Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 26 Mei 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup spinning tops, secara teori peluang bullish maupun bearish imbang, tren berikutnya ditentukan dari penutupan hari ini
• Secara struktur, pola symmetrical triangle konfirm tembus support dan ini berarti sinyal untuk bearish yang lebih kuat. Namun, kenaikan kembali di atas zona 96 akan memicu pembalikan ke atas dan pola triangle gagal berlanjut
• Di H4, rsi berada di 32%, secara teori cenderung mendukung penurunan, tapi juga perlu waspada biasanya akan terjadi pantulan naik lebih dulu karena rsi cukup dekat dengan area oversold. Pullback diharapkan tertahan maksimum di zona 93-95.
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Kedua pihak mengakui masih banyak pekerjaan yang harus diselesaikan, tapi setidaknya ada harapan yang cukup besar karena negosiator memiliki MOA (Memorandum of Agreement) tentang kerangka kerja dan titik awal negosiasi lebih detail
    Beberapa poin terkait MOA:
    • gencatan senjata 60 hari agar negosiasi bisa dilanjutkan
    • pembukaan kembali Selat Hormuz, termasuk upaya membersihkan ranjau dan pemulihan lalu lintas pelayaran normal
    • pelonggaran blokade AS terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran dan pengecualian sanksi terbatas
    • izin sementara untuk Iran melanjutkan sebagian besar ekspor minyaknya
• Meski demikian, dikabarkan pasukan AS melancarkan serangan pembelaan diri terhadap pangkalan rudal dan kapal-kapal Iran di wilayah selatan Iran di hari Senin akibat serangan dari kapal milik IRGC -> kemungkinan mendorong minyak naik sementara, tapi tidak diharapkan menggagalkan MOA
• Hal utama yang perlu dicermati tentang diplomasi :
  • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, mencapai kesepakatan -> oil turun
  • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, kesepakatan gagal -> oil naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 96.50 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 90.00 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Zona 4570-4589 tetap resistance terdekat yang wajib ditembus untuk melanjutkan kenaikan. Zona pink 4527-4556 support terdekat dan juga zona hijau support utama yang diperkirakan menahan tekanan turun lebih lanjut.
  • a. Skenario #1 : pola inverse head& shoulders (target terbatas) dan pola falling wedge (target lebih luas untuk reversal bullish) masih berpeluang. Tembus 4589 naik lebih lanjut ke 4630-4645
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek tetap dominan selama 4589 tidak tembus, dan tekanan turun lebih kuat jika tembus 4490, target potensial 4440-4453
• Di H1, Secara struktural, belum banyak berubah, bearish kemungkinan masih membayangi dan sewaktu-waktu bisa menekan turun kembali, terutama jika kenaikan berikutnya tertahan di zona orange 4631-4647 atau bahkan tekanan di bawah 4490. Risiko geopolitik yang juga masih membayangi ke depan. Swing low diharapkan terbatas, dengan zona biru di kisaran 4490-4514 diharapkan menjadi titik utama dorongan naik, sekaligus support psikologis terdekat.
  • a. Skenario bullish: area support 4522-4540 kemungkinan demand area, bisa juga menutupi gap di 4504-4510 sebelum kembali naik. Zona biru di 4490-4514 juga area support. Kenaikan berlanjut jika tembus 4589, tapi wajib waspada di zona orange 4631-4647
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek dominan untuk tutupi sebagian gap, atau lebih kuat jika tembus 4490 dengan potensi terdekat 4453 atau terjauh zona abu 4404-4426
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Kedua pihak mengakui masih banyak pekerjaan yang harus diselesaikan, tapi setidaknya ada harapan yang cukup besar karena negosiator memiliki MOA (Memorandum of Agreement) tentang kerangka kerja dan titik awal negosiasi lebih detail
    Beberapa poin terkait MOA:
    • gencatan senjata 60 hari agar negosiasi bisa dilanjutkan
    • pembukaan kembali Selat Hormuz, termasuk upaya membersihkan ranjau dan pemulihan lalu lintas pelayaran normal
    • pelonggaran blokade AS terhadap pelabuhan-pelabuhan Iran dan pengecualian sanksi terbatas
    • izin sementara untuk Iran melanjutkan sebagian besar ekspor minyaknya
  • Meski demikian, dikabarkan pasukan AS melancarkan serangan pembelaan diri terhadap pangkalan rudal dan kapal-kapal Iran di wilayah selatan Iran di hari Senin akibat serangan dari kapal milik IRGC -> kemungkinan mendorong minyak naik sementara, tapi tidak diharapkan menggagalkan MOA
• Kekhawatiran inflasi membuat pejabat Fed bersikap hati-hati dan pasar cemas kemungkinan kenaikan suku bunga -> kecemasan ini bisa mereda jika terjadi kesepakatan antara AS-Iran, dan perang berhenti
• Beberapa poin perlu dicermati lebih lanjut tentang geopolitik
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> pertahankan BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko eskalasi militer, terutama memasuki akhir pekan -> switch to SELL!
• Alternatif :
  • Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4580, target terdekat 4590, terjauh 4610
  • Switch to SELL jika tembus 4490, target terdekat 4480, terjauh 4470
  • Opsi buy : 4520-4525 (support falling wedge), 4490-4514 (biru), 4404-4426 (abu), 4320-4350
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures