Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 21 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bearish, secara teori berpeluang turun
• Secara struktur, zona resistance 101-105 sejauh ini tetap menjadi resistance psikologis dan belum berhasil ditembus, bullish lebih kuat di atas 105-106, sebaliknya zona support di 93-98 juga support psikologis
• Peluang dari pola simetrical triangle di grafik daily dengan zona resistance 107-108, support 91-92. Peluang imbang, trigger geopolitik siap tembus salah satu area
• Di H4, rsi berada di 37%, secara teori cenderung mendukung penurunan. Pullback diharapkan tertahan di zona 100-102, tekanan lebih kuat jika mampu tembus 97
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Belum ada perkembangan signifikan dari negosiasi perdamaian AS dan Iran sejauh ini.
  • Kekhawatiran eskalasi konflik dalam waktu dekat cenderung mereda karena pasar mulai berpikir bahwa kalaupun terjadi tindakan militer oleh AS, kemungkinan cenderung singkat
  • Trump mengatakan AS sedang dalam tahap akhir pembicaraan dengan Iran, dan Menlu Iran juga mengatakan bahwa Iran fokus untuk mengakhiri perang dan memenuhi tuntutan Iran yang jelas meski tetap curiga terhadap kinerja AS
• Sejauh ini geopolitik masih belum jelas sehingga perlu waspadai volatilitas. Tapi hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 104.40 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 98.60 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Sekali lagi zona hijau 4420-4499 menunjukkan kekuatannya menahan gelombang tekanan 2 hari berturut-turut, dan level terendah tertahan di 4453. Kenaikan saat ini menguji zona pink 4533-4559. Waspada dengan zona 4559 dan juga 4589 sebagai 2 zona resistance kuat!
  • a. Skenario #1 : swing low terbatas, 4467-4506 peluang demand, kenaikan lebih lanjut jika tembus zona pink, dan lebih kuat jika tembus 4589 menuju 4645
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek tetap dominan selama 4589 tidak tembus, tekanan lebih lanjut jika tembus 4453-4467
• Di H1, Secara struktural, bearish masih membayangi sehingga kenaikan kemungkinan masih terbatas, kecuali jika terjadi kesepakatan antara AS dan Iran. Resistance 4559 dan 4589 sebagai zona psikologis terdekat. Jika tembus, lanjut naik. Jika gagal tembus, maka peluang turun kembali. Tekanan di bawah 4453 cenderung mendukung penurunan lebih lanjut. Selain geopolitik, malam hari waspadai data Philadelphia Fed Manufzcture Index, Initial Jobless Claims dan PMI services & manufacture!
  • a. Skenario bullish: demand zone di kisaran 4467-4483 atau kisaran 4496-4500, dorongan naik diharapkan lanjut ke 4589 atau zona orange 4631-4647, dan lebih kuat jika didukung kesepakatan damai AS-Iran
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek kembali dominan jika turun kembali di bawah 4453-4467, atau rejection kuat di zona orange, dan dipicu oleh risiko eskalasi yang meningkat
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada perkembangan signifikan dari negosiasi perdamaian AS dan Iran sejauh ini.
  • Kekhawatiran eskalasi konflik dalam waktu dekat cenderung mereda karena pasar mulai berpikir bahwa kalaupun terjadi tindakan militer oleh AS, kemungkinan cenderung singkat
  • Trump mengatakan AS sedang dalam tahap akhir pembicaraan dengan Iran, dan Menlu Iran juga mengatakan bahwa Iran fokus untuk mengakhiri perang dan memenuhi tuntutan Iran yang jelas meski tetap curiga terhadap kinerja AS
  • Pasar saat ini juga cemas dengan kemungkinan sikap Fed yang akan bergeser ke lebih hawkish saat Kevin Warsh memimpin Fed di FOMC Juni. Kekhawatiran inflasi membuat pejabat Fed bersikap hati-hati sebelum mengubah suku bunga -> kecemasan ini bisa mereda jika terjadi kesepakatan antara AS-Iran, dan perang berhenti
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL!
• Alternatif :
  • (updated!) Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4570, target terdekat 4580, terjauh 4600
    (sebelumnya) Pertahankan/follow BUY jika tembus 4552, target terdekat 4562 (DONE), terjauh 4580 (high tertahan di 4570)
  • Switch to SELL jika tembus 4465, target terdekat 4455, terjauh 4445
  • Opsi buy : 4467-4483 (biru), 4404-4426 (abu), 4320-4350
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures