Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 29 April 2026

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, secara teori berpeluang naik
• Secara struktur, kenaikan berlanjut sentuh 101. RSI daily saat ini di 56%, secara teori cenderung naik. Tapi zona 101-104 adalah resistance daily sehingga perlu waspada jika kenaikan ternyata tertahan -> waspada rejection zona resistance!
• Di H4, rsi berada di 62% yang berarti mendukung kenaikan lebih kuat. Falling wedge berpeluang lanjut kenaikan menuju target utama 103-105
• Di sisi lain, posisi rsi cenderung flat, sedangkan harga membentuk higher high, dikhawatirkan membentuk formasi bearish divergence yang berpotensi memicu penurunan/koreksi turun -> waspada kenaikan terbatas
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Pasar masih menunggu respon resmi Gedung Putih terhadap proposal terbaru dari Iran "3 Fase Perdamaian". Tapi kabar terbaru menyebut Iran diharapkan mengirim revisi atas proposalnya -> ada tanda-tanda komunikasi/negosiasi terus berlanjut (pertanda positif), tapi pasar tetap butuh validasi kesepakatan
    • a. setuju = Selat Hormuz dibuka, diplomasi berlanjut -> oil turun
    • b. tidak setuju = Selat Hormuz tetap tutup, diplomasi belum berhasil agendakan pertemuan -> oil naik
• UAE keluar dari keanggotaan OPEC dan OPEC+ per 1 Mei 2026.
  • a. Dampak jangka pendek : ketidakstabilan di sisi produksi, harga minyak cenderung volatile. Tapi di sisi lain, dengan Selat Hormuz masih ditutup, kemungkinan tidak berpengaruh banyak
  • b. Dampak jangka panjang : berpotensi memicu perang harga di antara produsen. Jika Arab Saudi bereaksi, maka berpeluang memproduksi lebih banyak sehingga harga minyak cenderung turun
• Bullish lebih kuat jika tembus 102.00 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 94.50 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Penurunan berlanjut di bawah zona pink 4608, lalu terhenti sementara waktu di zona 4555 (low 2 Apr 2026 di 4554). Secara teori pantulan/pullback terjadi lebih dulu, tapi kenaikan diperkirakan masih terhambat selama tidak tembus zona 4677. Risiko geopolitik dan FOMC Metting pengaruh utama
  • a. Skenario #1 : zona 4550-4554 support terdekat, rebound didukung rsi yang oversold. Tapi zona hijau 4420-4499 potensi demand lebih baik jika terwujud
  • b. Skenario #2: bearish didukung kekhawatiran hawkish Fed, rebound terbatas, zona supply 4642-4669. tekanan berlanjut jika tembus 4554
• Di H1, pola falling wedge sebelumnya gagal karena harga tembus support. tekanan turun dominan sejak zona coklat ditembus, dan kini zona coklat 4644-4671 menjadi resistance utama. Sementara zona orange sejauh ini efektif sebagai support dan demand berhasil mendorong rebound dari 4555 ke 4600-an sejauh ini. Keputusan Fed nanti malam menjadi pemicu utama. Perubahan tren akan bergantung dari pernyataan Powell!
  • a. Skenario bullish: Zona orange 4554-4608 efekti support, dorongan dekati zona coklat 4644-4671. Zona biru 4486-4498 peluang demand alternatif. Kenaikan lebih kuat jika Fed kurang hawkish
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek dominan selama tidak tembus zona coklat sekaligus peluang sell yang dianggap lebih kuat. Penurunan lebih lanjut jika Fed hawkish atau lebih hawkish.
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Belum ada pertemuan AS-Iran = emas sulit naik
  • Trump kecewa dengan proposal Iran, tapi CNN mengutip kabar tentang kemungkinan Iran merevisi proposal -> pertanda positif bahwa Trump lebih utamakan diplomasi saat ini daripada militer -> bisa menjadi peluang berikutnya pasca FOMC
• Beberapa poin perlu dicermati
  • a. emas naik jika diplomasi terwujud dan mencapai kesepakatan -> switch to BUY
  • b. emas turun jika diplomasi tidak kunjung terjadi, dan ada risiko perang berlanjut, terutama memasuki akhir pekan -> pertahankan SELL
• FOKUS Pidato Powell!
  • a. hawkish = peluang kenaikan suku bunga; angka inflasi terus naik - pasar tenaga kerja solid - pertumbuhan sehat -> emas lanjut turun =pertahankan sell
  • b. dovish atau less hawkish = tidak ada rencana menaikkan suku bunga; inflasi naik - pasar tenaga kerja lemah - pertumbuhan lambat -> emas potensi rebound/naik = switch to buy
• Catatan : bisa saja pasar sudah mengantisipasi hawkish Fed sehingga tekanan saat pengumuman relatif berkurang = siap-siap untuk incar buy on dip!
• Alternatif :
  • Pertahankan/follow SELL jika tembus 4585, target terdekat 4575, terjauh 4560
  • Switch to BUY jika tembus 4669, target terdekat 4680, terjauh 4690
  • Opsi buy : 4554-4608 (orange), 4489-4498 (biru), 4390-4420

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures