US Treasury Yield 10-tahun ditutup turun, dan dolar juga melemah. Kondisi ini berhasil dimanfaatkan emas 2 hari berturut-turut (Kamis dan Jumat) sehingga mampu mendorong kembali di atas 4000.
Di akhir pekan, ketegangan Selat Hormuz memicu kekhawatiran MoU 60 hari akan bernasib pendek. Hal ini disebabkan Iran dituduh menyerang kapal yang melintas Selat Hormuz sehingga memicu aksi balasan dari AS. Tidak berhenti di situ, Iran pun meluncurkan rudal dan drone ke pangkalan militer AS di Kuwait dan Bahrain, dan AS langsung membalas kembali serangan tersebut. Tapi akhirnya kedua belah pihak di hari Minggu sepakat untuk menghentikan aksi permusuhan dan kembali ke perundingan di Qatar, yang diagendakan hari Selasa terkait sengketa Selat Hormuz.
Ketegangan sempat membuat kapal yang melintasi Selat Hormuz turun menjadi 48 di periode 26-28 Juni, dari sebelumnya 70 kapal per hari Rabu. Hal ini menunjukkan betapa rapuhnya gencatan senjata keduanya dan pemulihan yang lambat terhadap lalu lintas pelayaran.
Pasar kini akan mencermati perkembangan selanjutnya dari pertemuan AS-Iran di hari Selasa. Iran mengenakan tarif untuk setiap kapal yang melintas, sebaliknya AS melarang Iran untuk mengenakan tarif apapun terhadap semua kapal yang melintas mengutip alasan Selat Hormuz sebagai perairan internasional. Kesepakatan akan mendorong kesempatan untuk pemulihan kepercayaan dan kelanjutan MoU perdamaian AS-Iran. Sebaliknya, jika kedua pihak kembali bersitegang, hal ini bisa memicu harga emas kembali turun.
Pembelian Emas Institusi Meningkat
Kabar menyebut para investor negara terbesar di dunia membeli emas bukan sebagai transaksi perdagangan, tapi sebagai respon terhadap dolar yang tidak lagi sepenuhnya dipercaya.
Kondisi ini menunjukkan sinyal permintaan dengan implikasi harga yang nyata. Bank Sentral dan dana kekayaan negara (sovereign wealth funds) beroperasi dalam skala di mana pergeseran alokasi sekecil apapun bisa menggerakkan pasar. Dan rencana meningkatkan kepemilikan ini terjadi di tengah 2 tahun pembelian sektor resmi yang sudah tinggi.
Sekitar sepertiga dari 144 SWF (sovereign Wealth Funds) dan bank sentral yang disurvei Invesco menyatakan rencana peningkatan kepemilikan emas sebagai bagian dari upaya diversifikasi yang luas untuk menjauhi aset-aset yang didominasikan dalam dolar. 61% responden bank sentral menyatakan tingkat utang AS berdampak negatif terhadap status dolar sebagai mata uang cadangan jangka panjang, naik dari 24% di tahun 2024. Dan 29% memperkirakan peran dolar sebagai mata uang cadangan akan melemah dalam 5 tahun ke depan, dibanding 12% pada 2022.
Market AS akan berjalan lebih singkat, hal ini dikarenakan Jumat 3 Juli AS akan libur untuk perayaan Independence Day “4th of July” sehingga data NFP yang sedianya dirilis di hari Jumat, akan maju ke hari Kamis, 2 Juli 2026. Data ini akan menjadi data ekonomi yang ditunggu pasar dan diperkirakan menentukan perkembangan selanjutnya dari harga emas.
Di sisi geopolitik, pasar akan terus memantau perkembangan lebih lanjut MoU AS dan Iran, termasuk pertemuan AS dan Iran di Qatar yang akan dilakukan di hari Selasa waktu setempat. Kemungkinan Selat Hormuz akan kembali dibahas mengingat peristiwa yang terjadi di akhir pekan cenderung dipicu oleh masalah ketegangan di Selat Hormuz.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bullish, dan 3 candle terakhir sejak 24 Jun 2026 sampai 26 June 2026, membentuk formasi morning star bullish, dan rsi mengindikasikan bullish divergence sehingga keduanya mendukung untuk rebound atau kenaikan.
Meski demikian, bullish kemungkinan harus menghadapi beberapa resistance 4115 (high 24 June 2026) untuk memvalidasi kenaikan dari pola morning star. Jika berhasil, maka tantangan berikutnya akan berhadapan dengan resistance 4136 dan 4198. Sedangkan jika gagal tembus 4115, maka waspadai pembalikan turun dengan pemicu penurunan utama saat terjadi penurunan di bawah 3959. Jika tekanan berlanjut dan membuat zona ini tembus, maka tekanan cukup terbuka untuk mengincar low 28 Okt 2025 di 3886.
Di H4 terlihat skenario sebelumnya berjalan sangat baik, swing low tidak lebih rendah dari 3983, dan kenaikan berhasil sentuh 4095. Zona kuning resistance di 4064-4097 sejauh ini masih efektif, sehingga swing low diperkirakan akan terjadi lebih dulu. Meski demikian, swing low diharapkan terbatas, dengan zona abu di kisaran 3983-4023 menjadi target swing low sekaligus potensi zona buy yang diharapkan.
Alternatif lain untuk buy bisa kembali pertimbangkan zona 3959-3975 seperti 2 hari sebelumnya di mana zona ini dianggap sebagai support psikologis untuk beberapa waktu ke depan. Dan kenaikan akan lebih kuat jika berhasil tembus 4095-4097. Jika ini terjadi, pertahankan posisi buy untuk target kisaran 4115-4119. Dan jika zona 4115 ditembus (resistance daily), berarti pola morning star daily dianggap valid sehingga kenaikan berpotensi berlanjut.
Sebaliknya, sell bisa dipertimbangkan jika 4115-4119 gagal ditembus, atau jika terjadi penurunan di bawah 4080. Mengingat zona 4059-4075 adalah support psikologis, maka sinyal pembalikan turun yang lebih kuat diperkirakan akan terjadi jika tembus di bawah 3950, sehingga sell lebih disarankan hanya jika terjadi penembusan zona tersebut daripada 3980.
Per jam 10.50 WIB, harga berada di 4067.38 dengan high 4075.56, dan low 4048.30. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 29 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama mengincar buy dengan area 4018-4020 sebagai area yang diharapkan, sedangkan strategi alternatif buy saat tembus 4073/4074. Alasan utama adalah rsi yang mendekati overbought diharapkan terjadi swing low lebih dulu dan area 4026-4039 (zona kuning) yang juga cukup dekat dengan support 4019 (FR 23.6%) dianggap area yang cukup ideal untuk area buy.
Area lain yang juga bisa dipertimbangkan adalah 3983-3986 yang merupakan swing low terakhir di hari Jumat sebelum mulai beranjak naik di atas 4000. Sedangkan opsi terakhir jika terjadi penembusan area 4073/4074 juga dipertimbangkan sebagai opsi untuk buy on breakout.
Jika berhasil, maka kenaikan minimal akan kembali mendekati zona orange 4093-4111, atau high Jumat di 4095. Dan jika kedua zona ditembus, maka peluang bullish cenderung lebih kuat dan diperkirakan berlanjut ke zona 4178-4194 (zona pink).
Sebaliknya, waspada penurunan lebih lanjut di bawah 4000 (di bawah zona kuning)! Tapi penurunan kemungkinan masih terbatas dengan zona 4083-4086 sebagai proyeksi sekaligus yang diperkirakan demand alternatif lain. Tapi penurunan akan lebih kuat jika tembus 4050, sehingga strategi sell diutamakan hanya jika tembus 4050.
Di sisi lain, sell juga bisa dipertimbangkan jika saat swing high harga ternyata tetap tertahan di bawah zona orange 4093-4111. Hal ini dimungkinkan membuka peluang terbentuknya double top. Tapi harap perhatikan syaratnya : tidak tembus 4111, atau tidak naik lebih dari zona orange!
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi BUY on Dip
Entry: 4018.00 – 4020.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4040.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4073, target terdekat 4083, terjauh 4095, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4008.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 4010.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3886.00 – 3888.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3908.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3876.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 3875)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
