Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 11 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bearish, secara teori berpeluang turun
• Penurunan kembali tertahan di zona support 92-97, dan pagi ini dibuka gap up karena Iran menolak syarat AS untuk menyerahkan uraniumnya ke AS sehingga memicu kekhawatiran eskalasi geopolitik
• Namun, secara struktur, rebound diperkirakan juga masih relatif terbatas, dengan zona resistance 101-105 adalah area yang perlu diwaspadai jika kembali mengalami rejection!
• Di H4, rsi berada di 53%, secara teori mendukung naik. Kenaikan berpeluang lebih lanjut jika tembus resistance 99.70. Tapi jika gagal tembus, maka peluang turun juga bisa melirik zona 95.70 atau tutup gap di 94
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Iran kirim tanggapan terhadap 14-poin proposal AS, salah satunya menolak untuk menyerahkan uranium yang sudah diperkaya ke pihak AS, memicu kemarahan Trump -> negatif untuk risk asset, positif untuk minyak (penyebab gap up)
  • Iran juga kirim beberapa poin proposal baru via Pakistan yang diserahkan ke AS tentang syarat perdamaian, termasuk mengakhiri perang di Lebanon
  • Trump tidak menyukai semua poin yang diajukan Iran
  • Penolakan kedua pihak membuat minyak naik, tapi satu poin utama yang perlu diperhatikan : GENCATAN SENJATA
    • a. jika keduanya mengakhiri gencatan senjata -> minyak naik = pertahankan BUY
    • b. jika gencatan senjata masih berlaku -> kenaikan minyak kemungkinan terbatas -> waspada rejection zona resistance, switch to SELL jika terjadi rejection!
  • Sejauh ini geopolitik masih belum jelas sehingga perlu waspadai volatilitas. Tapi hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
    • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
    • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 99.30 -> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 95.70 -> switch to SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Kenaikan terhambat di 4749, sedikit lebih rendah dari high sebelumnya 4764, pagi ini dibuka gap down, membuka peluang turun retest MA200 4664, atau zona orange 4628-4657 atau zona biru 4565-4625. Demand diperkirakan muncul di salah satu zona tersebut, dengan zona biru sebagai area optimal
  • a. Skenario #1 : wave 2 potensi turun ke zona orange atau biru, demand lebih kuat diharapkan zona biru. Kenaikan lebih kuat jika mampu naik di atas 4700 minimal
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek didukung potensi koreksi wave 1, lebih kuat jika tembus 4677. tapi perlu waspada jika sudah berada di orange atau biru
• Di H1, Secara teknis, jangka pendek mendukung penurunan sehingga sell jangka pendek bisa dilakukan, tapi waspada jika sudah sentuh support! Secara struktur, pola H&S mendominasi setelah neckline 4700 ditembus, dibantu gap down pagi ini. Target utama H&S di kisaran 4618, tapi perlu waspada di kisaran area yang ditandai (zona coklat 4628-4638, orange 4638-4651). Tekanan turun dominan selama resistance 4710 tidak ditembus, tapi selama gencatan senjata masih dipertahankan, maka tekanan diperkirakan terbatas!
  • a. Skenario bullish: ekspektasi buy area orange 4638-4651 atau zona coklat 4628-4638, atau setelah target H&S selesai di 4615-4620, tetap terbuka selama gencatan senjata tidak dicabut!
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek dominan karena kekhawatiran diplomasi AS-Iran batal, didukung pola H&S karena tembus neckline (dibantu gap down). Proyeksi 4618 sebagai target utama
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Iran kirim tanggapan terhadap 14-poin proposal AS, salah satunya menolak untuk menyerahkan uranium yang sudah diperkaya ke pihak AS, memicu kemarahan Trump -> negatif untuk risk asset, termasuk tekanan pada emas (penyebab gap down)
  • Iran juga kirim beberapa poin proposal baru via Pakistan yang diserahkan ke AS tentang syarat perdamaian, termasuk mengakhiri perang di Lebanon
  • Trump tidak menyukai semua poin yang diajukan Iran
  • Penolakan kedua pihak membuat minyak naik, tapi satu poin utama yang perlu diperhatikan : GENCATAN SENJATA
    • a. jika keduanya mengakhiri gencatan senjata -> kekhawatiran inflasi dominan, emas turun = switch to SELL
    • b. jika gencatan senjata masih berlaku -> penurunan emas kemungkinan terbatas -> support kemungkinan efektif, switch to BUY jika resistance juga berhasil ditembus
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL!
• Alternatif :
  • Pertahankan/follow BUY jika tembus 4710, target terdekat 4720, terjauh 4735
  • Short term SELL selama belum tembus 4710, target terdekat 4670, terjauh 4650
  • Opsi buy : 4638-4651 (orange), 4628-4638 (coklat), 4555-4565
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures