US Treasury Yield 10-tahun ditutup turun, dan dolar pun akhirnya mulai melemah setelah sempat naik dalam 1 minggu terakhir secara beruntun nyaris tanpa jeda. Hal itu membuat emas berhasil rebound dari tekanan di bawah 3960 setelah penurunan terakhir tertahan di 3963 (tidak lebih rendah dari low sehari sebelumnya 3959), meskipun di sisi lain kenaikan belum nampak terlalu kuat.
Data ekonomi AS dirilis mix. Durable goods dan GDP menunjukkan angka yang lebih baik dari ekspektasi, sedangkan PCE menunjukkan angka yang sesuai ekspektasi. Bahkan PCE utama bulanan justru lemah, di 0.4% dibanding ekspektasi 0.5% m/m. Pasar mendeteksi kemungkinan puncak inflasi terlihat, terlebih dengan kondisi harga minyak yang mulai turun lebih rendah dibandingkan saat awal perang Iran 28 Feb 2026.
Harga minyak sempat naik dari titik terendah $68 ke $72 dalam sesi perdagangan tadi malam. Kondisi ini kemungkinan yang sempat membuat emas terhambat kenaikannya sebelum rilis data PCE berhasil membantu naik.
Kenaikan terjadi setelah muncul laporan tentang kapal kargo yang terkena proyektil di lepas Pantai Oman, sehingga memicu kekhawatiran tentang Selat Hormuz yang kembali memanas. Jika Selat Hormuz kembali ditutup, maka kekhawatiran inflasi akan kembali muncul sehingga emas akan kembali tertekan karena ekspektasi kenaikan suku bunga kembali menguat.
Di sisi lain, Goolsbee kembali menekankan bahwa inflasi inti masih terlalu tinggi dan bergerak ke arah yang salah. Goolsbee juga menekankan inflasi di sektor jasa sebagai hal yang sedikit lebih mengkhawatirkan. Sedangkan Williams memperbarui pandangannya tentang inflasi 2% yang kemungkinan baru akan tercapai di 2028 (sebelumnya perkiraan Williams akan terjadi di 2027). Hal ini membuat Williams tetap menutup pintu untuk kasus pemangkasan suku bunga di 2026.
Tapi kabar baiknya, tidak ada di antara para pejabat Fed tersebut yang mengatakan bahwa kenaikan suku bunga akan terjadi segera dalam waktu dekat. Keduanya cenderung melihat bahwa kebijakan moneter saat ini dalam kondisi yang tepat, sehingga digambarkan sebagai sikap untuk menahan suku bunga tinggi lebih lama (tanpa ada penurunan maupun kenaikan suku bunga).
UBS memperkirakan harga emas akan pulih ke level $5.200 per oz dalam 12 bulan ke depan, dan menilai bahwa level saat ini sebagai peluang bagi investor yang alokasinya masih kurang untuk menambah eksposur.
Menurut UBS, momentum jangka pendek dan indikator teknikal menunjukkan kisaran 3850-4000, dengan kenaikan imbal hasill obligasi AS dan penguatan dolar AS membuat biaya kepemilikan emas relatif mahal.
Sedangkan untuk suku bunga sendiri, UBS memperkirakan Fed akan mempertahankan suku bunga sampai akhir 2026, kemudian akan melakukan pemangkasan pertama di 2027 sehingga emas akan mendapat dukungan seiring pasar mulai mengesampingkan ekspektasi kenaikan suku bunga lebih lanjut. Melambatnya pertumbuhan dan berkurangnya dukungan fiskal jelang tahun depan dianggap sebagai pendorong tambahan bagi emas.
Fokus Malam Ini
Michigan akan merilis data consumer sentiment dan inflation expectation nya malam nanti di jam 21.00 WIB. Angkanya diperkirakan relatif naik untuk consumer sentiment dari 44.8 ke 48.9. Sedangkan ekspektasi inflasi 1 tahun diperkirakan turun dari 4.8% ke 4.6% dan ekspektasi inflasi 5 tahun turun dari 3.9% ke 3.4%.
Secara umum, data lebih tinggi akan menekan emas, dan data lebih rendah akan mendorong kenaikan emas. Tapi, kami memperkirakan dampaknya tidak terlalu signifikan sehingga pasar akan relatif sedikit mengabaikan.
Di sisi geopolitik, pasar akan terus memantau perkembangan lebih lanjut MoU AS dan Iran, termasuk kabar terbaru tentang Israel dan Lebanon, karena kabar terakhir menyebut deadlock terkait gencatan senjata keduanya kembali terjadi sehingga akan menimbulkan kekhawatiran menganggu MoU Gencatan Senjata 60 hari AS-Iran.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup hammer, dengan level terendah terakhir tertahan di 3963 sehingga secara teori membuka peluang untuk terjadinya rebound/kenaikan. Peluang rebound cukup terbuka karena di sisi lain rsi membentuk higher low di saat harga membentuk lower low. Ini berarti peluang bullish divergence mendukung untuk potensi rebound tersebut.
Di sisi lain, perlu diingat bahwa kenaikan belum sepenuhnya aman karena bearish juga masih membayangi, terutama jika kenaikan belum mampu naik minimal di atas 4080-4100 yang saat ini menjadi resistance terdekat. Sebaliknya, risiko tekanan turun berlanjut jika harga tembus 3950, dan low 28 Okt 2026 di 3886 juga terancam disentuh. Dan paling ekstrim jika geopolitik memanas menyebabkan kekhawatiran inflasi kembali muncul, emas bisa saja turun lebih dalam dengan zona paling ekstrim 3717 (low 24 Sep 2026).
Di H4 penurunan sementara tertahan di 3959 dan 3963 dalam 2 hari berturut-turut. Dan data PCE tadi malam yang sesuai ekspektasi, sedikit menenangkan pasar karena di sisi lain mendeteksi kemungkinan puncak dari inflasi setelah melihat harga minyak yang relatif lebih rendah. Posisi ini sayangnya belum membuat emas berhasil bangkit naik lebih tinggi, dan cenderung tertahan di 4044.
Meski demikian, peluang rebound diperkirakan masih cukup terbuka. Zona 3959-3975 dianggap support terdekat, dan peluang membentuk pola double bottom bisa saja membantu emas untuk rebound dalam waktu dekat. Jika ini terjadi (penurunan tertahan maksimal di 3959-3975), maka neckline akan berada di 4044 dan konfirmasi rebound lebih tinggi jika tembus 4044.
Sebaliknya, jika support 3959-3975 ditembus, maka trader bisa pertimbangkan switch strategi menjadi sell, dengan catatan bahwa potensi target yang dilirik kemungkinan kisaran 3900-3910, atau maksimum 3886 (low 28 Okt 2025). Zona 3886 – 3900 selanjutnya dikhawatirkan menahan penurunan lebih lanjut, dan demand mungkin kembali muncul di zona tersebut.
3975 dan 3886 diperkirakan area demand yang lebih baik sehingga diharapkan penurunan akan diikuti rebound bertahap dari zona tersebut.
Per jam 10.40 WIB, harga berada di 4000.40 dengan high 4036.50, dan low 3983.14. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 26 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama kembali mengincar buy di zona yang relatif sama dengan strategi sehari sebelumnya (3970-3972), atau bisa juga sedikit lebih rendah di kisaran 3959-3965. Sedangkan strategi alternatif buy saat tembus 4020 sempat aktif, tapi kenaikan hanya sempat sentuh TP1 4030, belum sentuh TP2 di 4040 karena high sementara tertahan di 4036.
Jika dalam 1-2 jam ke depan harga tetap di bawah 4000, maka strategi buy utama tetap dipertahankan di zona yang sama (3970-3972) atau anda tetap incar buy di zona yang lebih rendah di kisaran low 2 hari terakhir, yaitu 3959-3963, dengan stop loss sebaiknya tetap di pasang di bawah 3950 untuk mengantisipasi penembusan support membuat emas rentan turun lebih lanjut dan tembus 3900.
Dan jika strategi ini berhasil, maka diharapkan dorongan naik berikutnya didukung oleh rsi yang oversold kembali, dan resistance 4036-4044 ditembus sehingga peluang dari pola yang dicurigai double bottom tersebut berhasil konfirm. Saat pola ini konfirm, maka kenaikan diperkirakan mengincar zona 4080-4090. Dan di area ini trader wajib waspada karena kegagalan tembus zona 4080-4100 bisa berdampak harga kembali mengalami tekanan turun.
Dengan demikian, strategi sebaliknya trader bisa pertimbangkan sell jika : 1) gagal tembus resistance 4080-40100; atau 2) harga turun cepat dan tembus support 3950.
Karena posisi akhir pekan cukup riskan, maka sebaiknya tetap mewaspadai perkembangan geopolitik, meski saat ini ketegangan militer relatif minim.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi BUY on Dip
Entry: 3970.00 – 3972.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3992.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4020, target terdekat 4030, terjauh 4040, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 3960.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 3960.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3886.00 – 3888.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3908.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3876.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 3875)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
Keterangan :
| Suggest : SELL on Rally Area : 74.80 – 75.00 Target : 1) 73.30 2) 71.80 SL : 76.50 Alternatif : Follow SELL jika tembus 70.30 Switch to BUY jika tembus 78.00 Alternative sell : 81-84 Fokus perkembangan MoU AS-Iran, terutama waspada risiko di akhir pekan! |
Keterangan :
| Suggest : BUY on Dip Area : 3970.00– 3972.00 Target : 1) 3982.00 2) 3992.00 SL : 3960.00 (ideal 7-8 points di bawah 3960) Alternatif : Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4020 Switch to SELL jika tembus 3950 atau jika gagal tembus 4100 Opsi buy : 3959-3975, 3908, 3860-3880 (potential strong support zone) |
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
US Treasury Yield 10-tahun ditutup lebih rendah dibanding sehari sebelumnya sedangkan dolar ditutup menguat, meskipun di sisi lain penguatannya mulai terlihat tertahan. Tapi hal itu tidak membuat emas terhindar dari tekanan yang masih berlangsung, meski harga sempat rebound kembali ke 4030an setelah sentuh level terendah 3959.
US dolar lanjutkan penguatannya terhadap mayoritas mata uang global, dan juga membuat emas tertekan. Hal itu dipicu oleh ekspektasi kenaikan suku bunga yang semakin kuat dan membuat permintaan dolar lebih dominan. Emas cenderung merespon negatif dalam lingkungan suku bunga tinggi.
Pernyataan Kevin Warsh di pertemuan FOMC perdananya di bulan Juni membuat pasar mulai memperhitungkan potensi kenaikan suku bunga. Beberapa bank berbeda pandangan tentang hal ini.
Direktur Pasar Keuangan di Federal Reserve Bank of New York memberikan penilaian yang berbeda terhadap interpretasi pasar kebanyakan. Dina Marchioni menganggap bahwa bahasa baru yang disampaikan FOMC minggu lalu memberi sinyal perubahan bagaimana bank sentral mengubah cara mengatur neraca keuangannya.
Di sisi lain, Bank of America (BofA) memperkirakan Fed kemungkinan akan menaikkan suku bunga 3 kali di akhir 2026. Hal ini membuat pasar bereaksi negatif dan membuat emas tertekan hingga tembus di bawah 4000 untuk pertama kalinya sejak November 2025. Sedangkan beberapa lainnya masih menganggap bahwa Fed masih fleksibel terhadap perubahan kebijakan apapun, baik menaikkan ataupun menurunkan suku bunga, mengingat situasi geopolitik yang mendingin bisa diharapkan membuat tekanan inflasi relatif berkurang dalam beberapa bulan ke depan.
Pasar kemungkinan sedikit mengabaikan perkembangan geopolitik untuk sementawa waktu, dan berusaha fokus lebih dulu dengan inflasi PCE nanti malam. Data akan dirilis di jam 19.30 WIB bersama data GDP dan durable goods orders. Fokus utama kemungkinan tertuju pada core PCE yang diperkirakan naik dari 3.3% ke 3.4% y/y dan 0.2 menjadi 0.3% m/m. Sedangkan PCE utama kemungkinan naik dari 3.9% ke 4.1% y/y. Angka-angka ini kemungkinan sudah diantisipasi lebih dulu sehingga membuat emas turun di 2 hari terakhir cukup tajam, termasuk penurunan malam tadi sampai siang ini beberapa jam sebelum PCE dirilis.
Jika data dirilis “sesuai ekspektasi”, maka secara teori pasar sudah bereaksi lebih dulu sebelum data sehingga ada harapan untuk emas rebound di malam hari. Ini dengan catatan jika penurunan sudah dominan sampai maksimal 1 jam sebelum data dirilis.
Jika data dirilis “lebih rendah dari ekspektasi”, maka pasar bernafas lega dan ini akan membuat emas berpeluang rebound lebih tinggi karena inflasi yang dingin berarti peluang kenaikan suku bunga relatif sedikit berkurang atau dengan kata lain tidak perlu buru-buru menaikkan suku bunga.
Dan jika data dirilis “jauh lebih kuat dari ekspektasi”, maka trader perlu waspada! Daam skenario ini, emas berpotensi berbalik turun dengan cepat, dan zona 3950 sangat mungkin ditembus dan lanjut melirik zona support berikutnya 3900 maupun 3886.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish dan harga kini berada di bawah 4000 untuk pertama kalinya sejak November 2025. Level terendah sentuh 3959, dan harga sempat rebound kembali hingga 4030. Tapi risiko tekanan sepertinya masih mendominasi sehingga pagi ini harga kembali di bawah 4000.
Sesuai ulasan sebelumnya, skenario terburuk, emas berpotensi tembus di bawah 4000 untuk pertama kalinya sejak November 2025, dengan zona 3998 (low 18 Nov 2025) dan 3886 (low 28 Okt 2025) menjadi target potensial. Untuk sementara zona 3998 sudah ditembus, dan berikutnya 3886 akan menjadi pantauan selanjutnya. Jika PCE nanti malam dirilis lebih kuat dari ekspektasi, maka zona 3886 sangat mungkin disentuh, atau bahkan dilewati. Sebaliknya, PCE yang lebih lunak akan membuka peluang harga emas untuk rebound, minimal kembali ke atas 4000-an.
Di H4 terlihat saat ini rsi berada di zona oversold, atau setidaknya di zona 20-30% yang biasanya menandakan potensi pantulan atau rebound. Kondisi ini memberi dukungan untuk beberapa level rebound ke atas setelah zona support disentuh. Saat artikel ditulis, 2 candle berturut-turut berada di zona support dengan candle yang berimbang (bullish dan bearish).
Peluang ini bisa dimanfaatkan sebagai momentum buy dengan dukungan rsi oversold, dan support sementara ini di zona 3959-3970 cukup efektif menahan tekanan sementara waktu. Jika dalam 3-4 jam ke depan harga tetap di atas 3950-3970, dan rsi mulai beranjak di atas 30%, maka ada harapan untuk emas kembali ke zona 4000, dengan zona 4023 yang sebelumnya merupakan low 11 Jun 2026 yang menjadi support beberapa minggu terakhir, kini bertindak sebagai resistance terdekat, dan juga zona orange kisaran 4064-4097 sebagai area yang diperkirakan sebagai pantulan terjauh. Dengan demikian strategi buy pagi ini cukup beralasan.
Sebaliknya, trader perlu tetap waspada dengan tekanan turun yang diperkirakan masih membayangi. Kondisinya bisa saja berbalik kembali dan mengancam support 3950. Resistance 4023 dan 4063-4097 bisa menjadi zona sell untuk kasus tekanan balik jika PCE ternyata dirilis lebih kuat dari ekspektasi, dan penembusan di bawah 3950 berpeluang memicu penurunan lanjutan hingga support zona 3900-3910 dan 3886.
Di malam hari, PCE yang lebih kuat akan memberi tekanan lebih lanjut pada emas sehingga tidak disarankan untuk lakukan buy. Sebaliknya, jika PCE lebih lunak, maka pertahankan strategi buy, terutama jika berhasil tembus 4064-4097.
Per jam 11.00 WIB, harga berada di 3995.93 dengan high 4018.61, dan low 3963.03. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website https://agrodana-futures.com/technical-analysis-commodity-gold-crude-oil-25-juni-2026/, strategi utama kami mengincar buy di zona 3970-3972 secara teknis berhasil karena low sampai saat artikel ditulis masih tertahan di 3963, sedangkan stop loss yang disarankan 7-8 poin di bawah 3960. Artinya, swing low pagi ini tidak menggagalkan strategi, dan bahkan kenaikan saat ini sentuh 3995, yang berarti TP 2 yang disarankan di 3992 sudah disentuh.
Selanjutnya, trader perlu waspada, terutama di malam hari karena pasar akan menunggu data PCE yang menentukan. Range di sesi Asia dan Eropa diharapkan tetap bertahan di antara 3959 (low tadi malam) dan 4023 (low 11 Jun 2026 yang sebelumnya menjadi support 1 minggu terakhir). Kenaikan akan dominan jika tembus 4023. Sebaliknya, penurunan lebih dominan jika tembus di bawah 3959.
Jika salah satu posisi sudah teraktivasi dan target pun selesai, trader disarankan jangan tergesa-gesa untuk posisi berikutnya! Sebaiknya tunggu sampai PCE dirilis, dan jika PCE dirilis “sesuai ekspektasi”, kemungkinan penurunan sudah diantisipasi dan relatif berkurang sehingga strategi buy on dip bisa kembali dilakukan. Lakukan buy juga jika PCE dirilis “lebih rendah dari ekspektasi”!
Jika PCE dirilis “jauh lebih kuat dari ekspektasi”, yang menandakan inflasi melonjak, maka ubah strategi menjadi sell! Tekanan kemungkinan akan kembali dominan dan penembusan di bawah 3950 berpotensi memicu tekanan lebih lanjut hingga di bawah 3900.
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi BUY on Dip
Entry: 3970.00 – 3972.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 3992.00 ($20 - $22)
(Alternatif Follow BUY jika tembus 4020, target terdekat 4030, terjauh 4050, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 3960.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di bawah 39690.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3886.00 – 3888.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 3908.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3876.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 3875)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
Keterangan :
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.14500 – 1.14700 Target : 1) 1.13900 2) 1.13300 SL : 1.15300 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.13100 Switch to BUY jika tembus 1.15500 |
Keterangan :
| Suggest : SELL on Rally Area : 1.32600– 1.32800 Target : 1) 1.32000 2) 1.31400 SL : 1.33400 Alternatif : Pertahankan/follow SELL jika tembus 1.31300 Switch to BUY jika tembus 1.33500 |
Keterangan :
| Suggest : SELL on Rally Area : 161.600 – 161.800 Target : 1) 161.000 2) 160.400 SL : 162.400 Alternatif : Pertahankan/Follow SELL jika tembus 161.100 Switch to BUY jika tembus 162.500 Waspada zona 161-162 rawan intervensi! Tidak disarankan menahan buy terlalu lama! |
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
Keterangan :
| Suggest : SELL on Rally Area : 72.80 – 73.00 Target : 1) 71.30 2) 69.80 SL : 74.50 Alternatif : - Follow SELL jika tembus 69.00 - Switch to BUY jika tembus 78.00 - Alternative sell : 81-84 - Fokus perkembangan MoU AS-Iran! |
Keterangan :
| Suggest : BUY on Dip Area : 3970.00– 3972.00 Target : 1) 3982.00 2) 3992.00 SL : 3960.00 (ideal 7-8 points di bawah 3960) Alternatif : - Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4020 - Switch to SELL jika tembus 3950 atau jika gagal tembus 4100 - Opsi buy : 3975 (bearish flag target), 3908, 3860-3880 (potential strong support zone) |
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
US Treasury Yield 10-tahun ditutup hanging man untuk kedua kalinya secara beruntun. Tapi dolar justru tetap menguat sehingga menimbulkan asumsi bahwa saat ini pasar relatif memilih USD sebagai safe haven, sedangkan emas relatif terbebani oleh penurunan di pasar saham sehingga harus melikuidasi untuk menutupi kerugian di pasar saham.
Di sisi lain, pasar pun diperkirakan mulai mengantisipasi efek data PCE AS yang baru akan dirilis besok malam. Investor kelihatannya belum berani berspekulasi jauh terkait hal tersebut, mengingat sikap Fed yang hawkish minggu lalu lebih menekankan kekhawatiran pada inflasi yang tetap tinggi. Sedangkan situasi AS dan Iran sejauh ini bisa dikatakan relatif lebih dingin, meskipun tidak ditemukan perkembangan lebih lanjut dari diplomasi kedua negara.
Pasar ‘Price In’ 2-3 Kali Kenaikan Suku Bunga Fed
Setelah Kevin Warsh memberi isyarat hawkish di pertemuan perdananya minggu lalu, pasar menjadikan hal itu sebagai narasi utama, bahwa Fed saat ini sedang berfokus pada pengendalian inflasi. Narasi itu membuat pasar mulai memperhitungkan 2-3 kali kenaikan suku bunga Fed yang bisa terjadi di September hingga Desember 2026. Emas cenderung negatif di lingkungan suku bunga tinggi karena investor cenderung memilih aset yang memberikan imbal hasil daripada emas.
Di sisi lain, hal ini mungkin saja akan diredam jika data inflasi PCE besok malam menunjukkan angka yang relatif lunak. Core PCE diperkirakan naik dari 0.2% ke 0.3% m/m, sedangkan core PCE basis tahunan diperkirakan naik dari 3.3% ke 3.4% y/y, dan PCE utama naik dari 3.8% menjadi 4.0% y/y. Angka yang lebih panas akan membuat pasar semakin memperhitungkan kenaikan suku bunga Fed yang lebih cepat sehingga akan menekan emas. Sebaliknya, angka yang lebih rendah akan menjadi angin segar yang meredam kekhawatiran kenaikan suku bunga tersebut, sehingga emas punya harapan untuk rebound.
UBS Perkirakan Disinflasi Akan Kembali
Di sisi lain, UBS menilai bahwa ekspektasi pasar terhadap 2 kali kenaikan suku bunga Fed sampai April terlalu agresif. Mereka justru memperkirakan periode penahanan suku bunga yang lebih lama sebelum akhirnya pemangkasan suku bunga di 2027 kembali muncul karena disinflasi akibat tarif dan melemahnya pertumbuhan kembali berlanjut.
UBS meyakini bahwa probabilitas untuk kenaikan suku bunga Fed dalam waktu dekat relatif rendah, dan memperkirakan akan ada periode penundaan yang cukup lama sebelum beralih ke suku bunga yang lebih rendah di tahun 2027.
Alasan UBS sederhana. Bank tersebut melihat munculnya disinflasi pada barang-barang inti dalam data CPI bulan Mei, dengan dampak tarif yang mulai mereda di kategori-kategori yang sensitive pada harga sehingga mereka menilai hal itu bisa menurunkan tren inflasi sekitar 0.8 persentase selama 1 tahun ke depan.
UBS juga memperkirakan kondisi pertumbuhan AS yang melemah akan muncul kembali di paruh kedua 2026, didorong oleh berkurangnya dukungan fiskal dan pertumbuhan pendapatan riil yang lemah sehingga membebani konsumsi rumah tangga. Hal ini bisa menjadi hambatan untuk pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut.
Fokus Malam Ini
Pasar akan mencermati lebih dulu data new home sales di malam nanti jam 21.00 WIB. Data yang lemah akan memberikan kesempatan untuk emas rebound di malam hari. Sebaliknya data yang lebih tinggi akan membuat emas kembali tertekan, dan sangat mungkin berlanjut di bawah 4000.
Tapi, pasar kemungkinan akan menahan diri untuk tidak terlalu agresif sampai data PCE dirilis hari Kamis. Pasar akan mencermati data ini sebagai penekanan dari Warsh sebelum memutuskan perubahan suku bunga ke depan.
Di sisi geopolitik, pasar akan terus memantau perkembangan lebih lanjut MoU AS dan Iran, termasuk apakah Israel akan tunduk pada Trump untuk hentikan perang dan menerima MoU tersebut.
Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah!
Candlestick daily ditutup bearish, kenaikan kembali gagal setelah tertahan di 4198. Pagi ini bahkan penurunan sudah menjangkau 4050, cukup dekat dengan support 4023 (low 11 Jun 2026). Juga dekat dengan support psikologis 4000. Di sisi lain, jika 4000 ditembus, maka zona berikutnya yang mungkin dituju adalah 3998 (low 18 Nov 2025) dan 3886 (low 28 Okt 2025).
Sedangkan kenaikan minimal butuh penutupan di atas 4220 untuk membuka peluang rebound, sekaligus potensi double bottom (jika 4023 tidak ditembus). Tapi neckline untuk pola tersebut cukup jauh di kisaran 4382
Zona 4023 dan support psikologsi 4000 terancam. Bahkan bukan hanya disentuh, tapi juga ditembus jika tekanan tidak berkurang. Jika dalam 3-4 jam ke depan harga tetap berada di bawah 4100, maka fokus kita adalah tetap pertahankan sell dengan potensi terdekat 4000-4020. Dan bukan tidak mungkin kita akan segera melihat harga di bawah 4000 jika tekanan berlanjut di malam hari dengan zona 3975 (target bearish flag H1) dan 3886 (low 28 Okt 2025).
Sebaliknya, jika support psikologis bertahan di 4000, atau dengan kata lain sempat tembus di bawah 4000 (asumsi 3975) diikuti rebound cepat, maka dengan asumsi RSI oversol di malam hari kemungkinan terbuka untuk terjadinya rebound. Tapi trader perlu memastikan reversal candle lebih dulu untuk mendukung buy on dip tersebut.
3975 dan 3886 diperkirakan area demand yang lebih baik sehingga diharapkan penurunan akan diikuti rebound bertahap dari zona tersebut.
Per jam 11.20 WIB, harga berada di 4062.40 dengan high 4115.13, dan low 4050.50. Jika Anda melihat rekomendasi sebelumnya di website Technical Analysis Commodity (Gold, Crude Oil) 24 Juni 2026 | PT. Agrodana Futures, strategi utama kami tetap mengincar sell di di zona 4168-4170 idealnya, karena mengasumsikan pullback akan terjadi untuk retest resistance kisaran 4168-4198. Tapi ternyata hal itu batal terjadi setelah double bottom di zona 4091 dan 4081 gagal karena harga tembus support 4080.
Meski demikian, strategi cadangan kami untuk sell saat tembus 4080/4081 berhasil dengan TP1 di 4070 dan TP2 4060, keduanya langsung disentuh. Saat ini harga sedikit rebound dari zona terendah 4050 ke 4066. Namun, kenaikan belum terlihat sebagai indikasi bullish reversal yang kuat, setidaknya untuk saat ini dan beberapa waktu ke depan.
Jika dalam 1-2 jam ke depanharga tetap di bawah 4100, maka sell bisa dipertimbangkan kembali di 4070-4090, dengan stop loss di atas 4100 (asumsi tembus 4115 adalah momentum untuk rebound lebih tinggi ke 4140 atau 4160an).
Untuk identifikasi buy on weakness, Trader perlu memastikan lebih dulu, diutamakan harus didukung oleh support 4000-4020 tidak ditembus (atau minimum zona kuning 4023-4047 tidak tembus), didukung oleh rsi yang oversold, dan tekanan turun mulai berkurang. Asumsi kami ini baru akan terjadi sore atau malam hari. Sedangkan di sesi Asia, tekanan diperkirakan masih relatif kuat.
Jika dalam 1-2 jam ke depan harga tidak turun di bawah 4000, maka trader bisa mulai pertimbangkan buy on dip, dengan asumsi pantulan diharapkan terjadi cepat setelah 4000 atau bahkan tembus di bawah 4000 lebih dulu. Lalu, indikasi kedua adalah rsi oversold (usahakan di bawah 20%) untuk memastikan kondisi oversold yang sangat kuat sehingga dorongan rebound pun efektif. Dan indikasi ketiga adalah reversal candle. Pastikan candle membentuk long lower shadow (menandakan rejection kuat di zona support psikologis), atau hammer, atau jauh lebih baik membentuk bullish engulfing (2 candle terakhir : bearish – long bullish).
Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4!
Opsi SELL on Rally
Entry: 4168.00 – 4170.00
(atau cek di artikel untuk opsi lainnya)
Target/Reward : 4145.00 ($20 - $22)
((Alternatif Follow SELL jika tembus 4023 (update), target terdekat 4013, terjauh 4003, sesuaikan stop loss dengan risk management masing-masing)
Stop Loss: 4180.00 ($10 - $12)
(ideal 7-8 poin di atas 4180.00)
Risk Reward: 1: 2
Opsi BUY jika support tidak ditembus
Entry : 3980.00 – 3982.00
(atau cek di artikel untuk area alternatif )
Target/Reward: 4002.00 ($20 - $22)
Stop Loss: 3970.00 ($10 - $12)
(ideal SL 7-8 poin di bawah 3968)
Risk Reward: 1: 2
Copyright © 2026 Agrodana Futures
Disclaimer:
Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures
