdate strategi yang ada.
Fibonacci Retracement (FR) diperbarui, penarikan dari low 4407 ke puncak 4630 dan koreksi pagi ini sementara tertahan di zona FR 23.6% 4577. Menariknya adalah FR sebelumnya ditarik dari 4407 ke puncak 4601 (high saat sesi Asia kemarin), penurunan atau swing low juga tertahan di FR 23.6% yang saat itu di zona 4555, dilanjutkan kenaikan hingga malam hari cetak ATH baru di 4630. Jika pola ini terulang, maka swing low di 4575 pagi ini bisa saja menjadi area terendah untuk hari ini, diikuti kenaikan hingga menguji kembali zona 4630, mendekati, atau bahkan melewati (new ATH).
Tapi mengingat malam nanti akan dirilis data CPI, maka skenario kemarin belum tentu terulang 100% sama di hari ini sehingga kami lebih sarankan untuk tetap waspada. Kalaupun terjadi kenaikan lebih dulu, maka tembus 4607 adalah peluang untuk follow buy, dengan target terdekat 4615 atau terjauh 4625. Lalu apapun hasilnya, jika terjadi sebelum data CPI, maka sore hari sebaiknya tunda entry, tunggu sampai data CPI benar-benar dirilis.
Ekspektasi skenario adalah profit taking masih dominan dan zona ungu kisaran 4544-4570 swing low terdekat, atau zona merah kisaran 4510-4536 swing low terjauh diharapkan cukup efektif sebagai zona demand sehingga buy bisa dilakukan di salah satu zona tersebut.
Sebaliknya, penurunan di bawah 4510 kemungkinan menekan emas dalam jangka pendek, dan sell bisa dilakukan dengan peluang penurunan diperkirakan terdekat ke 4500 atau 4490.
Strategi di malam hari akan sangat sensitif dengan data CPI sehingga tetap disarankan di sore hari untuk tunda entry, dan tunggu sampai data ekonomi selesai dirilis!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support
Entry: 4553.00 – 4555.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4567 ($12 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4607, target terdekat 4615, terjauh 4625,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4547.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4548.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY on Dip
Entry : 4488.00.00 – 4490.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4502.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4482.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 4482)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : BUY on Dip Area : 1.16200– 1.16400 Target : 1) 1.17000 2) 1.17600 SL : 1.15600 Alternatif : - Pertahankan/follow BUY jika tembus 1.17000 - Switch to SELL jika tembus 1.15500 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.34900– 1.35100 Target : 1) 1.34300 2) 1.33700 SL : 1.35700 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.34400 - Switch to BUY jika tembus 1.35700 - Pola ascending broadening wedge masih dominan, cenderung turun |
| Suggest : BUY on Dip Area : 157.800 – 158.000 Target : 1) 158.600 2) 159.200 SL : 157.200 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 158.500 - Switch to SELL jika tembus 156.900 |
| Suggest : BUY on Dip Area : 4553.00 – 4555.00 Target : 1) 4561.00 2) 4567.00 SL : 4547.00 (ideal 3-5 points di bawah 4548) Alternatif : - Pertahankan BUY jika tembus 4607 - Switch to SELL jika tembus 4510 - Opsi buy : 4549 (prev ATH), 4544-4570 (ungu), 4510-4536 (merah), 4461-4480 (orange) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
Imbal hasil obligasi AS tenor 10-tahun di hari Jumat ditutup naik, sehingga dolar pun lanjutkan penguatannya. Tapi emas tak bergeming, terbukti menguat pasca data NFP dirilis, hingga ditutup naik di 4509. Namun pagi ini dolar maupun imbal hasil Treasury berbalik tertekan, sedangkan emas profit taking pasca sentuh level tertinggi baru 4601.
Data non farm payrolls AS dirilis 50K, lebih rendah dari perkiraan 66K. Data bulan sebelumnya direvisi turun menjadi 56K. Namun data lainnya seperti average hourly earnings catatkan pertumbuhan di 0.3%, sesuai ekspektasi, naik tipis dari 0.2% sebelumnya. Dan tingkat pengangguran AS turun menjadi 4.4%. Bahkan data bulan sebelumnya yang melonjak ke 4.6% direvisi menjadi 4.5%. Sempat muncul kebingungan pasar karena data yang mix. Tapi pasar menilai pemecatan relatif berkurang, sedangkan perekrutan rendah sehingga menganggap bahwa Fed masih tetap berpeluang turunkan suku bunga di tahun ini, meskipun kecil kemungkinannya untuk memangkas di bulan Januari.
Geopolitik Masih Panas
Gelombang demonstrasi di Iran meluas, para demonstran semakin banyak turun ke jalanan setiap malamnya sehingga membuat para pemimpin di kawasan dan juga seluruh dunia bergulat dengan kemungkinan Republik Islam digulingkan sehingga pasar melihat ini sebagai peristiwa penting yang akan mengubah situasi geopolitik global dan pasar energi.
Dalam sejarahnya, rezim Pemimpin Tertinggi Ayatollah Ali Khamenei sudah berkali-kali berhasil melewati aksi protes. Tapi kali ini berbeda. Demonstrasi yang dimulai 2 minggu lalu menyebar luas dan menurut beberapa laporan ada sekitar ratusan ribu orang yang menentang ancaman pihak berwenang dan tindakan keras untuk turun ke jalan selama akhir pekan, dari ibu kota Teheran sampai puluhan kota lain di seluruh negeri tersebut. Mereka terinspirasi oleh Presiden AS Donald Trump yang baru saja menangkap Nicolas Maduro dari Venezuela. Dan para demonstran juga terpicu untuk terus melakukan aksinya setelah mendengar Trump beberapa hari terakhir mengeluarkan ancamannya berulang kali bahwa AS akan menyerang Iran jika pemerintah Iran dianggap lalai dalam mengatasi aksi protes yang berujung tewasnya para pendemo.
Saat ini, Trump sudah mendapat pengarahan dari Komandan Militer AS tentang opsi serangan militer. Hal ini berpotensi meningkatkan kekhawatiran serangan akan tiba dalam hitungan hari. Menurut catatan AP, lebih dari 500 pendemo tewas terbunuh dalam 2 minggu terakhir, dan lebih dari 10,000 ditahan dalam demonstrasi yang memicu krisis keuangan dan tumbangnya ekonomi. Dan saat ini fokus bergeser ke penggulingan rezim.
Powell Serang Balik Trump
Di sisi lain, dolar mengalami tekanan turun terparah dalam hampir 3 minggu terakhir, dipicu oleh kekhawatiran kembali tentang independensi bank sentral. Ketua Fed Jerome Powell mengungkap bahwa bank sentral sudah menerima panggilan dari Departemen Kehakiman. Powell menyebut langkah tersebut sebagai upaya yang didorong motif politik dari pemerintahan Trump untuk mempengaruhi kebijakan moneter.
Sementara itu posisi ketua Fed yang baru kemungkinan masih belum pasti mengingat adanya penolakan dari Senat terkait calon anggota Federal Reserve yang baru. Senator Thom Tillis menyatakan akan menghalangi konfirmasi calon anggota Federal Reserve sampai penyelidikan terhadap Powell diselesaikan. Hal ini memicu meningkatnya ketidakpastian kepemimpinan di Federal Reserve. Powell sendiri baru akan mengakhiri masa jabatannya di Mei 2026. Namun Trump menyebut akan segera umumkan pengganti Powell sepulangnya dari pertemuan ekonomi global di Davos bulan ini.
Fokus Minggu Ini
Tidak ada data ekonomi AS untuk malam ini. Pasar akan mencermati perkembangan geopolitik. Jika eskalasi meningkat, emas berpeluang naik lebih lanjut. Dan jika geopolitik mereda, emas berpeluang profit taking dengan penurunan yang cepat dan tajam, kemungkinan kembali ke area 4460-4480 atau 4400 sebelum adanya peristiwa geopolitik.
Namun, pasar belum bisa bernafas lega, karena minggu ini akan terfokus dengan data inflasi CPI AS di hari Selasa, dan retail sales serta PPI AS di hari Rabu, dan initial jobless claims di hari Kamis. Inflasi menjadi sorotan utama pasca laporan tenaga kerja menunjukkan angka yang relatif kuat. Meski pun tidak diharapkan terjadi pemangkasan suku bunga di bulan Januari, tapi inflasi yang rendah berpeluang membangkitkan kembali harapan 2 kali penurunan suku bunga di 2026. Dan hal itu bisa menunjang untuk emas. Sebaliknya, jika data dirilis lebih kuat, maka pasar akan mengkalibrasi ulang ekspektasi mereka terhadap suku bunga Fed.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bullish, dan kenaikan berlanjut di pembukaan pagi ini dengan rekor tertinggi baru saat ini sentuh 4601. Secara teknis, indikasi kenaikan masih berlanjut, didorong kekhawatiran geopolitik yang membayangi pasca data NFP Jumat yang lemah. Iran dan Greenland menjadi concern geopolitik.
Resistance potensial berikutnya di zona 4650 dan 4700. Kenaikan akan lebih kuat jika risiko geopolitik terus meningkat. Sebaliknya, peluang koreksi turun bisa terjadi untuk kembali ke zona support 4548-4549 (area all time high sebelumnya), 4530-4534 (FE 61.8% Daily), dan atau bisa juga ke zona penutupan Jumat 4509. Bahkan jika geopolitik mereda, emas berpeluang untuk turun lebih lanjut ke kisaran 4460-4480an.
Di H4, tren naik masih cukup kuat, terlebih pagi ini di sesi Asia emas melejit sampai cetak rekor tertinggi baru 4601. Area FE 61.8% di 4590 berhasil ditembus. Meski demikian butuh validitas 2 candle berturut-turut yang tetap berada di atas 4590 untuk menganggapnya resmi tembus. Untuk saat ini kami menganggap belum resmi tembus karena harga saat ini berada di 4568 kembali. Tapi secara teknis kita sudah berada di zona bullish yang lebih kuat dibanding Jumat. Hal ini dikarenakan area FR 0% 4549 berhasil ditembus dan area tersebut kini bertindak sebagai support terdekat.
Secara struktural, tren naik masih kuat, dengan harga masih di atas 4534 dan juga 4549. Belum ada reversal bearish yang terlihat dan sejauh ini tidak ada level low lebih rendah (lower-low) yang terlihat. Area 4600-4606 akan menjadi area supply sementara untuk beberapa waktu ke depan, dan jika geopolitik tetap membayangi, maka bullish bisa mendorong lebih tinggi. Zona 4650 dan 4700 sebagai proyeksi potensial berikutnya. Selama area 4534 dan 4549 tetap bertahan, maka skenario bullish terus mendominasi.
Sedangkan skenario bearish juga tetap dipertimbangkan. Penurunan akan lebih cepat jika geopolitik reda, sehingga profit taking menunjang untuk menekan harga kembali ke titik awal, kisaran 4480-4500, dan bisa turun lebih lanjut jika tembus di bawah 4470 (zona coklat 4477-4497). Switch strategi menjadi sell hanya disarankan jika : 1) tembus di bawah 4470, atau 2) geopolitik reda/selesai.
Waspada dengan sesi New York di malam hari yang biasanya akan lebih volatile! Terlebih saat ini pasar masih menanti kemungkinan terburuk AS menyerang Iran (atau sebaliknya).
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 4471.50 dengan high 4601.07, dan low 4512.06. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Forex, Gold (XAUUSD) 12 Januari 2026, rekomendasi sebelumnya buy di zona 4540-4542, dan alternatif follow buy saat tembus 4572. Karena posisi high sudah sentuh 4601, maka area rekomendasi berubah. Saat ini area 4555 (FR 23.6%) adalah area yang cukup dekat untuk dipertimbangkan sebagai zona buy, juga berada di zona ungu kisaran 4544-4570. Sedangkan alternatif lain adalah jika terjadi kenaikan di atas 4582, maka kenaikan diperkirakan berlanjut untuk kembali menguji 4600-4601, atau bahkan naik lebih lanjut jika geopolitik kembali meningkat.
Fibonacci retracement ditarik dari bottom 4407 ke puncak 4601 sehingga area-area FR 23.6% 4555, 38.2% 4527, atau zona 4504 (FR 50%) dan 4481 (FR 61.8%) adalah zona-zona ideal untuk area buy berikutnya. Dengan catatan, gunakan stop loss sehingga jika stop loss disentuh, Anda bisa kembali incar buy di opsi area lainnya. Hal ini dikarenakan risiko geopolitik yang diperkirakan masih akan meningkat beberapa waktu ke depan.
Sebaliknya, kami juga mewaspadai jika profit taking terjadi lebih cepat di malam hari. Ini dengan catatan jika situasi geopolitik membaik atau dengan kata lain tidak ada eskalasi yang terjadi dalam waktu dekat antara Iran – AS atau pun sebaliknya serangan AS ke Iran, juga situasi lain di Greenland.
Opsi sell diperkirakan hanya lebih kuat jika tembus zona orange 4461-4480 (level terendah 4461, sehingga sell hanya disarankan jika benar-benar tembus 4460).
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Trading Strategy:
Opsi BUY dekat support (updated jam 11.20 WIB)
Entry: 4553.00 – 4555.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4567 ($12 - $14)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4582, target terdekat 4592, terjauh 4605,
Sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4547.00 ($6 - $8)
(ideal 3-5 poin di bawah 4548.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY on Dip
Entry : 4500.00.00 – 4502.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4514.00 ($12 - $14)
Stop Loss: 4494.00 ($6 - $8)
(ideal SL 3-5 poin di bawah 4492)
Risk Reward: 1: 2
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.16800– 1.17000 Target : 1) 1.16200 2) 1.15600 SL : 1.17600 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.16000 - Switch to BUY jika tembus 1.17700 |
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.34500– 1.34700 Target : 1) 1.33900 2) 1.33300 SL : 1.35300 Alternatif : - Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.33900 - Switch to BUY jika tembus 1.35500 - Pola ascending broadening wedge masih dominan, cenderung turun |
| Suggest : BUY on Dip Area : 157.100 – 157.300 Target : 1) 157.900 2) 158.500 SL : 156.500 Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 158.200 - Switch to SELL jika tembus 156.000 |
| Suggest : BUY on Dip (updated!) Area : 4553.00 – 4555.00 Target : 1) 4561.00 2) 4567.00 SL : 4547.00 (ideal 3-5 points di bawah 4548) Alternatif : - Pertahankan BUY jika tembus 4582 (sebelumnya 4572) - Switch to SELL jika tembus 4460 - - Opsi buy : 4549 (high sebelumnya), 4525 (FE 61.8%), 4544-4570 (ungu), 4510-4536 (merah), 4461-4480 (orange) |
Disclaimer: Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis PT Agrodana Futures
