US Treasury Yield 10-tahun ditutup turun, dan dolar juga berbalik melemah di sesi perdagangan hari Kamis. Kondisi ini menguntungkan bagi emas, terutama setelah rilis data NFP yang lebih rendah dari ekspektasi. Kenaikan diperkirakan berlanjut hari ini, mengingat pasar obligasi AS libur untuk perayaan Hari Kemerdekaan AS, 4th of July. Berarti setidaknya gangguan untuk emas relatif berkurang dari sisi data AS maupun dari imbal hasil obligasi AS.
Data NFP dirilis 57K, lebih rendah dari perkiraan 114K, bahkan turun dibanding bulan sebelumnya 172K. Laporan ini cukup mengejutkan karena kontradiktif dengan rekor tertinggi 2 tahun dari laporan penciptaan lapangan kerja yang tercatat di JOLTS di awal pekan ini. Bahkan Analis melihat keanehan di mana PHK besar-besaran terjadi di sektor perhotelan menjelang Piala Dunia. Tapi setidaknya untuk sementara waktu kekhawatiran pasar terhadap potensi kenaikan suku bunga Fed relatif reda, untuk saat ini.
Dengan data pekerjaan yang lemah, pasar setidaknya bisa sedikit bernafas lega karena hal itu berarti tidak memberikan alasan kuat untuk Fed mempercepat kenaikan suku bunganya. Bukan hanya itu, situasi geopolitik yang relatif kondusif sampai saat ini juga menjadi pemicu. Harga minyak lebih rendah, data ekonomi AS lemah, dan geopolitik yang reda seperti ini membuat emas berhasil naik kembali dekati 4200.
Tapi jangan buru-buru! Karena pasar masih harus menunggu data CPI AS yang akan menjadi tantangan berikutnya. Dalam pidato Warsh kemarin di ECB forum,Warsh dengan tegas mengatakan bahwa Fed akan berupaya untuk mencapai target inflasi 2%, dan juga menjalankan mandat ganda dengan memastikan pasar tenaga kerja dalam kondisi sehat. Meskipun di sisi lain, Warsh menilai ekspektasi inflasi sudah turun, tapi data ini tetap menjadi titik penting kebijakan Fed karena Fed menghindari forward guidance dalam pertemuan-pertemuan berikutnya, di era Warsh.
Sementara geopolitik, pertemuan AS – Iran rencananya dijadwalkan kembali setelah pemakaman Ayatollah Khamenei yang diagendakan 7-9 Juli 2026. Ini berarti Iran mungkin akan disibukkan dengan persiapan pemakaman Pemimpin Tertingginya itu sehingga diharapkan tidak terjadi eskalasi apapun pada geopolitik, terutama di jalur pelayaran Selat Hormuz dalam 1 pekan ke depan.
Dengan minimnya data ekonomi AS karena libur perayaan Hari Kemerdekaan 4th of July, lalu sisi geopolitik yang juga diperkirakan relatif kondusif untuk sementara waktu, maka No News Is (should) be Good News untuk emas sehingga peluang kenaikan diperkirakan berlanjut hingga penutupan akhir pekan ini!
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bullish setelah data NFP yang ditunggu-tunggu memberi kejutan ke bawah dengan data dirilis 57K vs ekspektasi 114K, bahkan turun dibanding bulan sebelumnya 172K. Hal ini membuat kekhawatiran pasar terhadap potensi kenaikan suku bunga Fed dalam waktu dekat relatif reda, dan menguntungkan untuk emas.
Secara teknis, kita masih harus menunggu penembusan resistance 4198 (high 23 June 2026), atau 4220 (high 22 June 2026). Jika terpenuhi, maka kenaikan berpeluang lanjut dengan zona 4277 target terdekat potensi berikutnya, dan 4382 (high 17 June 2026) sebagai proyeksi terjauh. Sebaliknya, penurunan juga berpotensi membayangi jika harga gagal tembus 42198-4220, dan bisa kembali dominan jika harga turun di bawah 4050. Minimnya eskalasi geopolitik di akhir pekan memberi harapan untuk pasar tetap merespon pelemahan data NFP AS kemarin sehingga bisa mendukung kenaikan emas hingga penutupan.
Di H4, harga berhasil naik lebih tinggi sejak malam hari, pasca data NFP dirilis lebih lemah dari perkiraan. Kondisi ini membuat low kemarin tetap bertahan di 4030 tanpa ada swing low yang menekan lebih lanjut. Bahkan swing low terjauh di malam hari setelah data tertahan di 4100, dilanjutkan dengan penutupan tetap bertahan di atas 4100.
Bahkan pagi ini harga sudah naik hingga zona pink 4183-4214, di mana level tertinggi saat ini tercatat di 4195. Secara teknis, koreksi turun diharapkan, tapi dengan potensi swing low yang diharapkan terbatas. Zona 4100-4127 atau zona kuning 4080-4100 sebagai area demand yang lebih kuat.
Tapi, dengan minimnya eskalasi geopolitik dalam waktu dekat, maka diharapkan reaksi pasar terhadap data NFP yang lemah berlanjut hingga penutupan sesi NY nanti malam. Ini berarti penurunan diharapkan terbatas, sementara kenaikan berpeluang untuk tembus zona 4200 dengan area 4220 sebagai resistance utama, dan peluang terjauh mendekati 4286 4300.
Sebaliknya, trader juga tidak bisa abaikan potensi profit taking di akhir pekan, dan juga risiko munculnya ketegangan baru di Selat Hormuz di akhir pekan (pengulangan akhir pekan lalu). Jika ini terjadi, maka tekanan sell bisa menahan kenaikan. Kemungkinan penurunan di bawah 4050 lebih disarankan untuk switch strategi menjadi sell, dengan proyeksi terdekat 4000-4015, atau terjauh 3960, ini dengan perkiraan profit taking akhir pekan yang cukup ekstrim jika terjadi.
Per jam 11.05 WIB, harga berada di 4176.90 dengan high 4195.40, dan low 4121.32. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 3 Juli 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama awalnya mengincar buy di zona 4082-4084, tapi harga terhenti di 4121 di sesi Asia. Meski demikian, strategi alternatif untuk buy on breakout di 4145 berhasil ditembus, bahkan langsung sentuh TP 2 di 4165 dengan cepat. Dan saat ini harga terhenti sementara waktu di 4195.
Ekspektasi kami adalah bahwa zona pink di 4178-4194 ini benar-benar menjadi resistance yang kuat sementara waktu, sehingga diikuti dengan swing low minimal zona abu-abu 4132-4146 (menguji kembali zona high pasca NFP tadi malam) yang kini bertindak sebagai support sekaligus demand terdekat. Lalu sore hingga malam lanjutkan kenaikan dengan potensi zona pink ditembus, dan membuka peluang untuk naik hingga 4212 terdekat, atau 4282-4300 terjauh.
Zona orange di 4093-4111 dan zona kuning di 4057-4072 juga bisa menjadi area alternatif untuk lakukan buy. Atau alternatif terakhir (jika tidak terjadi swing low seperti yang diharapkan), maka buy on breakout bisa dilakukan jika harga lanjut naik dan konfirm tembus 4194 -4196.
Sedangkan sell, sebaiknya dilakukan hanya jika geopolitik memanas di akhir pekan, atau terjadi penurunan di bawah 4050. Untuk saat ini opsi buy lebih utama karena geopolitik diperkirakan relatif sepi karena Iran sedang persiapkan pemakaman Pemimpin Tertinggi Ayatollah Khamenei yang wafat saat serangan AS dan Israel ke Iran beberapa bulan lalu. Pemakaman dijadwalkan di kisaran tanggal 7-9 Juli 2026 sehingga diharapkan situasi relatif reda, terutama Selat Hormuz.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi BUY on Dip (updates!)
Entry: 4138.00 – 4140.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4160.00 ($30 - $32)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4196 (updated!), target terdekat 4206, terjauh 4216, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4128.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 4126.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 4048.00 – 4050.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4028.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 4060.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di atas 4060.00)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
