US Treasury Yield 10-tahun ditutup lebih rendah dibanding sehari sebelumnya sedangkan dolar ditutup menguat, meskipun di sisi lain penguatannya mulai terlihat tertahan. Tapi hal itu tidak membuat emas terhindar dari tekanan yang masih berlangsung, meski harga sempat rebound kembali ke 4030an setelah sentuh level terendah 3959.
US dolar lanjutkan penguatannya terhadap mayoritas mata uang global, dan juga membuat emas tertekan. Hal itu dipicu oleh ekspektasi kenaikan suku bunga yang semakin kuat dan membuat permintaan dolar lebih dominan. Emas cenderung merespon negatif dalam lingkungan suku bunga tinggi.
Pernyataan Kevin Warsh di pertemuan FOMC perdananya di bulan Juni membuat pasar mulai memperhitungkan potensi kenaikan suku bunga. Beberapa bank berbeda pandangan tentang hal ini.
Direktur Pasar Keuangan di Federal Reserve Bank of New York memberikan penilaian yang berbeda terhadap interpretasi pasar kebanyakan. Dina Marchioni menganggap bahwa bahasa baru yang disampaikan FOMC minggu lalu memberi sinyal perubahan bagaimana bank sentral mengubah cara mengatur neraca keuangannya.
Di sisi lain, Bank of America (BofA) memperkirakan Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga 3 kali di akhir 2026. Hal ini membuat pasar bereaksi negatif dan membuat emas tertekan hingga tembus di bawah 4000 untuk pertama kalinya sejak November 2025. Sedangkan beberapa lainnya masih menganggap bahwa Fed masih fleksibel terhadap perubahan kebijakan apapun, baik menaikkan ataupun menurunkan suku bunga, mengingat situasi geopolitik yang mendingin bisa diharapkan membuat tekanan inflasi relatif berkurang dalam beberapa bulan ke depan.
Pasar kemungkinan sedikit mengabaikan perkembangan geopolitik untuk sementawa waktu, dan berusaha fokus lebih dulu dengan inflasi PCE nanti malam. Data akan dirilis di jam 19.30 WIB bersama data GDP dan durable goods orders. Fokus utama kemungkinan tertuju pada core PCE yang diperkirakan naik dari 3.3% ke 3.4% y/y dan 0.2 menjadi 0.3% m/m. Sedangkan PCE utama kemungkinan naik dari 3.9% ke 4.1% y/y. Angka-angka ini kemungkinan sudah diantisipasi lebih dulu sehingga membuat emas turun di 2 hari terakhir cukup tajam, termasuk penurunan malam tadi sampai siang ini beberapa jam sebelum PCE dirilis.
Jika data dirilis “sesuai ekspektasi”, maka secara teori pasar sudah bereaksi lebih dulu sebelum data sehingga ada harapan untuk emas rebound di malam hari. Ini dengan catatan jika penurunan sudah dominan sampai maksimal 1 jam sebelum data dirilis.
Jika data dirilis “lebih rendah dari ekspektasi”, maka pasar bernafas lega dan ini akan membuat emas berpeluang rebound lebih tinggi karena inflasi yang dingin berarti peluang kenaikan suku bunga relatif sedikit berkurang atau dengan kata lain tidak perlu buru-buru menaikkan suku bunga.
Dan jika data dirilis “jauh lebih kuat dari ekspektasi”, maka trader perlu waspada! Daam skenario ini, emas berpotensi berbalik turun dengan cepat, dan zona 3950 sangat mungkin ditembus dan lanjut melirik zona support berikutnya 3900 maupun 3886.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish dan harga kini berada di bawah 4000 untuk pertama kalinya sejak November 2025. Level terendah sentuh 3959, dan harga sempat rebound kembali hingga 4030. Tapi risiko tekanan sepertinya masih mendominasi sehingga pagi ini harga kembali di bawah 4000.
Sesuai ulasan sebelumnya, skenario terburuk, emas berpotensi tembus di bawah 4000 untuk pertama kalinya sejak November 2025, dengan zona 3998 (low 18 Nov 2025) dan 3886 (low 28 Okt 2025) menjadi target potensial. Untuk sementara zona 3998 sudah ditembus, dan berikutnya 3886 akan menjadi pantauan selanjutnya. Jika PCE nanti malam dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka zona 3886 sangat mungkin disentuh, atau bahkan dilewati. Sebaliknya, PCE yang lebih lunak akan membuka peluang harga emas untuk rebound, minimal kembali ke atas 4000-an.
Di H4 terlihat saat ini rsi berada di zona oversold, atau setidaknya di zona 20-30% yang biasanya menandakan potensi pantulan atau rebound. Kondisi ini memberi dukungan untuk beberapa level rebound ke atas setelah zona support disentuh. Saat artikel ditulis, 2 candle berturut-turut berada di zona support dengan candle yang berimbang (bullish dan bearish).
Peluang ini bisa dimanfaatkan sebagai momentum buy dengan dukungan rsi oversold, dan support sementara ini di zona 3959-3970 cukup efektif menahan tekanan sementara waktu. Jika dalam 3-4 jam ke depan harga tetap di atas 3950-3970, dan rsi mulai beranjak di atas 30%, maka ada harapan untuk emas kembali ke zona 4000, dengan zona 4023 yang sebelumnya merupakan low 11 Jun 2026 yang menjadi support beberapa minggu terakhir, kini bertindak sebagai resistance terdekat, dan juga zona orange kisaran 4064-4097 sebagai area yang diperkirakan sebagai pantulan terjauh. Dengan demikian strategi buy pagi ini cukup beralasan.
Sebaliknya, trader perlu tetap waspada dengan tekanan turun yang diperkirakan masih membayangi. Kondisinya bisa saja berbalik kembali dan mengancam support 3950. Resistance 4023 dan 4063-4097 bisa menjadi zona sell untuk kasus tekanan balik jika PCE ternyata dirilis lebih kuat dari ekspektasi, dan penembusan di bawah 3950 berpeluang memicu penurunan lanjutan hingga support zona 3900-3910 dan 3886.
Di malam hari, PCE yang lebih kuat akan memberi tekanan lebih lanjut pada emas sehingga tidak disarankan untuk lakukan buy. Sebaliknya, jika PCE lebih lunak, maka pertahankan strategi buy, terutama jika berhasil tembus 4064-4097.
Per jam 11.00 WIB, harga berada di 3995.93 dengan high 4018.61, dan low 3963.03. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website https://agrodana-futures.com/technical-analysis-commodity-gold-crude-oil-25-juni-2026/, strategi utama kami mengincar buy di zona 3970-3972 secara teknis berhasil karena low sampai saat artikel ditulis masih tertahan di 3963, sedangkan stop loss yang disarankan 7-8 poin di bawah 3960. Artinya, swing low pagi ini tidak menggagalkan strategi, dan bahkan kenaikan saat ini sentuh 3995, yang berarti TP 2 yang disarankan di 3992 sudah disentuh.
Selanjutnya, trader perlu waspada, terutama di malam hari karena pasar akan menunggu data PCE yang menentukan. Range di sesi Asia dan Eropa diharapkan tetap bertahan di antara 3959 (low tadi malam) dan 4023 (low 11 Jun 2026 yang sebelumnya menjadi support 1 minggu terakhir). Kenaikan akan dominan jika tembus 4023. Sebaliknya, penurunan lebih dominan jika tembus di bawah 3959.
Jika salah satu posisi sudah teraktivasi dan target pun selesai, trader disarankan jangan tergesa-gesa untuk posisi berikutnya! Sebaiknya tunggu sampai PCE dirilis, dan jika PCE dirilis “sesuai ekspektasi”, kemungkinan penurunan sudah diantisipasi dan relatif berkurang sehingga strategi buy on dip bisa kembali dilakukan. Lakukan buy juga jika PCE dirilis “lebih rendah dari ekspektasi”!
Jika PCE dirilis “jauh lebih kuat dari ekspektasi”, yang menandakan inflasi melonjak, maka ubah strategi menjadi sell! Tekanan kemungkinan akan kembali dominan dan penembusan di bawah 3950 berpotensi memicu tekanan lebih lanjut hingga di bawah 3900.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi BUY on Dip
Entry: 3970.00 – 3972.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3992.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4020, target terdekat 4030, terjauh 4050, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 3960.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 39690.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3886.00 – 3888.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3908.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3876.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 3875)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
