CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bullish, secara teori peluang naik
• Secara struktur, kita masih dalam jalur penurunan pola Symmetrical Triangle. Pullback terlihat terbatas dan tetap bertahan di bawah 95-96 sehingga tidak diartikan perubahan tren. Bearish tetap dominan, dan akan jauh lebih kuat jika berhasil tembus support daily 80-85
• Di H4, rsi berada di 53%, secara teori ada kecenderungan naik, tapi juga belum terlalu kuat, kecuali tembus di atas 95-96. Pullback diharapkan masih tetap tertahan maksimum di zona 92-94, sehingga strategi sell masih bisa dilakukan -> switch to BUY hanya jika tembus resistance
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Pasar terus sensitif pada perkembangan berita perang Iran
  • Iran umumkan via media-media semi-resmi Iran bahwa mereka menunda pembicaraan sampai pertempuran di Lebanon berhenti sehingga membuat minyak sempat naik ke 94.70
  • Beberapa jam berikutnya muncul laporan bahwa Hizbullah menawarkan gencatan senjata total, dan Trump umumkan Israel hentikan serangan di Beirut, Lebanon -> minyak kembali turun ke 92
  • Trump mengatakan pembicaraan dengan Iran berlanjut, dan kesepakatan gencatan senjata dengan Iran diharapkan terjadi paling lambat minggu depan
• Situasi geopolitik masih sensitif dan cenderung naik-turun (terkadang reda, terkadang memanas). Beberapa poin yang perlu diperhatikan :
  • a. MoU disetujui -> minyak turun
  • b. MoU belum/tidak disetujui -> minyak naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 95.00 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 90.80 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Penurunan masih bagian dari koreksi/pullback pasca tembus falling wedge. Area masih tetap sama, koreksi terjauh diharapkan tertahan di 4366-4375, terdekat 4445-4460. Kini bullish harus struggle tembus zona hijau 4489-4520 untuk kembali ke jalur kenaikan
  • a. Skenario #1 : retest zona 4445-4460 paling dekat, atau zona buy yang dianggap paling kuat di zona 4350-4377. Kenaikan berlanjut jika minimal tembus 4520
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek dominan selama 4520 tidak ditembus, dan akan lebih kuat jika tembus 4435-4440, potensi menguji 4350-4377
• Di H1, Secara struktural, bias bullish masih tetap terbuka, koreksi turun masih sesuai perkiraan di mana skenario ideal area abu-abu adalah zona demand yang dianggap lebih kuat. Di sisi lain, kenaikan perlu kembali minimal tembus di atas 4510 untuk kembali ke jalur kenaikan. Sebaliknya, trader perlu waspada jika turun di bawah 4440, akan memicu penurunan ke zona 4366-4382
  • a. Skenario bullish: Zona abu 4439-4469 terbukti efektif tahan penurunan. Skenario yang diharapkan Retest zona abu diikuti kenaikan tembus zona pink 4497-4510. Alternatif buy bisa pertimbangkan zona hijau 4366-4382 jika terjadi penurunan lebih rendah dari low kemarin
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek akan lebih dominan jika tembus zona abu, potensi target retest low Kamis 4366 atau lebih rendah jika data ekonomi sangat kuat + geopolitik memanas
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Pasar terus sensitif pada perkembangan berita perang Iran
  • Iran umumkan via media-media semi-resmi Iran bahwa mereka menunda pembicaraan sampai pertempuran di Lebanon berhenti sehingga membuat minyak sempat naik ke 94.70
  • Beberapa jam berikutnya muncul laporan bahwa Hizbullah menawarkan gencatan senjata total, dan Trump umumkan Israel hentikan serangan di Beirut, Lebanon -> minyak kembali turun ke 92
  • Trump mengatakan pembicaraan dengan Iran berlanjut, dan kesepakatan gencatan senjata dengan Iran diharapkan terjadi paling lambat minggu depan
• Secara umum, situasi belum jelas, dan masih naik-turun, dan bergantung pada Trump
  • a. MoU disetujui -> minyak turun
  • b. MoU belum/tidak disetujui -> minyak naik
• Kekhawatiran inflasi membuat pejabat Fed bersikap hati-hati dan pasar cemas kemungkinan kenaikan suku bunga -> kecemasan ini bisa mereda jika terjadi kesepakatan antara AS-Iran, dan perang berhenti, atau minimal data-data ekonomi AS melemah
• Fokus data JOLTS job openings jam 21.00 WIB
  • a. Act > Exp = emas turun
  • b. Act < Exp = emas naik
• Alternatif :
  • Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4510, target terdekat 4520, terjauh 4535
  • Switch to SELL jika tembus 4420, target terdekat 4410, terjauh 4400
  • Opsi buy : 4439-4469 (abu), 4366-4380, 4300-4320, 4250
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures

CHART TECHNICAL ANALYSIS DOW JONES

Keterangan :

• Candle ditutup bullish dengan range 438 poin. Body bullish 309 poin dengan upper wick 89 poin dan lower wick 40 poin. Struktur candle mencerminkan dominasi buyer yang solid sepanjang sesi. Open gap up 41 poin. Peluang bullish tetap terjaga.
• Harga dibuka di 51087, berada di atas EMA 20 Daily (50236) dengan jarak 851 poin dan EMA 50 Daily (49447) dengan jarak 1640 poin. RSI(14) Daily berada di 63.79, zona bullish netral.
• H4: Harga 51087 berada di atas EMA 20 H4 (50818) dengan jarak 269 poin dan EMA 50 H4 (50562) dengan jarak 525 poin. RSI H4 di 66.90, zona netral-bullish.
• FR: Swing low 49147 ke swing high 51203. Harga saat ini berada di antara FR 0.0% dan FR 23.6% H4, hanya berjarak 116 poin dari puncak struktur H4. Penembusan 51203 akan membuka jalur menuju target ekstensi berikutnya. Support terdekat berada di FR 23.6% H4.
• Potensi Positif
  • Flash PMI Manufaktur AS Tertinggi 48 Bulan: S&P Global melaporkan PMI manufaktur kilat AS naik ke 55.3 di Mei dari 54.5, level tertinggi dalam empat tahun, dengan indeks output mencapai 56.2 (tertinggi dalam 49 bulan).
  • Keyakinan Produsen Meningkat, Sentimen Reshoring Positif: Survei PMI kilat mencatat sentimen produsen paling optimistis sejak Februari 2025, didorong oleh ekspektasi reshoring industri akibat kebijakan tarif.
• Potensi Negatif
  • Presiden Iran Dilaporkan Mundur, Risiko Hormuz Melonjak: Laporan dari sumber media sosial (belum dikonfirmasi resmi, Iran menyebutnya "fake news") menyebutkan Presiden Pezeshkian mengundurkan diri dan menyatakan IRGC telah mengambil alih seluruh keputusan besar.
  • AS Blokir Aliran Chip Nvidia dan AMD ke Entitas Cina di Luar Negeri: Departemen Perdagangan AS menutup celah regulasi yang selama setahun terakhir memungkinkan ratusan ribu chip AI canggih (Blackwell, Rubin, MI350x) mengalir ke anak perusahaan Cina di luar wilayah Cina.

CHART TECHNICAL ANALYSIS NASDAQ

Keterangan :

• Candle ditutup bullish dengan range 318.5 poin. Body bullish 91.75 poindengan upper wick 146 poin dan lower wick 80.75 poin. Open gap up 66.75 poin. Peluang bullish masih ada.
• Harga dibuka di 30454.50, berada di atas EMA 20 Daily (29338) dengan jarak 1116.50 poin dan EMA 50 Daily (27892) dengan jarak 2562.50 poin. RSI(14) Daily berada di 77.86, zona overbought. Risiko koreksi teknikal jangka pendek meningkat secara signifikan.
• H4: Harga 30454.50 berada di atas EMA 20 H4 (30183) dengan jarak 271.50 poin dan EMA 50 H4 (29864) dengan jarak 590.50 poin. Struktur H4 bullish sangat kokoh dengan kedua EMA terus bergerak naik. RSI H4 di 66.88, zona netral-bullish.
• FR: Swing low 28663.25 ke swing high 30533.75. Harga saat ini berada di antara FR 0.0% (30533.75) dan FR 23.6% H4 (30092.31). Support kritis terdekat berada di FR 23.6% H4 dan zona EMA 20 H4.
• Potensi Positif
  • Musim Laporan Keuangan Q1 Solid Dukung Valuasi: Estimasi pertumbuhan EPS sebesar 20% untuk Q1 2026, yang menjadi dasar revisi naik target S&P 500 oleh HSBC ke 7.650, memberikan dukungan fundamental bahwa valuasi ekuitas teknologi masih memiliki landasan korporasi yang kuat.
  • Flash PMI Manufaktur AS di Level Tertinggi 48 Bulan: Kenaikan PMI kilat ke 55.3 dengan indeks output mencapai 56.2 memberikan konfirmasi ketahanan sektor riil AS yang menjadi fondasi ekspektasi pendapatan korporasi teknologi secara keseluruhan.
• Potensi Negatif
  • Regulasi Chip AS ke Cina, Risiko Pendapatan Nvidia dan AMD: Penutupan celah regulasi yang memblokir chip Blackwell, Rubin, dan MI350x ke anak perusahaan Cina di luar negeri menambah ketidakpastian pendapatan masa depan bagi dua raksasa semikonduktor berbobot besar dalam komposisi Nasdaq.

CHART TECHNICAL ANALYSIS  S&P 500

Keterangan :

• Candle bullish dengan range 38.5 poin. Body bullish 4.75 poin dengan upper wick 20.75 poin dan lower wick 13 poin. Open gap up 11.25 poin. Momentum bullish masih tetap terjaga.
• Harga dibuka di 7601.25, berada di atas EMA 20 Daily (7448) dengan jarak 153.25 poin dan EMA 50 Daily (7237) dengan jarak 364.25 poin. RSI(14) Daily berada di 71.43, baru saja memasuki zona overbought. Level ini secara teknikal merupakan area di mana tekanan jual mulai meningkat dan perlu mendapat perhatian.
• H4: Harga 7601.25 berada di atas EMA 20 H4 (7565) dengan jarak 36.25 poin dan EMA 50 H4 (7522) dengan jarak 79.25 poin. Kedua EMA H4 berdekatan dan bergerak naik, mengindikasikan momentum bullish yang masih aktif di timeframe menengah. RSI H4 di 64.87, zona bullish netral yang masih sehat.
• FR: Swing low 7356.25 ke swing high 7610.75. Harga saat ini berada sangat dekat dengan FR 0.0% (7610.75).Support kritis terdekat berada di FR 23.6% H4 (7550.69), diikuti zona kluster EMA H4 di kisaran 7522-7565.
• Potensi Positif
  • Berkshire Hathaway Masuk Sektor Hunian AS, Sinyal Kepercayaan Ekonomi: Akuisisi Taylor Morrison senilai $8.5 miliar tunai dengan premium 24% oleh Berkshire Hathaway menjadi sinyal kepercayaan dari salah satu institusi investasi paling dipercaya di dunia terhadap fundamental ekonomi domestik AS.
  • HSBC Naikkan Target S&P 500 ke 7.650: Revisi naik dari HSBC yang didukung perkiraan pertumbuhan EPS Q1 sebesar 20% memberikan konfirmasi institusional bahwa level harga saat ini masih terdukung secara fundamental, dengan target jangka menengah berikutnya yang masih lebih tinggi dari posisi saat ini.
  • Flash PMI Manufaktur AS Tertinggi 48 Bulan, Konsumen Produsen Optimistis: Data flash PMI yang mencapai 55.3 di Mei, dengan sentimen produsen paling optimistis sejak Februari 2025, memberikan sinyal ketahanan ekonomi yang mendukung ekspektasi laba korporasi secara keseluruhan.
• Potensi Negatif
  • Presiden Iran Dilaporkan Mundur, Risiko Hormuz Melonjak: Laporan dari sumber media sosial (belum dikonfirmasi resmi, Iran menyebutnya "fake news") menyebutkan Presiden Pezeshkian mengundurkan diri dan menyatakan IRGC telah mengambil alih seluruh keputusan besar.
  • AS Blokir Aliran Chip Nvidia dan AMD ke Entitas Cina di Luar Negeri: Departemen Perdagangan AS menutup celah regulasi yang selama setahun terakhir memungkinkan ratusan ribu chip AI canggih (Blackwell, Rubin, MI350x) mengalir ke anak perusahaan Cina di luar wilayah Cina.

CHART TECHNICAL ANALYSIS NIKKEI

Keterangan :

• Candle ditutup bullish dengan range 1095 poin. Body bullish 290 poin dengan upper wick 560 poin dan lower wick 245 poin. Open gap up 325 poin dari close Jumat. Secara teori, peluang bullish maih tetap terjaga.
• Harga dibuka di 66415, berada di atas EMA 20 Daily (63299) dengan jarak 3116 poin dan EMA 50 Daily (60431) dengan jarak 5984 poin. RSI(14) Daily berada di 71.45, sudah memasuki zona overbought. Rsiko koreksi jangka pendek membayangi.
• H4: Harga 66415 berada di atas EMA 20 H4 (65446) dengan jarak 969 poin dan EMA 50 H4 (64213) dengan jarak 2202 poin. Kedua EMA H4 terus naik konsisten. RSI H4 di 65.90, zona netral-bullish.
• FR: Swing low 59335 ke swing high 66650. Harga saat ini berada di antara FR 0.0% (66650) dan FR 23.6% H4 (64924), hanya berjarak 235 poin dari swing high. Support kritis terdekat berada di zona EMA 20 H4 (65446) hingga FR 23.6% H4 (64924).
• Potensi Positif
  • Laba Perusahaan Jepang Q1 Melonjak 14.6%, Jauh Melampaui Estimasi: Pertumbuhan laba korporasi Jepang Q1 mencapai 14.6% y/y, hampir tiga kali lipat dari ekspektasi pasar di 5.3% dan jauh di atas angka kuartal sebelumnya 4.7%.
  • Data Ketenagakerjaan Jepang April Mengejutkan ke Atas: Tingkat pengangguran Jepang turun ke 2.5% dari 2.7% di April, dengan penambahan 610 ribu tenaga kerja baru dan rasio pekerjaan-pelamar stabil di 1.18.
  • SoftBank dan Momentum AI Global Mendukung Selera Risiko: Pengumuman SoftBank yang akan menginvestasikan 75 miliar euro untuk infrastruktur AI di Eropa, dikombinasikan dengan kenaikan saham SoftBank lebih dari 70% sepanjang 2026.
• Potensi Negatif
  • Eskalasi Iran Pukul Harga Energi, Jepang Paling Rentan: Jepang adalah importir minyak terbesar kedua di Asia dan sangat rentan terhadap lonjakan harga energi akibat krisis Hormuz. Eskalasi baru yang dilaporkan hari ini berpotensi mendorong harga minyak naik lebih jauh, menekan margin sektor manufaktur Jepang sekaligus mendorong inflasi input yang menggerus daya beli konsumen domestik.
  • Capital Spending Jepang Q1 Kolaps ke 0.0%, Ex-Software Malah Negatif -1.4%: Ini adalah miss yang sangat serius. Pasar mengharapkan 4.0%, angka sebelumnya 6.5%, dan yang muncul hanya 0.0%. Ex-software bahkan negatif di -1.4% versus ekspektasi 5.4%.

CHART TECHNICAL ANALYSIS HANGSENG

Keterangan :

• Candle ditutup gravestone doji dengan range 256 poin. Body bearish hanya 11 poin dengan upper wick 193 poin dan lower wick 52 poin. Open gap up 117 poin, namun harga masih gagal menembus FR 23.6% (25106) secara bersih. Secara teknikal, Bearish masih dominan.
• Harga dibuka di 25093, berada di bawah EMA 20 Daily (25552) dengan jarak 459 poin dan di bawah EMA 50 Daily (25784) dengan jarak 691 poin. RSI(14) Daily berada di 39.50, zona bearish yang mulai mendekati area oversold.
• H4: Harga 25093 berada di bawah EMA 20 H4 (25381) dengan jarak 288 poin dan di bawah EMA 50 H4 (25654) dengan jarak 561 poin. Death cross H4 juga terkonfirmasi dengan EMA 20 H4 berada di bawah EMA 50 H4. Seluruh empat EMA berada di atas harga, menciptakan struktur teknikal yang seragam bearish di dua timeframe sekaligus. RSI H4 di 40.58, zona bearish netral.
• FR: Swing low 24171 ke swing high 28133. Harga saat ini berada di bawah FR 23.6% (25106), hanya berjarak 13 poin dari level yang kini berfungsi sebagai resistance terdekat. Area FR 23.6% hingga EMA 20 H4 menjadi zona resistance.
• Potensi Positif
  • Non-Manufacturing PMI Cina Melampaui Ekspektasi, Sektor Jasa Capai Tertinggi 9 Bulan: NBS Non-Manufacturing PMI Cina naik ke 50.1 di Mei dari 49.4, melampaui konsensus 49.5, dengan indeks aktivitas jasa mencapai 50.3, level tertinggi dalam sembilan bulan.
  • Potensi Stimulus Beijing Meningkat di Tengah PMI Manufaktur yang Terancam: Dengan PMI manufaktur tepat di batas 50.0 dan new export orders yang sudah berkontraksi ke 48.6, tekanan pada Beijing untuk mengeluarkan stimulus lebih lanjut meningkat.
• Potensi Negatif
  • Pemblokiran Chip AI AS ke Entitas Cina, Sektor Teknologi HangSeng Terpukul: Penutupan celah regulasi oleh Departemen Perdagangan AS yang memblokir chip Nvidia (Blackwell, Rubin) dan AMD (MI350x) ke anak perusahaan Cina di luar negeri adalah katalis negatif yang sangat langsung bagi sektor teknologi yang mendominasi komposisi Hang Seng.
  • PMI Manufaktur Cina di Ambang 50.0, New Export Orders Sudah Berkontraksi: Data NBS menunjukkan manufaktur Cina hanya tepat di 50.0 di Mei dengan new export orders turun ke 48.6 dari 50.3 di April. Penurunan ini terutama dipicu kontraksi ekspor barang konsumsi, dan tekanan dari biaya input yang tetap tinggi akibat krisis Hormuz menambah beban margin bagi produsen Cina yang menjadi emiten utama Hang Seng.

CHART TECHNICAL ANALYSIS EURUSD

Keterangan :

• Daily candle ditutup hanging man, secara teori peluang turun
• Secara umum, harga gagal naik di atas MA200 daily 1.16782. Artinya, penurunan masih membayangi secara harian. Bullish dianggap lebih kuat hanya jika MA200 ditembus. Selama di bawah MA200, maka tren cenderung tetap turun atau dengan kata lain membatasi kenaikan
• Di sisi lain, daily chart yang dicurigai membentuk pola double bottom kemungkinan bisa gagal karena belum berhasil tembus neckline. Neckline berada di 1.16520, jika tembus, maka pola ini valid naik dan membuka peluang tembus MA200 daily. Jika harga turun dan tembus support 1.15848 (low kemarin), maka pola ini tidak berlaku!
• Di H4, risiko bearish masih tetap mengintai, terutama jika resistance 1.16600-1.16800 gagal ditembus dan tekanan bertubi-tubi menguji hingga tembus support 1.15800.
  • a. skenario bullish -> didukung potensi double bottom, valid jika tembus neckline di 1.16500-1.16600 -> ubah strategi menjadi BUY
  • b. skenario bearish -> didukung potensi bearish rectangle, valid jika tembus support 1.15600-1.15800 -> pertahankan SELL
• Terkait geopolitik :
  • a. Jika situasi geopolitik reda, maka euro menguat -> switch to buy
  • b. Jika situasi geopolitik tetap tidak menentu, dan eskalasi mengancam, maka euro cenderung melemah-> pertahankan sell
• Bullish lebih kuat jika tembus 1.17500-> pertahankan BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 1.15800-> switch to SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GBPUSD

Keterangan :

• Daily candle ditutup shooting star, secara teori potensi turun
• Daily MA200 saat ini di 1.34178 sedangkan harga sedikit di atas MA200. Secara teori, harga cenderung turun jika tembus dan bertahan di bawah MA200. Sebaliknya, cenderung naik jika tembus dan bertahan di atas MA200
• Di H4, harga berbalik turun setelah sentuh high 1.3485 di hari Jumat. Hal ini semakin memperkuat dugaan tentang terbentuknya pola H&S. Pola ini akan tetap valid jika harga tetap di bawah 1.34660, dan konfirm turun jika tembus neckline 1.33700. Namun, bisa gagal jika harga naik tembus 1.35090 (area yang dicurigai bagian Head dari H&S)
• Cermati juga geopolitik! GBP menguat jika risiko geopolitik mereda, atau dengan kata lain tercapai kesepakatan di Timur Tengah antara Iran dan AS. Sebaliknya, akan tertekan melemah jika tidak ada kesepakatan antara Iran dan AS -> saat ini situasi geopolitik yang tidak menentu membuat GBP tetap dalam tekanan
• Waspada dengan range pergerakan yang terbatas, sehingga sebaiknya cukup incar target kecil kisaran 30-50 poin saja untuk trading harian!
• Bullish lebih kuat jika tembus 1.35300-> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 1.34000-> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS USDJPY

Keterangan :

