US Treasury Yield 10-tahun berhasil naik hingga penutupan sehingga memudahkan USD kembali menguat. Hal ini membuat emas kehilangan tenaga dan akhirnya turun dari zona 4382 ke 4218 setelah pengumuman Fed menunjukkan 9 dari 18 orang pejabat Fed mendukung untuk kenaikan suku bunga.
Sebelum pengumuman Fed, data retail sales di jam 19.30 WIB dirilis dengan angka yang kuat, 0.9% dibanding ekspektasi 0.5%. Faktor penghambat utama tetap berasal dari pengeluaran terkait perumahan, di mana penjualan furniture turun 1,2% secara tahunan. Restoran juga mengalami kesulitan, di mana layanan makanan dan tempat minum hanya naik 2,7% y/y dan turun 0,1% secara bulanan. Pertanyaan muncul, apakah ini pertanda awal dari dimulainya krisis, atau tren jangka panjang yang membuat orang menjauh dari kebiasaan makan di restoran atau minum di bar.
Dot plot terbaru sudah dirilis. Sebagian dari pejabat Fed kini mendukung kenaikan suku bunga. Sebagai perbandingan, FOMC Maret menunjukkan suku bunga 2026 di 3.4%, terbaru FOMC Juni suku bunga di 3,8%. FOMC Maret menunjukkan suku bunga 2027 di 3.1%, terbaru FOMC Juni suku bunga di 3.6%. Dan FOMC Maret menunjukkan suku bunga 2028 di 3.1%, sementara terbaru FOMC Juni suku bunga di 3.4%. Artinya Fed melihat penurunan suku bunga baru mungkin terjadi di sekitar 2028.
Di antara para pejabat tersebut, 1 orang mendukung penurunan suku bunga (Stephan Miran diperkirakan paling konsisten untuk mendukung pemangkasan), 8 orang memilih tidak berubah atau suku bunga tetap, 3 orang mendukung 1 kali kenaikan suku bunga, 5 orang mendukung 2 kali kenaikan, dan 1 orang mendukung 3 kali kenaikan. Menariknya, 1 orang tidak memasukkan proyeksinya, yang dicurigai adalah Kevin Warsh.
Sedangkan proyeksi GDP, tingkat pengangguran dan inflasi menunjukkan GDP yang lebih rendah untuk 2026, tingkat pengangguran berkurang, dan inflasi yang melonjak tajam baik untuk PCE headline atau PCE inti.
GDP 2026 : 2,2% vs 2,4% (FOMC Maret)
Unemployment Rate 2026 : 4.3% vs 4.4% (FOMC Maret)
PCE headline 2026 : 3.6% vs 2.7% (FOMC Maret)
PCE inti : 3.3% vs 2.7% (FOMC Maret)
Menariknya, cara penyampaian Kevin Warsh yang berbeda kali ini dibanding cara yang biasa dilakukan pendahulunya. Warsh membiarkan pasar menduga-duga apa yang akan dilakukan Fed berikutnya. Warsh memberi kesan bahwa Fed tetap akan bergantung pada data ke depan, dan fokus bergeser ke inflasi karena Warsh ingin menitik-beratkan pada stabilitas harga.
Tapi satu hal yang pasti tidak ada Kesimpulan dari Warsh bahwa kenaikan suku bunga nantinya berupa siklus yang akan terjadi berkelanjutan. Tidak ada jaminan ke arah kelanjutan sehingga pasar bisa berharap bahwa kenaikan suku bunga, jika terjadi, kemungkinan hanya 1-2 kali kenaikan untuk kendalikan inflasi. Dan jika perang selesai, maka Fed akan mencermati seberapa cepat inflasi bisa mereda setelah pembukaan Selat Hormuz resmi berlangsung.
Jika inflasi cepat turun, maka Fed tidak perlu berkutat dengan kenaikan suku bunga terus menerus. Terlebih dalam proyeksi Fed terbaru melihat pertumbuhan ekonomi yang relatif lebih lambat dibanding proyeksi Maret.
Pasar akan mencermati data initial jobless claims di jam 19.30 WIB, dengan angka diperkirakan turun dari 229K menjadi 225K. Kami melihat data ini belum tentu menjadi penggerak utama nanti malam sehingga tidak diharapkan ada kejutan dalam rilisnya.
Peluang sesi NY merespon tindakan Fed kemungkinan bisa saja bereaksi negatif, sehingga emas terbuka untuk penurunan lebih lanjut nanti malam. Tapi di sisi sebaliknya, peluang rebound juga cukup terbuka, terutama bagi pasar yang mulai berharap penandatanganan MoU AS dan Iran akan membuat Selat Hormuz lebih cepat dibuka sehingga ada harapan akan meredam tekanan inflasi sehingga Fed tidak perlu tergesa-gesa menaikkan suku bunga. Dalam hal ini, emas berpotensi kembali rebound.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish setelah kenaikan gagal lanjutkan penembusan diatas 4400 dan terhenti di 4382 saat FOMC mengumumkan kebijakannya. Sikap hawkish Fed berhasil menekan harga hingga 4218, meskipun ditutup rebound kembali ke 4260 dan pagi ini harga berhasil naik ke 4329.
Di satu sisi, penurunan setelah pengumuman Fed justru membuat harga langsung menutupi gap yang terjadi di hari Senin, sehingga hal ini bisa dianggap kabar bagus karena gap sudah langsung terisi. Namun, di sisi lain, kabar buruknya adalah sikap hawkish Fed membuat kenaikan emas saat ini relatif terbatas, kecuali jika kondisi geopolitik membaik sehingga emas memiliki ruang untuk naik lebih lanjut. Untuk saat ini, trader perlu mewaspadai peluang penurunan dengan zona 4020 sebagai support psikologis yang mungkin dituju. Tapi jika harga mampu bangkit dan naik di atas 4330, maka peluang kenaikan berikutnya bisa kembali menguji zona 4382 untuk ke jalur pendakian.
H4 menunjukkan tekanan turun saat pengumuman dot plot dan pernyataan Kevin Warsh tadi malam tertahan di zona pink 4214-4285. Secara teori, bisa dianggap berhasil menutup gap yang terjadi di hari Senin, dan sekaligus menandakan bahwa zona support tersebut cukup efektif sementara waktu.
Di sisi lain, resistance zona coklat 4350-4377 membuktikan masih menjadi zona resistance yang terlalu tangguh sehingga kenaikan gagal berlanjut. Namun, jika kenaikan berikutnya mampu tembus zona ini, maka uptrend kembali terbuka, bahkan cukup kuat untuk lanjutkan hingga resistance berikutnya di MA200 yang saat ini berada di 4488 pada grafik H4. Sebaliknya, selama zona coklat ini belum ditembus, maka kenaikannya relatif rapuh dan tekanan turun diperkirakan masih mendominasi seiring respon market terhadap sikap hawkish Fed.
Sejauh ini kenaikan masih tertahan di 4329 (di bawah 4330) dan turun kembali ke level 4310. Dengan asumsi bahwa zona resistance tetap kuat dan respon market Asia dan Eropa masih merespon negatif terhadap sikap Fed, maka tekanan turun diperkirakan tetap dominan sehingga strategi sell saat ini kami pertahankan.
Selanjutnya penurunan diharapkan minimal kembali menguji zona pink 4214-4285, atau bahkan turun lebih rendah di bawah zona pink. Target potensial zona kuning di kisaran 4095-4131, atau paling ekstrim kita berpotensi kembali melihat zona 4020 kembali diuji.
Sebaliknya, demand diperkirakan akan kembali muncul di antara 3 area pink 4214-4285 (kemungkinan zona 4214-4220 sambil menguji kembali zona low saat Fed di 4218), area kuning di kisaran 4095-4131, atau zona yang diperkirakan lebih baik di kisaran 4000-4020 (sangat mungkin level 4000 ditembus lebih dulu sebelum rebound, sehingga kami memperkirakan zona 3970-3990 bisa muncul dalam waktu dekat. Trader bisa pertimbangkan untuk buy di salah satu area yang ditandai dengan syarat rsi sudah mulai oversold dan candle reversal muncul untuk mendukung rebound.
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 4316.45 dengan high 4329.85, dan low 4254.53. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 18 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama untuk sell di zona 4318-4320 sudah teraktivasi, bahkan harga sempat naik hingga 4329, sedangkan stop loss 4330 (yang disarankan idealnya 7-8 poin di atas 4328) berarti belum sempat sentuh stop loss. Dengan demikian posisi sell masih terbuka.
Selanjutnya, secara teknis penurunan butuh memastikan untuk kembali tembus area 4300 untuk membuatnya kembali ke jalur penurunan yang dibutuhkan hari ini. Selama tidak ada kenaikan di atas 4330, maka strategi sell masih relatif aman sesuai skenario awal. Target utama 4298, dan bukan mustahil jika zona 4293 ditembus, tekanan akan berlanjut masuk ke zona pink minimal 4285, atau maksimal ke level terendah tadi malam 4218.
Dalam skenario paling bearish, tekanan diperkirakan berlanjut di bawah zona pink. Ini dengan alasan bahwa market belum merespon sepenuhnya terhadap sikap Fed yang hawkish tadi malam sehingga dikhawatirkan memasuki sesi NY nanti malam, respon tersebut masih mendominasi.
Di sisi lain, perlu juga mewaspadai perkembangan situasi geopolitik. Dengan MoU yang sudah ditandatangani secara digital oleh kedua pihak, maka pasar akan melihat peluang penurunan minyak sebagai harapan untuk meredanya tekanan inflasi secara bertahap, sehingga sikap hawkish Fed belum tentu akan memaksa Fed menaikkan suku bunga dalam waktu dekat (Juli atau September). Dengan demikian, emas masih punya peluang untuk kembali rebound.
Zona potensial adalah 4214-4218, atau zona orange 4107-4131 jika terjadi penurunan di bawah zona pink.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi SELL on Rally
Entry: 4318.00 – 4320.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4298.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4293 (update), target terdekat 4283, terjauh 4273, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4330.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di atas 4328.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 4020.00 – 4022.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4042.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 410.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 4010)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
