US Treasury Yield 10-tahun ditutup naik, begitu juga dolar. Namun, keduanya menunjukkan tanda-tanda kelelahan saat kenaikan tersebut mendapat rejection di zona resistance masing-masing. Emas memang akhirnya berhasil naik, meski ditutup lebih rendah saat penutupan. Hal ini membuat trader harus tetap waspada karena masih ada 1 data ekonomi yang ditunggu, yaitu NFP yang akan dirilis malam nanti.
Data ADP muncul dengan angka 98K, lebih rendah dari ekspektasi 118K, juga turun dari bulan sebelumnya 122K. Tidak hanya itu, ISM manufacture juga dirilis lebih lemah dari ekspektasi, 53.3 vs 54.0, termasuk penurunan dibanding bulan sebelumnya 54.0. Meski demikian, data ini masih menunjukkan sektor manufaktur tetap di posisi ekspansi yang kokoh dan Juni menandai bulan ke-6 berturut-turut di mana indeks tersebut tetap ada di atas ambang batas ekspansi 50.0 pasca terkontraksi selama 10 bulan. Hal ini sejalan dengan pertumbuhan yang berkelanjutan dalam ekonomi AS.
Dari sisi geopolitik, pertemuan tidak langsung yang diadakan di Doha, Qatar, tidak menghasilkan terobosan baru. Kabar baiknya, gencatan senjata 60 hari masih bertahan, dan memungkinkan untuk pembicaraan selanjutnya. Tapi kabar buruknya, belum cukup petunjuk untuk menentukan siapa yang mengendalikan Selat Hormuz. Kondisi ini bisa menjadi boomerang sewaktu-waktu yang bisa kembali memanaskan suasana, terutama memasuki akhir pekan, seperti di akhir pekan yang lalu.
Selat Hormuz akan tetap menjadi faktor penentu utama untuk pasar transportasi dan energi karena peran yang sangat besar jalur perairan tersebut untuk minyak dan LNG global. Rencana Iran memungut biaya tol atas pelayaran mulai pertengahan Agustus dan juga kesediaannya untuk menegaskan kendali dengan paksa, membuat premi risiko sepihak tetap berlaku, meskipun saat ini sentimen pasar membaik.
Tapi harga minyak saat ini turun kembali di bawah harga sebelum perang Iran 28 Feb 2026, dengan harga mencapai $67. Hal ini menjadi kabar positif karena meredam kekhawatiran tekanan inflasi lebih lanjut, sehingga pasar pun menangkap sinyal positif untuk Fed tidak buru-buru menaikkan suku bunga. Trump menurunkan intonasinya dan meremehkan risiko kembalinya konflik dalam waktu dekat.
Di sisi lain, pidato Warsh tadi malam di ECB Forum juga menjadi angin segar bagi pasar. Dalam pernyataannya, Warsh mengatakan dirinya berharap akan ada perdebatan yang berbasis data di pertemuan Fed mendatang. Tapi tetap menegaskan bahwa Fed tidak akan memberikan forward guidance. Warsh mengatakan pasar tenaga kerja AS stabil, pasokan stabil, dan ekspektasi inflasi sudah turun sehingga risiko inflasi juga mereda. Hal ini membuat pasar mencerna bahwa inflasi yang mereda bisa menjadi sinyal bahwa Fed tidak perlu tergesa-gesar menaikkan suku bunga seperti yang dikhawatirkan pasar belakangan ini.
Warsh juga menekankan bahwa Fed akan tetap independent, dan tetap akan mencapai target inflasi 2%.
Pasca ADP yang lebih rendah, pasar akan lanjut mencermati NFP malam ini di jam 19.30 WIB. Tidak ditemukan korelasi positif untuk ADP dan NFP sehingga tidak menjadi jaminan jika ADP lemah akan diikuti pula dengan NFP yang lemah, meski dalam beberapa waktu sempat terlihat penurunan yang sama, tapi bukan jaminan.
Data diperkirakan turun dari 172K menjadi 114K. Dengan tingkat pengangguran diperkirakan stabil di 4.3%, dan pendapatan rata-rata per jam di 0.3%. Beberapa skenario yang mungkin terjadi:
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup inverted hammer, biasanya secara teori menandakan rebound atau bahkan potensi reversal bullish karena muncul di zona support. Tapi kenaikan ini masih perlu konfirmasi lebih lanjut, terutama kenaikan di atas resistance kemarin 4115. Di sisi lain, candle juga bisa saja ditafsirkan terjadi rejection kuat di zona resistance 4115 yang merupakan high 24 Jun 2026 yang lalu sehingga bisa menjadi indikasi bahwa kenaikan belum mampu untuk melampaui resistance utama.
Berikutnya bullish masih harus berjuang untuk minimal stabil dan bertahan di atas 4093-4115. Jika hal ini didukung oleh data NFP yang lemah dan geopolitik yang dingin, maka peluang kenaikan lebih lanjut diperkirakan mulai melirik zona 4198 (high 23 June 2026) dan 4220 (high 22 June 2026). Sebaliknya, jika kenaikan gagal tembus kembali di atas 4093-4115, maka trader perlu waspada potensi penurunan bisa kembali menguji zona 4020 dan 3943-3959 dalam waktu dekat, terutama jika data NFP dirilis mengejutkan jauh lebih kuat dari ekspektasi dan geopolitik kembali memanas di akhir pekan.
Di H4, harga terlihat berhasil terhindar dari tekanan lebih lanjut saat mendekati 3960 jelang data ADP dan juga sebelum pidato Kevin Warsh. Kemudian rebound bertahap sampai akhirnya naik hingga 4115 setelah ADP lebih rendah dan pidato Warsh memberi angin segar saat mengatakan bahwa ekspektasi inflasi sudah turun dan risiko inflasi turun, membuat pasar berpikir Fed tidak perlu tergesa-gesar menaikkan suku bunga.
Tapi kemudian harga bergerak turun saat penutupan dan pagi ini di awal sesi Asia. Hal ini dikaitkan dengan kemungkinan pasar melakukan profit taking sebelum data utama NFP dirilis di hari Kamis malam. Meski demikian penurunan sejauh ini relatif terbatas, tertahan di 4030 dan rebound ke 4068.
Secara teknis, peluang H&S sebelumnya dianggap gagal karena neckline 3950 tidak terbukti ditembus (low tertahan di 3960), dan harga naik sampai melebihi area yang dicurigai sebagai bagian head di 4095 (high sentuh 4115). Meskipun secara keseluruhan zona kuning 4064-4097 belum resmi ditembus, tapi kenaikan ke 4115 dianggap melebihi head sehingga pola H&S dikatakan gagal total.
Namun, secara teknis, risiko penurunan masih tetap terbuka. Jika dicermati, maka area pergerakan saat ini secara umum masih berjalan di zona rectangle dengan support terbawah 3959 (walau pernah sentuh low 3943 tapi hanya false breakout) dan resistance tertinggi 4097 (walau pernah sentuh high 4115, tapi candle juga close di zona kuning). Pola bearish rectangle akan valid membuka peluang penurunan jika penurunan tembus di bawah 3943-3950. Ini berarti sell bisa dilakukan jika gagal tembus 4115, atau bisa follow sell jika tembus 3950. Penurunan lebih lanjut jika NFP lebih tinggi dari ekspektasi!
Sebaliknya, bearish rectangle akan gagal, dan trend reversal konfirm jika harga tembus di atas 4097, atau lebih valid jika tembus 4110-4115. Ini berarti peluang buy selain dipertimbangkan di dekat zona support 3959-3975 ataupun 3986-4000, trader juga bisa follow buy jika terjadi penembusan di atas resistance 4110-4115. Kenaikan selanjutnya diperkirakan melirik zona 4183-4214 (zona pink) atau bahkan lebih tinggi jika ternyata NFP dirilis lebih rendah dari ekspektasi.
Per jam 10.45 WIB, harga berada di 4066.50 dengan high 4071.96, dan low 4030.83. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 2 Juli 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama adalah buy saat terjadi koreksi ke zona 3988-3990, tapi zona ini belum disentuh sampai saat artikel ditulis, dan harga cenderung naik ke 4069. Di sisi lain, ini berarti mengaktivasi saran alternatif kami untuk follow/pertahankan buy saat tembus 4060 dan sentuh TP1 di 4070 .
Saat artikel ditulis, harga masih bertahan di 4072. Jika dalam 30 menit – 1 jam ke depan harga tetap di atas 4030 (low sementara saat artikel ditulis), maka swing low berikutnya untuk alternatif buy bisa dipertimbangkan. Ini dengan catatan jika kenaikan berhasil sentuh TP2 dari saran alternatif 4080. Dan jika harga terlanjur naik hingga diatas 4100, maka buy on breakout saat tembus 4115 bisa dipertimbangkan, atau tunggu swing low berikutnya menguji kembali minimal zona 4060-4070.
Sebaliknya, jika 30 menit-1 jam kedepan harga kembali di bawah 4030, maka strategi buy di 3988-3990 tetap berlaku, dan trader sebaiknya menunggu zona ini.
Meski demikian, jika strategi buy sampai sore sudah memenuhi harapan, kami sarankan trader untuk berhati-hati! Sebaiknya 30 menit-1 jam sebelum data NFP dirilis (jadwal 19.30 WIB), trader tunda sementara waktu, lalu perhatikan range high dan low yang sudah terbentuk sejak pagi ini sampai mendekati rilis data (maksimum 1 jam sebelum data)!
Jika harga berada di dekat resistance, maka kemungkinan pasar sudah mengantisipasi data “lemah” (= sesuai ekspektasi), dan biasanya terjadi anti-klimaks di mana emas akan merespon dengan turun saat rilis data (“buy on rumor, sell on fact”). Ini berarti butuh data “jauh lebih lemah dari ekspektasi” untuk membuat emas lanjutkan kenaikan di atas resistance. Tapi hal ini hanya berlaku selama 5-15 menit saat data rilis! Setelah data (di atas jam 20.00 WIB), kemungkinan emas akan bergantung pada jalur teknikal berikutnya (support dan resistance).
Sebaliknya, sell bisa dipertimbangkan jika harga turun di bawah 3950 (sebelum atau setelah data ekonomi), atau jika harga kembali tertahan di zona orange 4093-4111, atau tidak tembus 4115. Tapi jika pergerakan turun tidak terjadi sebelum data ekonomi, maka sebaiknya tunggu sampai data NFP dirilis, dan sell bisa dilakukan jika NFP dirilis “jauh lebih tinggi dari ekspektasi”.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi BUY on Dip
Entry: 3988.00 – 3990.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4020.00 ($30 - $32)
(Alternatif Follow Sell jika tembus 4060 (activated!), target terdekat 4070, terjauh 4080, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 3978.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 3976.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi SELL jika support ditembus
Entry : 3948.00 – 3950.00 (potensi bearish rectangle)
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3928.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3960.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di atas 3960.00)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