• US Treasury yield ditutup turun, dan dolar melemah-> biasanya USDJPY lebih mirip dengan US Treasury yield
• Secara teknis, daily USDJPY ditutup bearish, secara teori peluang turun
• Perlu waspada karena US Treasury Yield dan USD pagi ini dibuka gap up sehingga USDJPY pun ikut dibuka gap up. Namun, kenaikan diperkirakan terbatas jika geopolitik kembali mereda!
• Di sisi lain, belum banyak perubahan signifikan, kenaikan tetap tertahan di atas zona tengah dari penurunan besar 30 April 2026-> saat ini masih bolak balik di zona yang sama 158-159
  • a. secara teknis, 50% real body di 158.50 sudah tembus. Potensi strong bullish akan berlanjut jika tembus resistance 2 yang merupakan high 30 April 160.72
  • b. secara umum, zona 158.53-160.72 merupakan zona kritis, pasar akan dibayangi potensi intervensi sewaktu-waktu sehingga buyer juga perlu berhati-hati
• Secara struktur, daily tetap dicurigai ada kemiripan dengan 23 Jan 2026 dan 9 Feb 2026 sehingga peluang tekanan kembali beberapa waktu ke depan sangat terbuka -> masih belum berubah signifikan, kemungkinan baru dianggap valid mengulang penurunan 9 Feb 2026 jika tembus di bawah 158.500
• H4 saat ini berada di atas EMA20 159.28 dan di atas EMA50 159.08, secara teori kenaikan masih dominan. Namun di sisi lain, pasar juga dibayangi oleh kemungkinan intervensi saat yen mendekati zona 159-160 sehingga tekanan lebih dominan dalam beberapa waktu terakhir -> belum berubah, pandangan tetap sama
• Situasi geopolitik yang tidak menentu membuat diplomat yen tetap siaga
• Bearish lebih kuat jika tembus 159.000 -> pertahankan SELL
• Bullish lebih kuat jika tembus 160.500 -> switch to BUY

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures

CHART TECHNICAL ANALYSIS CRUDE OIL

Keterangan :

• Candle ditutup bearish, secara teori peluang turun
• Secara struktur, kita masih dalam jalur penurunan pola Symmetrical Triangle. Pullback diharapkan terbatas dan tetap bertahan di bawah 95-96. Bearish akan jauh lebih kuat jika berhasil tembus support daily 80-85
• Di H4, rsi berada di 44%, secara teori masih dominan turun meskipun sejak penurunan Jumat mencoba rebound, dibantu dengan gap up pagi ini. Pullback diharapkan tetap tertahan maksimum di zona 92-94, dan tekanan di bawah 87 berpotensi membuka ruang untuk tekanan lebih lanjut -> kenaikan diperkirakan terbatas
• Secara umum, market minyak masih sensitif terhadap semua headline yang muncul seputar AS-Iran atau konflik Timur Tengah sehingga minyak akan tetap volatile beberapa waktu ke depan
• Perkembangan geopolitik :
  • Pasar mulai mengarah pada optimisme tercapainya kesepakatan, sehingga tekanan turun dominan dalam 1 minggu terakhir
  • Trump dikabarkan belum mengambil keputusan akhir tentang MoU dengan Iran pasca pertemuan 2 jam di Ruang Situasi Gedung Putih
  • Poin penting yang belum terselesaikan masalah aset Iran yang dibekukan, sedangkan Iran berulang kali menyatakan akses ke aset yang diblokir dan pelonggaran sanksi yang lebih luas menjadi komponen penting dari setiap kesepakatan
  • Pihak AS mengatakan bahwa Iran sepakat untuk tidak memiliki senjata nuklir, sementara Iran bersikeras belum ada kesepakatan akhir yang dicapai dan fokus saat ini pada penyelesaian konflik, bukan pada negosiasi pengaturan nuklir jangka panjang
  • Meski demikian kedua pihak beri sinyal bahwa upaya diplomatik terus meningkat dalam beberapa pekan terakhir -> ekspektasi kesepakatan meningkat
• Secara umum, situasi belum jelas, dan masih naik-turun, dan bergantung pada Trump
  • a. MoU disetujui -> minyak turun
  • b. MoU belum/tidak disetujui -> minyak naik
• Bullish lebih kuat jika tembus 95.00 -> switch to BUY
• Bearish lebih kuat jika tembus 88.80 -> pertahankan SELL

CHART TECHNICAL ANALYSIS GOLD

Keterangan :

•  Pendukung bullish medium term:
  • a. Pembelian oleh PBOC & bank sentral global masih kuat
  • b. Kebijakan longgar dan ekspektasi stimulus fiskal China berpotensi mendukung emas
  • c. Ketidakpastian inflasi tarif
  • d. ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed
  • e. ketidakpastian geopolitik masih membayangi
• Di H4, Pola Falling Wedge tembus resistance 4500 dan kenaikan tahap 1 tertahan di zona pink 4563-4577 (high tercatat di 4595). Zona hijau 4489-4520 diharapkan support/demand terdekat, zona 4374-4399 support/demand terjauh. Tembus 4589 akan memicu kenaikan lebih lanjut
  • a. Skenario #1 : rsi saat ini 57% cenderung mendukung kenaikan, swing low diharapkan terbatas, maksimum 4450-4460, terdekat di zona hijau
  • b. Skenario #2: penurunan jangka pendek kembali dominan jika turun di bawah 4450, tapi wajib waspada dengan zona 4366 (low kemarin) atau 4374-4399
• Di H1, Secara struktural, Falling wedge resmi berlanjut setelah tembus resistance 4510, meskipun kenaikan tertahan di zona orange 4573-4588 (high tercatat di 4595 tapi candle ditutup di bawah 4573). Potensi target utama 4773-4775, tapi peluang ke sana cukup berisiko dan banyak rintangan. Swing low/koreksi normal diharapkan tertahan di zona pink 4489-4497, atau demand yang juga dipertimbangkan di kisaran zona abu-abu 4439-4469. Sedangkan tekanan turun diperkirakan lebih besar peluangnya jika tembus 4420. Namun, secara umum, risiko geopolitik menjadi penentu utama!
  • a. Skenario bullish: Zona 4489-4497 support area pullback yang wajar, juga diperkirakan demand terdekat yang potensial. Alternatif buy di zona abu 4439-4469. Kenaikan akan lebih kuat jika tembus zona orange 4573-4588, dan akan lebih baik jika didukung data ekonomi lemah + geopolitik reda
  • b. Skenario Bearish: tekanan jangka pendek akan lebih dominan jika tembus zona abu, potensi target retest low Kamis 4366 atau lebih rendah jika data ekonomi sangat kuat + geopolitik memanas
• Fundamental utama : ekspektasi 1x penurunan suku bunga Fed di 2026 (hasil dot plot FOMC Maret), pembelian bank sentral global masih kuat, pembelian China masih aktif, aliran dana ETF, de-dolarisasi masih kuat
• Fundamental tambahan :
  • Poin penting yang belum terselesaikan masalah aset Iran yang dibekukan, sedangkan Iran berulang kali menyatakan akses ke aset yang diblokir dan pelonggaran sanksi yang lebih luas menjadi komponen penting dari setiap kesepakatan
  • Pihak AS mengatakan bahwa Iran sepakat untuk tidak memiliki senjata nuklir, sementara Iran bersikeras belum ada kesepakatan akhir yang dicapai dan fokus saat ini pada penyelesaian konflik, bukan pada negosiasi pengaturan nuklir jangka panjang
  • Meski demikian kedua pihak beri sinyal bahwa upaya diplomatik terus meningkat dalam beberapa pekan terakhir -> ekspektasi kesepakatan meningkat
• Secara umum, situasi belum jelas, dan masih naik-turun, dan bergantung pada Trump
  • a. MoU disetujui -> minyak turun
  • b. MoU belum/tidak disetujui -> minyak naik
• Kekhawatiran inflasi membuat pejabat Fed bersikap hati-hati dan pasar cemas kemungkinan kenaikan suku bunga -> kecemasan ini bisa mereda jika terjadi kesepakatan antara AS-Iran, dan perang berhenti
• Fokus data ISM Manufacture
  • a. Act > Exp = emas turun
  • b. Act < Exp = emas naik
• Alternatif :
  • Pertahankan/Follow BUY jika tembus 4550, target terdekat 4560, terjauh 4570
  • Switch to SELL jika tembus 4420, target terdekat 4410, terjauh 4400
  • Opsi buy : 4489-4497 (pink), 4439-4469 (abu), 4366-4380, 4300-4320, 4250
• PERINGATAN !: Strategi ini menggunakan TP $10-$20 dan SL $10 karena range pergerakan emas harian yang sangat besar sejak 6 bulan - 1 tahun terakhir! Tidak cocok untuk diterapkan pada ekuitas yang terbatas! Sebaiknya sesuaikan TP dan SL dengan profil risiko masing-masing dan keadaan/kecukupan ekuitas masing-masing!! Pahami risiko lebih dulu sebelum menerapkan strategi ini!

Copyright © 2026 Agrodana Futures

Disclaimer:

Artikel ini berupa pandangan Agrodana Research, Analisis ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan atau menjual market tertentu. Keputusan sepenuhnya ada pada diri pembaca, sehingga kami tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan tersebut.
Research & Analysis Agrodana Futures

CHART TECHNICAL ANALYSIS DOW JONES

Keterangan :

• Candle ditutup bearish membentuk pola dragonfly doji dengan range 458 poin. Lower wick 374 poin dan upper wick 83 poin. Momentum bullish masih kuat dengan adanya rejection kuat di area bawah. Open gap down tipis 19 poin dari close 50756. Peluang bullish daily  masih terjaga.
• Harga dibuka di 50737, berada di atas EMA 20 Daily (50117) dengan jarak 620 poin dan EMA 50 Daily (49368) dengan jarak 1369 poin. RSI(14) Daily berada di 60.81, zona bullish netral.
• H4: Harga 50737 berada DI ATAS EMA 20 H4 (50685) dan EMA 50 H4 (50452). Konfigurasi bullish H4 masih terjaga. RSI H4 di 55.18, zona netral, dengan bias bullish tipis.
• FR: Swing low 49147 ke swing high 51203. Harga saat ini berada di antara FR 0.0% dan FR 23.6% H4. Penembusan 51203 akan membuka jalur menuju all-time high baru. Apabila koreksi terjadi, support pertama ada di FR 23.6% H4, diikuti FR 38.2% H4.
• Potensi Positif
  • Optimisme Gencatan Senjata AS-Iran: Laporan dari empat sumber Reuters mengenai MOU perpanjangan gencatan senjata 60 hari antara Washington dan Teheran, yang mencakup pembukaan kembali Selat Hormuz, mendorong sentimen risk-on secara signifikan.
  • Core PCE April Lebih Dingin dari Ekspektasi: Inflasi inti (core PCE) hanya naik 0.2% MoM versus estimasi 0.3%. Treasury yield 10 tahun turun 3.2 bps ke 4.4492%, mengurangi tekanan biaya modal bagi emiten padat kapital di Dow.
  • Durable Goods Orders Melonjak 7.9%: Data pesanan barang tahan lama April jauh melampaui estimasi pasar di 3.5%, dipimpin lonjakan pesanan transportasi dan pesawat.
• Potensi Negatif
  • Gencatan Senjata: Di Atas Kertas, Belum Terealisasi: Trump belum menandatangani MOU dan Wakil Presiden Vance secara eksplisit menyatakan presiden belum siap melakukannya.
  • Peringatan Exxon: Inventori Minyak di Ambang Krisis: Eksekutif senior Exxon Mobil memperingatkan inventori minyak global akan mencapai level "sangat rendah" dalam 2 hingga 3 minggu ke depan, dengan proyeksi harga Brent fisik berpotensi melonjak ke $150-160 per barel.
  • Konsumer AS Mulai Kehabisan Dana: Personal savings rate jatuh ke 2.6% di bulan April, mendekati level terendah dalam 18 tahun terakhir. Personal income flat (0%) dan personal spending hanya naik 0.1%. Di tengah GDP Q1 yang direvisi turun ke 1.6% annualized.

CHART TECHNICAL ANALYSIS NASDAQ

Keterangan :

• Candle ditutup bullish dengan range 576.75 poin. Body bullish 251.75 poin dengan lower wick 296 poin dan upper wick 28.75 poin. Open gap down tipis 15.50 poin. Optimisme gencatan senjata kembali menjadi dorongan bias bullish daily.
• Harga dibuka di 30296, berada di atas EMA 20 Daily (29213) dengan jarak 1083 poin dan EMA 50 Daily (27784) dengan jarak 2512 poin. RSI(14) Daily berada di 76.67, zona overbought. Rentan terhadap profit taking yang tiba-tiba.
• H4: Harga 30296 berada DI ATAS EMA 20 H4 (30031) dan EMA 50 H4 (29729). Konfigurasi golden cross H4 masih aktif. RSI H4 di 64.34, zona bullish netral.
• FR: Swing low 28663 ke swing high 30117. Harga saat ini masuk ke zona extended. Resistance ekstensi terdekat ada di FR -127.2%. Support kritis kini beralih ke FR 0.0% H4 (30117).
• Potensi Positif
• Nasdaq Cetak Rekor Keenam Hari Berturut-Turut: Nasdaq ditutup di level tertinggi sepanjang masa, naik 0.91% atau 242.74 poin di sesi kemarin. Dalam dua bulan terakhir, indeks ini sudah menguat sekitar 30%. Momentum ini mencerminkan kepercayaan investor terhadap fundamental sektor teknologi yang belum tergoyahkan, dipimpin lonjakan Dell +19% pasca laporan keuangan.
• Sentimen Risk-On Didorong Optimisme Geopolitik: Laporan perpanjangan gencatan senjata AS-Iran mendorong selera risiko investor secara keseluruhan. Sektor teknologi memimpin kenaikan (+1.3% di sesi kemarin).
• Core PCE Lebih Dingin dan Yield Treasury Turun: Inflasi inti yang lebih rendah dari estimasi disertai penurunan yield Treasury menciptakan lingkungan yang lebih menguntungkan bagi valuasi saham-saham growth berkapitalisasi besar.
• Potensi Negatif
• Gencatan Senjata: Di Atas Kertas, Belum Terealisasi: Trump belum menandatangani MOU dan Wakil Presiden Vance secara eksplisit menyatakan presiden belum siap melakukannya
• Konsumer AS Mulai Kehabisan Dana: Personal savings rate jatuh ke 2.6% di bulan April, mendekati level terendah dalam 18 tahun terakhir. Personal income flat (0%) dan personal spending hanya naik 0.1%. Di tengah GDP Q1 yang direvisi turun ke 1.6% annualized.

CHART TECHNICAL ANALYSIS  S&P 500

Keterangan :

• Candle ditutup bullish dengan range 84.50 poin. Body bullish 42.25 poin dengan lower wick 40 poin dan upper wick hanya 2.25 poin. Open gap down 2.50 poin. Bias bullish jangka pendek masih terjaga.
• Harga dibuka di 7585.25, berada di atas EMA 20 Daily (7431) dengan jarak 154 poin dan EMA 50 Daily (7222) dengan jarak 363 poin.  RSI(14) Daily berada di 70.45, tepat berada di ambang zona overbought.
• H4: Harga 7585 berada DI ATAS EMA 20 H4 (7544) dan EMA 50 H4 (7503). Konfigurasi golden cross H4 masih terjaga. RSI H4 di 63.97, zona bullish.
• FR: Swing low 7356 ke swing high 7569. Harga saat ini telah berhasil menembus ke atas FR 0.0% H4 (7569), masuk ke area extended. Resistance ekstensi terdekat ada di FR -127.2% H4 (7626). Support kritis pertama kini berpindah ke FR 0.0% H4. Apabila koreksi terjadi lebih dalam, FR 23.6% H4 (7518) menjadi zona support berikutnya.
• Potensi Positif
  • S&P 500 Cetak Rekor Keenam Hari Berturut-Turut: Indeks ditutup di level tertinggi sepanjang masa pada 7563.62 (cash), naik 0.58% di sesi kemarin, dengan reli dua bulan terakhir mencapai sekitar 20%.
  • Kondisi Keuangan Sedikit Longgar: Core PCE yang lebih dingin dari ekspektasi (0.2% MoM vs estimasi 0.3%) disertai penurunan yield Treasury dan pelemahan dolar 0.2% menciptakan lingkungan yang sedikit lebih kondusif bagi valuasi ekuitas secara keseluruhan, memberikan napas tambahan bagi kenaikan S&P 500.
• Potensi Negatif
  • Stagflasi Mulai Muncul sebagai Risiko Nyata: GDP Q1 direvisi turun ke 1.6% annualized, sementara PCE tahunan masih berada di 3.8%, jauh di atas target Fed 2%. Kombinasi pertumbuhan yang melambat dan inflasi yang stagnan menempatkan Fed dalam dilema: tidak bisa memangkas suku bunga (inflasi tinggi) dan tidak bisa menaikkan suku bunga (pertumbuhan lemah).
  • Gencatan Senjata: Di Atas Kertas, Belum Terealisasi: Trump belum menandatangani MOU dan Wakil Presiden Vance secara eksplisit menyatakan presiden belum siap melakukannya
  • Konsumer AS Mulai Kehabisan Dana: Personal savings rate jatuh ke 2.6% di bulan April, mendekati level terendah dalam 18 tahun terakhir. Personal income flat (0%) dan personal spending hanya naik 0.1%. Di tengah GDP Q1 yang direvisi turun ke 1.6% annualized.

CHART TECHNICAL ANALYSIS NIKKEI

Keterangan :

• Candle ditutup dengan range 2000 poin. Body bullish 850 poin dengan lower wick dominan 1115 poin dan upper wick 35 poin. Open gap down 70 poin, struktur bullish jangka pendek masih terjaga.
• Harga dibuka di 65800, berada di atas EMA 20 Daily (62944) dengan jarak 2856 poin dan EMA 50 Daily (60176) dengan jarak 5624 poin. RSI(14) Daily berada di 69.19, mendekati zona overbought. Ruang kenaikan dari sisi RSI mulai menyempit.
• H4: Harga 65800 berada DI ATAS EMA 20 H4 (64851) dan EMA 50 H4 (63733). Struktur bullish H4 terjaga dengan baik. RSI H4 di 63.51, zona bullish netral.
• FR: Swing low 59335 ke swing high 65680. Harga telah melampaui FR 0.0% H4 (65680), masuk ke area extended. Resistance ekstensi terdekat ada di FR -127.2% H4 (67406). Support pertama kini beralih ke FR 0.0% H4. Apabila koreksi terjadi, FR 23.6% H4 (64183) menjadi zona pertahanan berikutnya.
• Potensi Positif
  • Yen Lemah Topang Eksportir Jepang: USD/JPY bergerak di kisaran 159.60 mendekati level 160, sebuah zona yang secara historis menguntungkan eksportir besar Jepang yang mendominasi komposisi Nikkei.
  • Sentimen Risk-On dari Wall Street: S&P 500 dan Nasdaq mencetak rekor baru dengan Nasdaq naik 0.91% di sesi kemarin. Kondisi risk-on yang kuat di Wall Street secara historis berkorelasi positif dengan penguatan Nikkei.
  • Ekspektasi Kenaikan BOJ Sudah Dipricing-In: Pasar saat ini memperhitungkan sekitar 80% probabilitas kenaikan suku bunga BOJ pada pertemuan Juni 2026, namun Nikkei tetap menguat meski tekanan hawkish BOJ meningkat.
• Potensi Negatif
  • Risiko Intervensi Kurs Yen Hari Ini: Data resmi intervensi MOF dijadwalkan rilis hari ini (29 Mei), mencakup periode 28 April hingga 27 Mei. Estimasi Bloomberg menyebut hingga Y10 triliun (sekitar $63 miliar) telah digelontorkan.
  • Krisis Inventori Minyak dan Ketergantungan Energi Jepang: Jepang adalah salah satu importir energi terbesar di dunia. Proyeksi Exxon mengenai kemungkinan lonjakan Brent ke $150-160 per barel dalam hitungan minggu adalah ancaman biaya produksi langsung bagi emiten industri Jepang.

CHART TECHNICAL ANALYSIS HANGSENG

Keterangan :

• Candle ditutup bearish dengan range 566 poin. Body bearish 323 poin dengan lower wick 243 poin. Open gap up 154 poin, kemungkinan besar respons terhadap sentimen risk-on Wall Street.
• Harga dibuka di 24987, berada DI BAWAH EMA 20 Daily (25616) dengan jarak 629 poin dan EMA 50 Daily (25785) dengan jarak 798 poin. RSI(14) Daily di 37.30, zona bearish mendekati oversold.
• H4: Harga 24987 berada DI BAWAH EMA 20 H4 (25457) dengan jarak 470 poin dan EMA 50 H4 (25705) dengan jarak 718 poin. Konfigurasi death cross H4 masih aktif. RSI H4 di 37.63, zona bearish.
• FR: Swing low 24171 ke swing high 28133. Harga berada DI BAWAH FR 23.6% Daily (25106), terperangkap di zona antara FR 23.6% (25106) dan FR 0.0% (24171). FR 23.6% sebagai resistance terdekat. Bias bearish tetap dominan dengan support di FR 0.0%.
• Potensi Positif
  • Perbaikan Relasi AS-China Pasca Summit: China-US High-Level Think Tank Dialogue di Beijing menegaskan komitmen kerja sama strategis konstruktif pasca-summit Trump-Xi. Katalis diplomatik ini adalah dukungan sentimen jangka menengah yang relevan bagi kepercayaan investor terhadap pasar Hong Kong.
  • Momentum AI dan Manufaktur Cerdas China: World Intelligence Expo 2026 di Tianjin menampilkan kepercayaan korporasi global yang kuat terhadap ekosistem AI China, dengan negara tersebut diklaim mencatat 61% konsumsi token AI global per hari. Sentimen bisnis positif ini menopang valuasi emiten teknologi yang mendominasi Hang Seng.
• Potensi Negatif
  • Risiko Energi dari Konflik AS-Iran: Peringatan Exxon mengenai potensi lonjakan Brent ke $150-160 per barel dalam beberapa minggu ke depan adalah ancaman biaya energi yang sangat nyata bagi Hong Kong sebagai ekonomi yang hampir sepenuhnya bergantung pada impor energi.