Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 12 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup doji, secara teori berpeluang turun
• Gap yang terjadi di hari Senin langsung ditutup, tapi harga juga gagal lanjutkan kenaikan. Peluang turun kembali dominan
• Secara struktur, zona resistance 101-105 adalah area yang perlu diwaspadai jika kembali mengalami rejection saat mencoba naik!
• Di H4, rsi berada di 51%, secara teori mendukung naik. Tapi juga dicurigai membentuk rising wedge dengan peluang tembus support 97.80 cukup terbuka sehingga dominan turun
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Belum ada perkembangan signifikan dari negosiasi perdamaian AS dan Iran sejauh ini.
  • Trump mengkritik tanggapan Iran terhadap kerangka perdamaian 14 poin AS dan menuduh Iran sedang bermain-main
  • Trump sebut gencatan senjata di ambang kehancuran -> warning !
  • Terdapat perbedaan usulan AS dan Iran, paling mencolok tentang uranium yang diperkaya. AS meminta Iran untuk menghapus fasilitas nuklir utama, sedangkan Iran mempertahankan sebagian infrastruktur nuklir dan hak pengayaan uranium
  • Trump umumkan pemberian pinjaman sebesar 53.3 juta barel SPR ke 9 perusahaan, termasuk Exxon Mobil, Trafigura dan Marathon Petroluem -> meredam kelangkaan pasokan = meredam kenaikan harga
• tentang GENCATAN SENJATA
  • a. jika keduanya mengakhiri gencatan senjata -> minyak naik = switch to BUY
  • b. jika gencatan senjata masih berlaku -> kenaikan minyak kemungkinan terbatas -> pertahankan SELL
• Sejauh ini geopolitik masih belum jelas sehingga perlu waspadai volatilitas. Tapi hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 103.50 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 97.80 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Penurunan tertahan di zona orange 4628-4657 (low tercatat di 4648), diikuti kenaikan bertahap berhasil tembus 4710 dan 4749, dan saat ini menguji 4772. Secara hitungan, wave 3 sedang berjalan, dan peluang zona biru 4814-4844 (gap 20 Apr 2026), atau zona ungu 4898-4977 terjauh
  • a. Skenario #1 : wave 3 sedang berjalan sehingga kenaikan cenderung dominan, swing low diperkirakan terbatas. Zona 4680-4708 demand kuat
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek lebih dominan jika tembus zona orange 4628-4657
• Di H1, Secara struktural, bias bullish lebih kuat untuk saat ini, kecuali jika nanti malam data CPI dirilis secara mengejutkan “jauh lebih kuat”. Tapi jika CPI melunak, maka kenaikan berpotensi berlanjut. Waspadai juga perkembangan geopolitik!
  • a. Skenario bullish: swing low terbatas, zona orange terdekat di 4730-4738, atau zona coklat terjauh 4677-4699. Potensi terdekat FE61.8% 4810, atau area FR0% (wave (1)) 4891 dan FE100% 4911
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek kemungkinan rejection zona merah 4759-4772, tapi tekanan turun terbatas ke zona orange. Sedangkan tekanan lebih kuat hanya jika zona coklat ditembus,
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada perkembangan signifikan dari negosiasi perdamaian AS dan Iran sejauh ini.
  • Trump mengkritik tanggapan Iran terhadap kerangka perdamaian 14 poin AS dan menuduh Iran sedang bermain-main
  • Trump sebut gencatan senjata di ambang kehancuran -> warning !
  • Terdapat perbedaan usulan AS dan Iran, paling mencolok tentang uranium yang diperkaya. AS meminta Iran untuk menghapus fasilitas nuklir utama, sedangkan Iran mempertahankan sebagian infrastruktur nuklir dan hak pengayaan uranium
  • Trump umumkan pemberian pinjaman sebesar 53.3 juta barel SPR ke 9 perusahaan, termasuk Exxon Mobil, Trafigura dan Marathon Petroluem -> meredam kelangkaan pasokan = meredam kenaikan harga
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL!
• Fokus CPI
  • a. Act > Exp = emas turun -> switch to SELL
  • b. Act < Exp = emas naik -> pertahankan BUY
• Alternatif :
  • Pertahankan/follow BUY jika tembus 4775, target terdekat 4785, terjauh 4800
  • Switch to SELL jika tembus 4660, target terdekat 4650, terjauh 4640
  • Opsi buy : 4730-4738 (orange), 4677-4699 (coklat), 4618-4630
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures