Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 20 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, secara teori berpeluang naik, tapi waspada karena high wave candle sebelumnya belum gagal total, kecuali terjadi kenaikan di atas 105.14 (high dari high wave candle 18 Mei 2026)
• Secara struktur, zona resistance 101-105 sejauh ini merupakan resistance psikologis dan belum berhasil ditembus, bullish lebih kuat di atas 105-106, tapi selama belum tembus, potensi penurunan juga membayangi
• Peluang dari pola simetrical triangle di grafik daily dengan zona resistance 107-108, support 91-92. Peluang imbang, trigger geopolitik siap tembus salah satu area
• Di H4, rsi berada di 56%, secara teori di area netral tapi sedikit di atas sehingga ada kecenderungan naik. Tapi kenaikan tertahan di bawah 104. Jika support 99 kembali diuji, ada peluang untuk lanjut turun. Sebaliknya, jika resistance 106 yang ditembus, maka peluang dominan naik
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Belum ada perkembangan signifikan dari negosiasi perdamaian AS dan Iran sejauh ini.
  • Trump masih memberi waktu hingga 3 hari (tersisa 2 hari ke depan) untuk Iran. Segalanya masih bisa berubah dengan cepat :
    • a. sepakat = Selat Hormuz dibuka bertahap, kesepakatan damai -> oil turun
    • b. tidak sepakat = serangan militer -> oil naik
• Sejauh ini geopolitik masih belum jelas sehingga perlu waspadai volatilitas. Tapi hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 106.50 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 103.00 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Kenaikan tertahan di 4589 (new resistance), dan zona hijau 4420-4499 kembali diuji dengan low sejauh ini tercatat di 4477 (lebih rendah dibanding low sebelumnya 4481) . Resistance terdekat zona pink 4533-4559 berpotensi menahan kenaikan. Tapi jika tembus, cenderung naik.
  • a. Skenario #1 : peluang bullish divergence mendukung kenaikan, dan kenaikan lebih lanjut jika tembus zona pink atau lanjut di atas 4589 (high kemarin)
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek tetap dominan selama 4589 tidak tembus, potensi 4400 terbuka jika zona hijau ditembus
• Di H1, Secara struktural, bearish masih membayangi sehingga penurunan bisa terjadi kembali sewaktu-waktu. Zona biru 4481-4496 untuk sementara efektif sebagai support, meski pagi hari sempat turun ke 4477 (false breakout). Ekspektasi skenario rebound didukung rsi yang dekati oversold, tapi kenaikan dikhawatirkan masih terbatas, jadi trader perlu tetap waspada. Tetap cermati perkembangan geopolitik, terutama terhadap diplomasi Iran dan AS terbaru!
  • a. Skenario bullish: biru 4481-4496 tetap efektif menahan penurunan (4477 false breakout), rebound didukung rsi yang sudah mendekati oversold, kenaikan menguji zona pink 4527-4547 dan hjika tembus lanjut ke 4589 atau lebih tinggi ke zona orange 4631-4647
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek masih dominan sehingga membatasi kenaikan. Zona pink kemungkinan zona sell terdekat, dan jika tekanan tembus zona biru, maka lanjut ke zona abu 4404-4426 atau zona 4320-4350 jika geopolitik terus memanas
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada perkembangan signifikan dari negosiasi perdamaian AS dan Iran sejauh ini.
  • Trump masih memberi waktu hingga 3 hari (tersisa 2 hari ke depan) untuk Iran. Segalanya masih bisa berubah dengan cepat :
    • a. sepakat = Selat Hormuz dibuka bertahap, kesepakatan damai -> oil turun
    • b. tidak sepakat = serangan militer -> oil naik
• Pasar saat ini juga cemas dengan kemungkinan sikap Fed yang akan bergeser ke lebih hawkish saat Kevin Warsh memimpin Fed di FOMC Juni. Kekhawatiran inflasi membuat pejabat Fed bersikap hati-hati sebelum mengubah suku bunga -> selama Selat Hormuz ditutup, kenaikan harga energi mendorong pada inflasi
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL!
• Alternatif (Update!) :
  • Pertahankan/follow BUY jika tembus 4508 (Update!)
    • (sebelumnya) Pertahankan/follow BUY jika tembus 4496, target terdekat 4506 (done!), terjauh 4515
  • Short term SELL selama di bawah 4495-4500 (Update!)
    • (sebelumnya) Switch to SELL jika tembus 4465, target terdekat 4455 (done!), terjauh 4445
  • Opsi buy : 4404-4426 (abu), 4320-4350
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures