Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10-tahun berakhir dengan penutupan turun di sesi perdagangan Kamis, sedangkan dolar tetap menguat hingga penutupan. Namun, hari ini pasar obligasi tutup untuk perayaan Juneteenth Holiday sehingga US Treasury Yield tidak akan menjadi patokan untuk trader hari ini. Dengan posisi dolar yang menguat pasca keputusan Fed, emas diperkirakan masih dalam tekanan turun, termasuk juga karena investor tidak ingin mengambil risiko di akhir pekan untuk sementara waktu.

Laporan klaim pengangguran AS turun 230K menjadi 226K, sedikit di atas ekspektasi 225K. Tapi pasar tidak terlalu merespon signifikan. Di sisi lain, indeks manufaktur Philadelphia Fed dirilis menguat, dari -0.4 sebelumnya menjadi 10.3, lebih tinggi dari ekspektasi 9.8. Tapi secara keseluruhan emas cenderung lebih merespon lebih lanjut dampak sikap Fed yang hawkish.

Poin Kunci dari MoU AS-Iran

Dokumen tersebut memaparkan kerangka kerja yang terdiri dari 14 poin yang dirancang untuk mengakhiri permusuhan, membuka kembali arus perdagangan dan energi, serta membuka jalan untuk perdamaian yang lebih luas dan kesepakatan nuklir. 

Di dalam kesepakatan, kedua pihak menuntut penghentian segera operasi militer, pembukaan kembali Selat Hormuz dengan jaminan pelayaran komersial yang aman dari Iran,  dan sebagai pencabutan blokade Angkatan Laut AS sebagai timbal balik. 

Kedua pihak juga sepakat untuk menegosiasikan perjanjian akhir dalam waktu 60 hari ke depan. Iran tegaskan kembali bahwa Iran tidak akan mengembangkan senjata nuklir dan akan bekerja sama dengan inspektur internasional terkait program nuklirnya. Sedangkan di sisi AS, AS akan mencabut sanksi, memberi akses ke aset Iran yang dibekukan, juga mendukung paket rekonstruksi dan Pembangunan ekonomi senilai setidaknya $300 miliar. Klausul ini juga memungkinkan Iran untuk mengekspor minyaknya kembali, menetapkan mekanisme pemantauan kepatuhan, dan mengarah pada kesepakatan akhir yang akan didukung oleh resolusi Dewan Keamanan PBB yang mengikat. 

Dengan kesepakatan ini berarti gangguan pasokan minyak bisa kembali terurai sehingga meredam kekhawatiran gangguan pasokan lebih luas dan ketidakstabilan kawasan Teluk lebih lanjut. Dan imbas yang diharapkan ke depan adalah tekanan inflasi mereda secara bertahap sehingga Fed belum tentu harus menaikkan suku bunga tergesa-gesa.

Fokus Malam Ini

Tidak ada data ekonomi yang akan dirilis dari AS hari ini mengingat AS libur perayaan Juneteenth Holiday. Sementara dari geopolitik, Wakil Presiden AS JD Vance membatalkan rencana keberangkatannya ke Swis untuk pembicaraan dengan Iran yang seharusnya diagendakan hari ini.

Kondisi ini membuat harga minyak sedikit rebound di pagi hari. Iran membekukan komitmennya dalam MoU yang sudah ditandatangani sebelumnya, dan menunda pertemuan di Jenewa dengan AS. Hal ini dipicu oleh operasi militer Israel yang terus berlanjut di Lebanon dan dianggap sebagai pelanggaran atas klausul pertama dalam perjanjian AS-Iran. Iran menegaskan tidak akan melaksanakan kewajibannya sampai AS memastikan kepatuhan di front Lebanon. 

Pasar akan memantau secara cermat perkembangan lebih lanjut terkait hal ini. 

1. Jika AS tetap tidak mampu mengendalikan Israel untuk memenuhi persyaratan utama untuk hentikan serangan ke Lebanon, maka ketegangan geopolitik kemungkinan akan kembali membuat pasar cemas menuju akhir pekan. Dan hal ini berpotensi kembali menekan emas. 
   
2. Sebaliknya, jika AS bisa menekan Israel untuk hentikan serangan, maka geopolitik kembali reda, MoU lanjut berjalan, dan pertemuan AS-Israel diagendakan ulang. Hal ini akan membantu emas untuk rebound/naik. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish setelah 4330 bertindak sebagai resistance yang efektif saat rebound sesi Asia kemarin tertahan di 4329. Posisi high tidak berubah sampai penutupan sesi perdagangan hari Kamis dengan level terendah berhasil sentuh 4201. Bahkan tekanan turun saat ini masih berlanjut di sesi Asia hingga 4167. 

Zona support berikutnya kemungkinan melirik area terendah 11 Juni 2026 di 4023, yang juga berarti cukup terbuka untuk penurunan berikutnya jika 4023 ditembus. Saat ini pasar cenderung masih merespon sikap hawkish Fed sehingga potensi tekanan diperkirakan masih bisa berlanjut dengan zona terjauh 3964 (low 5 Nov 2025) dan 3886 (low 28 Okt 2025). Namun, jika 4022 tidak ditembus, maka peluang rebound bisa terjadi, meskipun dengan potensi kenaikan yang saat ini relatif terbatas Area 4277 dan 4330 akan bertindak sebagai zona  resistance kuat untuk beberapa waktu ke depan.

Secara teknis, gap yang tercipta di hari Senin resmi terisi sehingga penurunan yang terjadi saat ini bukan lagi dianggap menutupi gap. H4 mengindikasikan zona kuning di kisaran 4095-4131 akan menjadi target terdekat dari tekanan turun berikutnya, atau bahkan zona 4023 (low 11 Juni 2026 akan kembali diuji. 

Jika dalam 3-4 jam ke depan harga tetap berada di bawah zona pink 4214-4285, maka tekanan diperkirakan akan tetap mendominasi, dan strategi sell lebih diutamakan saat ini. Dan jika tekanan berlanjut, maka waspada potensi rebound di zona kuning 4095-4131 yang berpotensi menahan penurunan sementara waktu. Namun, secara umum, pantulan nantinya diharapkan akan membuat harga tetap bertahan di bawah zona pink sehingga zona pergerakan nantinya hanya akan berada di antara zona pink sampai kuning untuk beberapa waktu ke depan.

Di sisi lain, karena tekanan yang masih dominan, dan juga kemungkinan profit taking mengingat libur perayaan Juneteenth holiday di AS hari ini, trader perlu waspada dengan potensi penurunan yang mendominasi. Demand di zona 4020-4023 atau 4000-4023 dianggap sebagai area yang potensial untuk membentuk double bottom, dengan asumsi bahwa 4 jam ke depan rsi mulai berada di bawah 30% yang menandakan zona oversold.

Jika kondisi memenuhi syarat (rsi oversold), maka sebaiknya hentikan sell, fokus cari reversal candle untuk potensi buy di zona tersebut, dengan asumsi double bottom mulai terbentuk. Tapi jangan harapkan rebound dengan cepat mendorong harga kembali di atas zona pink! Buy on dip di zona 4000-4023 diperkirakan hanya memiliki peluang rebound yang masih terbatas, mengingat situasi saat ini masih merespon hawkish Fed. Sedangkan untuk geopolitik, dengan MoU resmi ditandatangani, dan kedua pihak saling menjaga untuk tidak melakukan serangan satu sama lain, maka akan butuh waktu untuk meresap ke market yang akan mendapat angin segar saat harga minyak kembali turun di bawah $70 per barel.

Per jam 10.20 WIB, harga berada di 4170.05 dengan high 4213.42, dan low 4165.21. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 19 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama untuk sell di zona 4230-4232 belum tersentuh, tapi alternatif untuk sell saat tembus 4177 sudah teraktivasi dengan penurunan saat ini terhenti di 4165 (low sementara). Berarti TP 1 dari strategi alternatif sudah disentuh. 

Secara teknis, area FE100% di 4168 adalah support yang menahan penurunan untuk sementara waktu. Jika dalam 1-2 jam ke depan harga berhasil tembus di bawah 4168, maka tekanan turun berikutnya akan dengan mudah menyentuh 4155 (TP 2 dari strategi alternatif), atau bahkan turun lebih lanjut dekati zona orange kisaran 4107-4131, dan jika gelombang tekanan terus berlanjut, maka potensi incar FE161.8% di 4069 sangat terbuka. 

Sebaliknya, jika dalam 1-2 jam ke depan harga tetap di atas 4168 (belum berhasil tembus), maka waspadai rebound dengan area resistance terdekat 4200 atau terjauh zona pink 4237-4257. Dalam kondisi ini disarankan strategi alternatif untuk exit lebih dulu jika harga kembali di atas 4172 (amankan posisi) dan tunggu sinyal sell berikutnya saat terjadi pantulan maksimal (ekspektasi zona pink adalah pantulan maksimal).

Strategi buy bisa saja dilakukan jika rsi sudah di bawah 20% (asumsi oversold sudah cukup menekan). Trader perlu cari candle reversal mirip hammer, ataupun bullish engulfing yang dianggap sebagai reversal candle lebih kuat. Jika terpenuhi, mulai lakukan buy dengan memasang stop loss untuk mengantisipasi rebound yang gagal. Tapi perlu diingat, saat ini bearish masih mendominasi, sehingga strategi buy hanya untuk memanfaatkan ruang rebound yang bisa terjadi setelah harga memasuki oversold. 

Ekspektasi zona kuning di 4023-4047 sebagai demand potensial, atau FE 261.8% di 3908 yang dianggap paling maksimal sekaligus potensi demand yang lebih baik. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Trading Strategy

Opsi SELL on Rally
Entry: 4230.00 – 4232.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4210.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4160 (update), target terdekat 4150, terjauh 4140, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4242.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di atas 4245.00)
Risk Reward: 1: 2

Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3980.00 – 3982.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4002.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3970.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 3968)
Risk Reward: 1: 2

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

US Treasury Yield 10-tahun berhasil naik hingga penutupan sehingga memudahkan USD kembali menguat. Hal ini membuat emas kehilangan tenaga dan akhirnya turun dari zona 4382 ke 4218 setelah pengumuman Fed menunjukkan 9 dari 18 orang pejabat Fed mendukung untuk kenaikan suku bunga.

Sebelum pengumuman Fed, data retail sales di jam 19.30 WIB dirilis dengan angka yang kuat, 0.9% dibanding ekspektasi 0.5%. Faktor penghambat utama tetap berasal dari pengeluaran terkait perumahan, di mana penjualan furniture turun 1,2% secara tahunan. Restoran juga mengalami kesulitan, di mana layanan makanan dan tempat minum hanya naik 2,7% y/y dan turun 0,1% secara bulanan. Pertanyaan muncul, apakah ini pertanda awal dari dimulainya krisis, atau tren jangka panjang yang membuat orang menjauh dari kebiasaan makan di restoran atau minum di bar.

Separuh dari Anggota Komite Dukung Kenaikan Suku Bunga

Dot plot terbaru sudah dirilis. Sebagian dari pejabat Fed kini mendukung kenaikan suku bunga. Sebagai perbandingan, FOMC Maret menunjukkan suku bunga 2026 di 3.4%, terbaru FOMC Juni suku bunga di 3,8%. FOMC Maret menunjukkan suku bunga 2027 di 3.1%, terbaru FOMC Juni suku bunga di 3.6%. Dan FOMC Maret menunjukkan suku bunga 2028 di 3.1%, sementara terbaru FOMC Juni suku bunga di 3.4%. Artinya Fed melihat penurunan suku bunga baru mungkin terjadi di sekitar 2028.

Di antara para pejabat tersebut, 1 orang mendukung penurunan suku bunga (Stephan Miran diperkirakan paling konsisten untuk mendukung pemangkasan), 8 orang memilih tidak berubah atau suku bunga tetap, 3 orang mendukung 1 kali kenaikan suku bunga, 5 orang mendukung 2 kali kenaikan, dan 1 orang mendukung 3 kali kenaikan. Menariknya, 1 orang tidak memasukkan proyeksinya, yang dicurigai adalah Kevin Warsh. 

Sedangkan proyeksi GDP, tingkat pengangguran dan inflasi menunjukkan GDP yang lebih rendah untuk 2026, tingkat pengangguran berkurang, dan inflasi yang melonjak tajam baik untuk PCE headline atau PCE inti. 

GDP 2026 : 2,2% vs 2,4% (FOMC Maret)
Unemployment Rate 2026 : 4.3% vs 4.4% (FOMC Maret)
PCE headline 2026 : 3.6% vs 2.7% (FOMC Maret)
PCE inti : 3.3% vs 2.7% (FOMC Maret)

Warsh Tidak Bilang Siklus Kenaikan Suku Bunga

Menariknya, cara penyampaian Kevin Warsh yang berbeda kali ini dibanding cara yang biasa dilakukan pendahulunya. Warsh membiarkan pasar menduga-duga apa yang akan dilakukan Fed berikutnya. Warsh memberi kesan bahwa Fed tetap akan bergantung pada data ke depan, dan fokus bergeser ke inflasi karena Warsh ingin menitik-beratkan pada stabilitas harga.

Tapi satu hal yang pasti tidak ada Kesimpulan dari Warsh bahwa kenaikan suku bunga nantinya berupa siklus yang akan terjadi berkelanjutan. Tidak ada jaminan ke arah kelanjutan sehingga pasar bisa berharap bahwa kenaikan suku bunga, jika terjadi, kemungkinan hanya 1-2 kali kenaikan untuk kendalikan inflasi. Dan jika perang selesai, maka Fed akan mencermati seberapa cepat inflasi bisa mereda setelah pembukaan Selat Hormuz resmi berlangsung. 

Jika inflasi cepat turun, maka Fed tidak perlu berkutat dengan kenaikan suku bunga terus menerus. Terlebih dalam proyeksi Fed terbaru melihat pertumbuhan ekonomi yang relatif lebih lambat dibanding proyeksi Maret. 

Fokus Malam Ini

Pasar akan mencermati data initial jobless claims di jam 19.30 WIB, dengan angka diperkirakan turun dari 229K menjadi 225K. Kami melihat data ini belum tentu menjadi penggerak utama nanti malam sehingga tidak diharapkan ada kejutan dalam rilisnya.

Peluang sesi NY merespon tindakan Fed kemungkinan bisa saja bereaksi negatif, sehingga emas terbuka untuk penurunan lebih lanjut nanti malam. Tapi di sisi sebaliknya, peluang rebound juga cukup terbuka, terutama bagi pasar yang mulai berharap penandatanganan MoU AS dan Iran akan membuat Selat Hormuz lebih cepat dibuka sehingga ada harapan akan meredam tekanan inflasi sehingga Fed tidak perlu tergesa-gesa menaikkan suku bunga. Dalam hal ini, emas berpotensi kembali rebound. 

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bearish setelah kenaikan gagal lanjutkan penembusan diatas 4400 dan terhenti di 4382 saat FOMC mengumumkan kebijakannya. Sikap hawkish Fed berhasil menekan harga hingga 4218, meskipun ditutup rebound kembali ke 4260 dan pagi ini harga berhasil naik ke 4329.

Di satu sisi, penurunan setelah pengumuman Fed justru membuat harga langsung menutupi gap yang terjadi di hari Senin, sehingga hal ini bisa dianggap kabar bagus karena gap sudah langsung terisi. Namun, di sisi lain, kabar buruknya adalah sikap hawkish Fed membuat kenaikan emas saat ini relatif terbatas, kecuali jika kondisi geopolitik membaik sehingga emas memiliki ruang untuk naik lebih lanjut. Untuk saat ini, trader perlu mewaspadai peluang penurunan dengan zona 4020 sebagai support psikologis yang mungkin dituju. Tapi jika harga mampu bangkit dan naik di atas 4330, maka peluang kenaikan berikutnya bisa kembali menguji zona 4382 untuk ke jalur pendakian.

H4 menunjukkan tekanan turun saat pengumuman dot plot dan pernyataan Kevin Warsh tadi malam tertahan di zona pink 4214-4285. Secara teori, bisa dianggap berhasil menutup gap yang terjadi di hari Senin, dan sekaligus menandakan bahwa zona support tersebut cukup efektif sementara waktu. 

Di sisi lain, resistance zona coklat 4350-4377 membuktikan masih menjadi zona resistance yang terlalu tangguh sehingga kenaikan gagal berlanjut. Namun, jika kenaikan berikutnya mampu tembus zona ini, maka uptrend kembali terbuka, bahkan cukup kuat untuk lanjutkan hingga resistance berikutnya di MA200 yang saat ini berada di 4488 pada grafik H4. Sebaliknya, selama zona coklat ini belum ditembus, maka kenaikannya relatif rapuh dan tekanan turun diperkirakan masih mendominasi seiring respon market terhadap sikap hawkish Fed.

Sejauh ini kenaikan masih tertahan di 4329 (di bawah 4330) dan turun kembali ke level 4310. Dengan asumsi bahwa zona resistance tetap kuat dan respon market Asia dan Eropa masih merespon negatif terhadap sikap Fed, maka tekanan turun diperkirakan tetap dominan sehingga strategi sell saat ini kami pertahankan.

Selanjutnya penurunan diharapkan minimal kembali menguji zona pink 4214-4285, atau bahkan turun lebih rendah di bawah zona pink. Target potensial zona kuning di kisaran 4095-4131, atau paling ekstrim kita berpotensi kembali melihat zona 4020 kembali diuji.

Sebaliknya, demand diperkirakan akan kembali muncul di antara 3 area pink 4214-4285 (kemungkinan zona 4214-4220 sambil menguji kembali zona low saat Fed di 4218), area kuning di kisaran 4095-4131, atau zona yang diperkirakan lebih baik di kisaran 4000-4020 (sangat mungkin level 4000 ditembus lebih dulu sebelum rebound, sehingga kami memperkirakan zona 3970-3990 bisa muncul dalam waktu dekat. Trader bisa pertimbangkan untuk buy di salah satu area yang ditandai dengan syarat rsi sudah mulai oversold dan candle reversal muncul untuk mendukung rebound. 

Per jam 11.20 WIB, harga berada di 4316.45 dengan high 4329.85, dan low 4254.53. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 18 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama untuk sell di zona 4318-4320 sudah teraktivasi, bahkan harga sempat naik hingga 4329, sedangkan stop loss 4330 (yang disarankan idealnya 7-8 poin di atas 4328) berarti belum sempat sentuh stop loss. Dengan demikian posisi sell masih terbuka. 

Selanjutnya, secara teknis penurunan butuh memastikan untuk kembali tembus area 4300 untuk membuatnya kembali ke jalur penurunan yang dibutuhkan hari ini. Selama tidak ada kenaikan di atas 4330, maka strategi sell masih relatif aman sesuai skenario awal. Target utama 4298, dan bukan mustahil jika zona 4293 ditembus, tekanan akan berlanjut masuk ke zona pink minimal 4285, atau maksimal ke level terendah tadi malam 4218. 

Dalam skenario paling bearish, tekanan diperkirakan berlanjut di bawah zona pink. Ini dengan alasan bahwa market belum merespon sepenuhnya terhadap sikap Fed yang hawkish tadi malam sehingga dikhawatirkan memasuki sesi NY nanti malam, respon tersebut masih mendominasi. 

Di sisi lain, perlu juga mewaspadai perkembangan situasi geopolitik. Dengan MoU yang sudah ditandatangani secara digital oleh kedua pihak, maka pasar akan melihat peluang penurunan minyak sebagai harapan untuk meredanya tekanan inflasi secara bertahap, sehingga sikap hawkish Fed belum tentu akan memaksa Fed menaikkan suku bunga dalam waktu dekat (Juli atau September). Dengan demikian, emas masih punya peluang untuk kembali rebound.

Zona potensial adalah 4214-4218, atau zona orange 4107-4131 jika terjadi penurunan di bawah zona pink. 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Trading Strategy

Opsi SELL on Rally
Entry: 4318.00 – 4320.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4298.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow SELL jika tembus 4293 (update), target terdekat 4283, terjauh 4273, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4330.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di atas 4328.00)
Risk Reward: 1: 2

Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 4020.00 – 4022.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4042.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 410.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 4010)
Risk Reward: 1: 2

Gold (Emas)

Penggerak Pasar

Posisi US Treasury Yield 10-tahun dan indeks DXY berhasil ditutup melemah di sesi perdagangan hari Selasa, sesuai dengan ekspektasi kami yang diulas di live streaming hari Senin, 15 Juni yang lalu. Kondisi ini juga menguntungkan bagi emas. Meski gagal naik lebih lanjut di atas 4360-an, tapi setidaknya harga tetap terjaga di atas zona 4300 untuk sementara waktu, sampai pasar mendapat petunjuk berikutnya dari pidato perdana Kevin Warsh di pertemuan FOMC Juni hari ini.

Data housing starts dan building permits AS dirilis lebih rendah dari perkiraan. Housing Starts turun dari -8.5% menjadi -15.4%, atau dari 1.392M menjadi 1.177M. Sedangkan building permits turun dari 1.423M menjadi 1.413M. Meski tidak secara langsung mempengaruhi sikap Fed, tapi emas mendapat sedikit suntikan berharga di malam tadi yang membuatnya tetap bertahan di atas 4300. 

MoU Sudah Ditandatangani, Peresmian Tunggu 19 Juni

AS dan Iran sudah menyepakati nota kesepahaman (MoU) untuk memperpanjang gencatan senjata selama 60 hari. Hal ini ditujukan untuk melanjutkan negosiasi menuju gencatan senjata permanen dengan penandatanganan resmi dijadwalkan pada hari Jumat, di Swiss. Dan menurut rencana, isi dari MoU tersebut akan dipublish setelah penandatanganan.

Ketentuan awal dari MoU tersebut mencakup pembukaan kembali Selat Hormuz untuk pelayaran komersial bebas, pelepasan segera aset Iran yang dibekukan, serta penangguhan sanksi sementara yang memungkinkan Iran untuk mengekspor minyak.

Iran dikabarkan setuju untuk tidak mengembangkan ataupun memperoleh senjata nuklir. Tapi program nuklir yang sudah ada akan terus berlanjut selama negosiasi, dengan persediaan uranium yang diperkaya akan dibahas dalam negosiasi berikutnya. Meski masih terdapat keraguan tentang kesepakatan nuklir ke depan, tapi pasar setidaknya bisa bernafas lega dengan pembukaan Selat Hormuz di tahap pertama ini (pembukaan Selat Hormuz direncanakan Jumat setelah penandatanganan resmi). 

Namun di sisi lain, Israel justru menjauhkan diri dari perjanjian. PM Netanyahu menyatakan bahwa Israel tidak terikat oleh perjanjian tersebut dan tidak akan menarik pasukannya dari Lebanon Selatan. Kondisi ini mempersulit kelangsungan gencatan senjata. Bahkan Trump pun berkali-kali mengingatkan Netanyahu untuk tidak melakukan serangan ke Lebanon, mengingat Lebanon merupakan bagian dari kesepakatan untuk menghentikan perang di semua front. 

Hal lain yang cukup meredakan adalah bahwa kesepakatan akhir nantinya bisa mencakup pencabutan sanksi sepenuhnya, penarikan pasukan militer AS dalam waktu 30 hari, dan dana rekonstruksi sebesar $300 miliar yang didanai oleh negara-negara Teluk untuk Iran, dengan syarat Iran mematuhi kesepakatan yang ditentukan.

Ujian Perdana Kevin Warsh

Di sisi lain, pasar belum sepenuhnya bisa tenang meskipun ada kabar yang cukup baik dari sisi geopolitik. Pasalnya adalah hari ini Fed akan mengumumkan kebijakan moneternya disertai rilis dari dot plot dan proyeksi ekonomi terbaru. Pertemuan juga akan menjadi penampilan perdana Kevin Warsh sebagai Ketua Fed yang memimpin rapat kali ini setelah secara resmi mengambil alih posisi ketua Fed dari Jerome Powell di bulan Mei 2026.

Pernyataan Warsh akan menjadi pemicu utama sentimen market. Ini akan menjadi ujian perdana Warsh yang tidak mudah karena Trump berharap dia bisa membawa perubahan dari pendahulunya, Powell, yang dicap sebagai “Mr Too Late” oleh Trump. Namun, kondisinya menjadi sulit setelah geopolitik yang terjadi di paruh pertama 2026 ini justru memojokkan posisinya karena inflasi yang mengalami kenaikan dalam 3 bulan terakhir dari 2.4% ke 4.2% y/y akibat perang Iran. Pasar sejak saat itu mulai mengurangi ekspektasinya terhadap pemangkasan suku bunga Fed, dan bahkan mulai mengantisipasi sepenuhnya potensi kenaikan suku bunga 25 bps di akhir tahun 2026. 

Dengan kondisi terbaru AS dan Iran mencapai kesepakatan dan akan menandatangani MoU, muncul harapan bahwa situasi ini bisa membuat tekanan inflasi mereda. Seperti yang pernah disampaikan Trump dalam 2 minggu terakhir bahwa perang akan segera selesai dan pasar akan dipenuhi pasokan minyak begitu Selat Hormuz dibuka sehingga tekanan pada inflasi bersifat sementara (transitory) dan akan kembali normal. Meski demikian, pasar masih butuh keyakinan dari pernyataan Warsh tentang pandangannya terkait inflasi saat ini dan rencana Fed ke depan. 

Skenario FOMC Juni 2026

Sebagai pengingat, kita tidak lagi membahas suku bunga Juni karena 99% dipastikan suku bunga akan dipertahankan sehingga pasar kemungkinan sudah mengantisipasi. Fokus akan tertuju pada dot plot terbaru dan pernyataan Kevin Warsh. 

Dot Plot terakhir di FOMC Maret menunjukkan para pejabat masih mempertahankan peluang 1 kali pemangkasan suku bunga di 2026, sedangkan di bulan April  dengan dot plot yang sama, terdapat 3 orang yang berbeda pendapat dan menginginkan opsi pelonggaran moneter dihapuskan karena sudah tidak sesuai lagi dengan kondisi saat ini. Posisi ini yang membuat emas tertekan karena kecemasan terhadap potensi pengetatan moneter (kenaikan suku bunga). 

Demikian juga pandangan dari Kevin Warsh yang perlu didengar pasar. Dengan kondisi inflasi yang melonjak ke 4.2% y/y semakin memperkecil ruang untuk pemangkasan suku bunga. Pasar perlu mendengarkan apakah Warsh melihat inflasi tersebut sebagai transitory (sementara), atau justru sudah memasuki kategori mengkhawatirkan dan mengancam inflasi inti. 

Berikut beberapa skenario yang perlu dicermati nanti malam:

1. Dot Plot

• Opsi cut rate masih ada (kejutan dovish) : dolar berpotensi melemah, US Treasury Yield turun, emas berpeluang naik lebih lanjut. 
• Opsi cut rate dihapus, terbuka untuk 1 kali kenaikan suku bunga di 2026 (skenario yang paling diantisipasi) : dolar menguat, US Treasury Yield naik, emas berpotensi turun. (Caution: Penurunan emas kemungkinan relatif terbatas, karena pasar sudah memperhitungkan 1 kali kenaikan di Desember 2026)
• Terbuka untuk 2 kali kenaikan suku bunga di 2026 : dolar berpotensi sangat kuat, US Treasury Yield naik lebih lanjut, dan emas bergerak turun lebih lanjut, potensi tembus di bawah $4000 dalam beberapa waktu ke depan sangat terbuka. 

2. Pernyataan Kevin Warsh

• Skenario dovish : inflasi diakui masih tinggi, tapi dianggap transitory (sementara), belum melihat urgensi untuk menaikkan suku bunga, tetap membuka pintu untuk pemangkasan suku bunga terutama jika inflasi kembali lanjutkan proses disinflasi yang tertunda. Emas berpeluang naik, terbuka untuk tembus di atas 4400
• Skenario hawkish : inflasi masih terlalu tinggi dan risiko cenderung ke atas dan dikhawatirkan meresap ke inflasi inti, data ekonomi tetap solid/kuat, Fed masih punya banyak pekerjaan untuk menangani inflasi. Emas berpeluang turun, terbuka untuk tembus di bawah 4000

Setelah FOMC Meeting, sesi Asia di Kamis pagi kemungkinan masih akan merespon terhadap pengumuman ini, tapi kemudian pasar akan kembali mencermati perkembangan geopolitik sehingga trader perlu mewaspadai efek setelah FOMC di hari berikutnya.

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Candlestick daily ditutup bullish, tapi dengan range yang terbatas sehingga mirip shooting star yang memiliki real body kecil dan tail atas lebih panjang dari bagian bawahnya. Level tertinggi tertahan di 4354, sedikit lebih rendah dari high sehari sebelumnya 4369, sekaligus menandakan belum mampu keluar dari zona 4363 yang merupakan high 9 Jun 2026. 

Trader juga perlu mewaspadai potensi penutupan gap yang terjadi di awal pekan ini dengan level pembukaan 4285 di hari Senin dan penutupan Jumat 4214. Ini berarti risiko penutupan gap mungkin terjadi dalam waktu dekat jika kenaikan tetap belum mampu tembus dan stabil di atas 4364-4369. Sedangkan untuk menjadi bullish yang lebih kuat, maka MA200 daily 4457 harus ditembus, dan itu berarti butuh Fed yang dovish sebagai pendukung, selain kesepakatan damai AS-Iran.

H4 menunjukkan kondisi di mana harga tetap bertahan di kisaran zona resistance 4369 dan support 4307 sehingga tidak ditemukan perubahan yang signifikan pada pergerakan harga. Secara tidak langsung hal ini menunjukkan kehati-hatian investor menjelang pengumuman FOMC nanti malam. 

Secara teknis, kami mendeteksi potensi pola inverse head & shoulders dan V-bottom pada pergerakan H4. Keduanya sama-sama berpeluang dan memberi dukungan untuk kenaikan dan baru dianggap valid jika tembus resistance 4363-4369. Jika berhasil pola tersebut akan membuka ruang untuk kenaikan lebih tinggi dengan potensi target utama di 4775. Tapi MA200 yang saat ini berada di 4495 akan menjadi rintangan besar selain resistance trendline 4420-4430. 

Di sisi lain, risiko penurunan ke zona pink kisaran 4214-4285 juga masih dianggap peluang dari inverse head & shoulders. Jika ini yang terjadi, maka pola yang dominan nantinya adalah inverse head & shoulders, tapi peluangnya tetap sama, mendukung untuk kenaikan sehingga alternatif buy jika skenario pertama gagal pagi ini adalah menunggu zona pink diuji lebih dulu. 

Apakah boleh sell jika 4300-4305 ditembus? Secara teknis, tidak ada larangan, tapi perlu dipahami bahwa pembentukan pola inverse head & shoulders lebih mendukung kenaikan daripada penurunan sehingga sell saat tembus 4300 disarankan tidak ditahan panjang, karena target penurunan diperkirakan relatif terbatas karena case untuk inverse head & shoulders dianggap masih cukup kuat. (Warning : exit dari buy, switch to sell! Bukan untuk Locking/Hedging!)

Tapi jika Fed cenderung hawkish nanti malam, maka tekanan turun berpotensi berlanjut dan konfirmasi penembusan di bawah 4200 adalah pemicu untuk penurunan lebih lanjut. Dalam kondisi ini, trader bisa kembali lakukan sell, dengan potensi target terdekat zona kuning di kisaran 4095-4131, atau terjauh di 4000-4020. Posisi ini lebih disarankan dibanding swing low awal saat tembus 4300, karena diperkirakan penurunan masih relatif terbatas dengan asumsi penutupan gap bisa berjalan cepat dan terbatas, berbeda jika mendapat konfirmasi Fed yang hawkish!

Per jam 09.40 WIB, harga berada di 4330.15 dengan high 4349.54, dan low 4328.59. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 17 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama untuk buy di kisaran 4313-4315 belum disentuh, tapi opsi alternatif buy on breakout saat tembus 4340 sudah teraktivasi, meskipun sayangnya kenaikan hanya sentuh 4349, sedikit di bawah TP 1 yang diharapkan di 4350. Harga bahkan saat ini turun ke 4328. 

Jika dalam 1 jam ke depan harga tetap di bawah 4330, maka stop/cut loss bisa dilakukan saat tembus 4325. Tapi jika harga berhasil naik kembali di atas 4335, Anda bisa pertahankan posisi buy tersebut, dengan catatan pertimbangkan exit sesuai TP 1 yang disarankan (cek keterangan di website untuk strategi alternatif yang dimaksud), atau amankan di 4345 untuk antisipasi jika kenaikan tetap gagal tembus zona 4350.

Selanjutnya, tunggu zona 4310-4315, jika disentuh, maka strategi utama kemungkinan akan teraktivasi sesuai plan awal. 

Di sisi lain, profit taking sebelum FOMC Meeting juga bisa saja membebani pasar sehingga kenaikan tidak/belum optimal di sesi Asia maupun Eropa. Jika ini yang terjadi, waspadai penurunan di bawah 4300! Jika terjadi penembusan, maka switch strategi jangka pendek untuk sell. Namun, strategi ini hanya relatif terbatas dengan target zona pink 4214-4285 (potensi terdekat 4285), atau zona orange kisaran 4249-4270 (potensi terdekat 4270). 

Disarankan (jika melakukan sell saat breakout di bawah 4300), target maksimal hanya di zona yang ditandai, dan sebelum atau saat harga mulai mendekati zona tersebut, segera exit, dan tunggu isyarat berikutnya untuk potensi buy baru ataupun sell baru. 

Skenario di malam hari saat FOMC Meeting kemungkinan berbeda, dan akan tergantung pada dot plot dan juga pernyataan Kevin Warsh.

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!  

Trading Strategy

Opsi BUY on Dip
Entry: 4313.00 – 4315.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4335.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4340, target terdekat 4350, terjauh 4360, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4303.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 4300.00)
Risk Reward: 1: 2

Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 4240.00 – 4242.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4262.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 4230.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 4230)
Risk Reward: 1: 2