Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 25 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup doji, mirip hammer, secara teori berpeluang turun
• Pagi ini dibuka gap down di bawah support triangle daily 92-93, dipicu oleh ekspektasi pembukaan Selat Hormuz oleh Iran sebagai bagian dari draft kesepakatan AS-Iran
• Secara struktur, pola symmetrical triangle konfirm tembus support meski dibantu gap down. Secara teknis ini berarti sinyal untuk bearish yang lebih kuat. Namun, kenaikan kembali di atas zona 95 akan memicu pembalikan ke atas dan pola triangle gagal berlanjut
• Di H4, rsi berada di 30%, secara teori cenderung mendukung penurunan, tapi juga perlu waspada jika sudah mulai memasuki area oversold (di bawah 30%), biasanya akan terjadi pantulan naik lebih dulu. Pullback diharapkan tertahan maksimum di zona 93-95.
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Proses diplomasi mengalami kemajuan, meskipun poin utama perselisihan masih belum mencapai titik temu
  • Secara garis besar, dalam draft kesepakatan, salah satu poinnya adalah pembukaan Selat Hormuz dan tidak ada penetapan tarif seperti awal sebelum perang terjadi
  • Secara umum, draft kesepakatan sudah mencapai 95%, namun nuklir dan penyerahan uranium masih memiliki perbedaan pandangan dan proses penandatanganan masih jauh
  • Trump menyebut blokade Selat Hormuz akan tetap berlaku sampai kesepakatan disahkan dan ditandatangani
  • AS dan Iran juga cukup dekat untuk memperpanjang gencatan senjata degan durasi 60 hari
• Meskipun ada pertanda positif dari diplomasi, tapi geopolitik masih belum sepenuhnya selesai, sehingga perlu waspadai volatilitas. Tapi hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, mencapai kesepakatan -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, kesepakatan gagal -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 96.00 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 91.00 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Zona hijau di 4420-4499 tetap menjadi bagian dari support kuat setelah penurunan Jumat tertahan di 4490. Gap up pagi ini membantu kenaikan tembus di atas 4550. Support terdekat zona pink 4527-4556, terjauh bisa juga tutup gap ke zona 4504-4510 sebelum lanjut naik. Resistance 4589 terdekat
  • a. Skenario #1 : swing low terbatas, zona pink potensi demand, atau dekat zona hijau. Tembus 4589 lanjut naik lebih tinggi, potensi target 4645
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek tetap dominan selama 4589 tidak tembus, dan tekanan turun lebih kuat jika tembus 4490, target potensial 4440-4453
• Di H1, Secara struktural, bearish kemungkinan masih membayangi dan sewaktu-waktu bisa menekan turun kembali, terutama jika kenaikan berikutnya tertahan di zona orange 4631-4647, dengan risiko geopolitik yang juga masih membayangi ke depan. Sedangkan swing low diharapkan terbatas, dengan zona biru di kisaran 4490-4514 diharapkan menjadi titik utama dorongan naik, sekaligus support psikologis terdekat.
  • a. Skenario bullish: area support 4522-4540 kemungkinan potensi demand area, bisa juga menutupi gap di 4504-4510 sebelum kembali naik. Kenaikan berlanjut jika tembus 4589, tapi wajib waspada di zona orange 4631-4647
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek dominan untuk tutupi sebagian gap, atau lebih kuat jika tembus 4490 dengan potensi terdekat 4453 atau terjauh zona abu 4404-4426
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Proses diplomasi mengalami kemajuan, meskipun poin utama perselisihan masih belum mencapai titik temu
  • Secara garis besar, dalam draft kesepakatan, salah satu poinnya adalah pembukaan Selat Hormuz dan tidak ada penetapan tarif seperti awal sebelum perang terjadi
  • Secara umum, draft kesepakatan sudah mencapai 95%, namun nuklir dan penyerahan uranium masih memiliki perbedaan pandangan dan proses penandatanganan masih jauh
  • Trump menyebut blokade Selat Hormuz akan tetap berlaku sampai kesepakatan disahkan dan ditandatangani
  • AS dan Iran juga cukup dekat untuk memperpanjang gencatan senjata degan durasi 60 hari
• Pasar saat ini juga cemas dengan kemungkinan sikap Fed yang akan bergeser ke lebih hawkish saat Kevin Warsh memimpin Fed di FOMC Juni. Kekhawatiran inflasi membuat pejabat Fed bersikap hati-hati sebelum mengubah suku bunga -> kecemasan ini bisa mereda jika terjadi kesepakatan antara AS-Iran, dan perang berhenti
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL!
• Alternatif :
  • Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4589, target terdekat 4600, terjauh 4610
  • Switch to SELL jika tembus 4490, target terdekat 4480, terjauh 4470
  • Opsi buy : 4520-4525 (support falling wedge), 4490-4514 (biru), 4404-4426 (abu), 4320-4350
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures